AI数据中心建设如火如荼带动电源设备需求提升20241230

AI数据中心建设如火如荼，带动电源设备需求提升20241230_导读2024年12月30日20:33 关键词 AI数据中心IDC电源市场关注字节跳动数据中心变压器三马电源电力设备市场规模盈利光伏电站AIDC宁德时代海上风电固态电池新能源车特高压 全文摘要 近期，AI数据中心（AIDC）电源及电力设备需求市场关注度显著提升，这标志着数据中心领域的电源设备需求正在成为市场的新焦点。尤其，字节跳动预计增加的数据中心开支，引发了对电力设计、变压器、电源设备等需求的增长，被视为开辟了新的市场赛道。新疆图木舒克超算中心及其光伏电站配套项目，预示了数据中心与可再生能源结合的趋势。 AI数据中心建设如火如荼，带动电源设备需求提升20241230_导读2024年12月30日20:33 关键词 AI数据中心IDC电源市场关注字节跳动数据中心变压器三马电源电力设备市场规模盈利光伏电站AIDC宁德时代海上风电固态电池新能源车特高压 全文摘要 近期，AI数据中心（AIDC）电源及电力设备需求市场关注度显著提升，这标志着数据中心领域的电源设备需求正在成为市场的新焦点。尤其，字节跳动预计增加的数据中心开支，引发了对电力设计、变压器、电源设备等需求的增长，被视为开辟了新的市场赛道。新疆图木舒克超算中心及其光伏电站配套项目，预示了数据中心与可再生能源结合的趋势。同时，新能源领域的其他焦点包括宁德时代在A级车市场的渗透率提升、海上风电项目的开工以及固态电池和新技术的布局。因此，建议关注如宁德时代、储能协议、新材料升级等相关企业，并指出风电、高压配网、特高压等领域的投资潜力。整体上，对话强调了AI和数据中心相关领域电源及电力设备需求增长的趋势和市场潜力。 章节速览 ●00:00AI数据中心电源需求显著提升 上周后半周，AI数据中心（AIDC）的电源需求关注度显著提升，特别是与字节跳动的数据中心规划有关。字节跳动在数据中心方面的开支预计2024年达到800亿，接近百度、阿里、腾讯三家总和，预计2025年可能翻倍至1600亿。这一增长趋势带动了对电力设备，包括变压器和特殊电源设备的需求，为电力设计侧开启新的赛道。随着数 据中心需求的带动，相关标的从盈利和规模利润角度可能展现出较大弹性。 ●02:39数据中心市场盈利分析及未来展望 过去数据中心的盈利情况相较于传统市场较为理想，通过分析数据中心电源相关企业的年报，可见其毛利净利水平良好。随着AI技术的火爆，数据中心的需求增加，特别是像新疆图木舒克的超算中心项目，展示了数据中心市场的巨大潜力。未来，数据中心相关开发与电网电力设备需求将保持成长性，预计到2025年电源需求将达到数十亿的水平，显示出该市场的快速发展和投资价值。 ●06:56电源设备市场分析及投资建议 对话内容涉及福建人相关公司，如柯斯达核发数据、麦格米特欧通、盛宏股份、中恒电器等企业在服务器电源、通信电源和数据中心电源领域的发展情况。这些企业主要专注于电源的ABC转换，其中包含逆变器、风电变流器等电流设备。分析指出，从电源侧角度看，业务可能更加复杂，需要配套电池等。此外，从敏感性角度分析，过去业务端占比高和利润差异可能导致财务表现不同。营销端方面，应从订单跟踪角度寻找专业机会。预计在2025年至2026年及更长时间内，电源设备将是市场关注的焦点，建议投资者重点关注并布局。 ●09:01新能源行业趋势分析及重点布局方向 近期，宁德时代在A级车中的渗透率预期提升，有望显著增加出货量。同时，海上风电项目进展顺利，展现了新 能源领域的积极发展。在风险和投资机会方面，风电主机、海缆大桶及固态电池技术被看好，特别是固态电池被认为是2025年重点布局的方向。此外，光伏和锂电技术、传统电网设备及中东期货市场也是值得关注的领域。雅 鲁藏布江下游水电工程的核准，预示着对周边光伏风电资源开发的推动，标志着传统能源领域内的重要项目进展。 ●11:40中晶硅减产及新能源车销量分析 近期观察到的主要企业减产信息，特别是中晶硅的减产情况被视为市场调整的一部分。从财产角度分析，杜金规的出货端和排产端已经显示出下降趋势，预计12月和1月的排产将比11月环比下降。库存情况显示，最近几周库存急速下降，与7月份的情形相似，伴随着硅料价格的可能修复。对于未来市场，技术革新和材料应用被视为关键方向，特别是在光伏和锂电领域。同时，讨论也关注了新能源车的销量，预计12月新能源车零售量将达到140万辆，同比增长接近50%，渗透率达到52%。 ●14:41新能源行业投资策略与市场展望 讨论强调了新能源行业，特别是动力侧需求的增长预期，突出了车端产品力的显著提升。投资建议聚焦于宁德时代等企业，同时关注储能协议和材料端的新技术侧升级。此外，海上风电项目的发展也被视为重要环节，特别是在自然资源要素支撑产业高端发展的背景下，对于新增海上风电项目的布局提出了具体要求。最后，对风电板块、充电设施、电网建设以及IDC相关电源设备的投资方向进行了展望。 要点回顾 上周AI数据中心IDC电源需求的关注度显著提升，这背后的原因是什么？ 这主要是由于网传字节跳动有关AIDC的规划，其在数据中心方面的开支预计在2024年将达到 约800亿，接近百度、阿里、腾讯三家的总和，并且在2025年可能增加到接近1600亿。这种大规模的开支将带动AI算力公司、相关设备以及基建、网络等方面需求的增长，尤其是对变压器、电源设备等电力设计测产品的需求增长明显。 数据中心对电源设备需求的影响具体体现在哪些方面？近期有哪些关于数据中心与电源设备结合的具体案例？ 数据中心对电源设备需求的影响在于开启了新的赛道。传统电力设备如开关柜和变压器虽然成熟，但在数据中心需求的带动下，一些相关标的从盈利角度和规模利润角度来看，可能会表现出更多的弹性。过去某些公司在数据中心电源领域盈利情况可能不理想，但相比传统市场仍较好。从公开年报数据及多方了解的情况来看，数据中心电源的毛利水平至少能与传统产品相比拟。最近新疆图木舒克有一个3000T超算中心项目，配套建设了1.6G瓦的光伏电站，这个体量非常大。此外，字节跳动的规划也使得整个市场热度提升，从工艺角度和需求规划来看，数据中心相关的电源需求具有较高的成长性。 预计未来数据中心电源市场规模将会有怎样的增长？ 根据初步预估，如果按照计划预期，国内数据中心电源的需求在2025年可能达到接近二十几亿千瓦的水平，相较于2024年的市场规模（预估约15亿千瓦），成长性较为突出。 在数据中心电源领域有哪些受益的公司？ 受益于数据中心电源需求的公司包括金曼科技、科视达、福建人等，其中金曼科技在服务器电源领域有出色表现，而柯斯达核发数据、麦格米特欧通等企业在数据中心电源方面也有突出的历史表现。同时，盛宏股份、中恒电器等企业在通信电源或数据中心电源方面也有一定的市场份额。 近期宁德时代在A级车中的渗透率提升情况如何，以及海上风电项目的进展如何？ 宁德时代如果在A级车中的渗透率提升至目前一半以上的市占率标准（约20%），考虑到宁德时代有大约五十多G瓦时的增量出货，这将使得其在A级车中的占比提升约10%以上。海上风电方面，预计年底前会有项目开工，例如广东湛江启动了800兆瓦的海上风电项目，整体来看项目进展较为顺利。 固态电池在新技术布局中的地位如何？ 固态电池被视为25年重点布局的方向之一，特别是在经济布局和趋势布局方面具有重要意义。相关标的可能在25年会出现边际变量，值得关注。 对于光伏行业中的BC替代银浆等技术有何看法？对于明年光伏行业需求的展望及重要关注点有哪些？在光伏行业，铜浆替代银浆、聚合材料等技术预计在25年会成为重点关注的标的。同时，雅鲁藏布江下游水电工程获得核准，将带动周边光伏风电资源的开发，这对传统电网设备需求有较大影响。明年光伏行业的关键在于技术改变格局和价格修复对需求的影响，尤其是新兴技术和材料的应用，如通江和BC相关方向。尽管市场担心25年需求成长性，但改变格局和架构修复同样重要。此外，整车端的折扣、以旧换新政策等将带动整体销量增长，预计2024年会有500-520万辆的带动作用。对于投资者而言，建议关注宁德时代、储能项目、材料升级等相关标的。 目前中晶硅减产是否超预期，以及对未来走势如何判断？ 目前中晶硅减产已在出货端体现，12月排产较11月环比下降明显，预计一月份将继续下降。从库存图来看，过去两周库存急速下降，类似于七月份的情况，当时伴随硅料价格修复。因此，减产及一系列行业措施的效果有望在春节后逐渐显现，硅料价格修复的可能性较高。 海上风电板块的情况及未来发展展望？ 海上风电方面，关注新增项目的开工情况和自然资源要素支撑产业高端发展的政策文件，尤其是离岸30千米以外或水深大于30千米的海域布局。预计在2025-2026年，风电板块将持续受到重视，特别是在一季度可能成为新闻热点。充电手机、海缆和操控电网端也是关注重点，同时高压配网、出海以及ADC的需求也是未来发展的重要方 向。