2024年中国变压器行业概览：AI数据中心建设如火如荼，电网投资拉动变压器需求

观点摘要 马斯克于2023年7月14日带领xAI创始团队在TwitterSpaces上完成了第一场语音发布会，会议中提到“一年内将由芯片短缺变为变压器短缺，随后两年内出现电力短缺，未来最关键的指标将是每单位能量的有用计算”。尽管目前各个国家正在积极发展风能和太阳能等可再生能源。但电网的现状使得这些清洁能源难以有效地整合到电网。即便产生了足够的可再生能源，不足的传输线路也可能导致无法有效地输送到需求地点。电力变压器作为电力传输路线上不可缺少的一环，不仅能够通过调整电压等参数，提高电力质量，降低电力波动和干扰，从而保障AI设备和系统的稳定运行，提升运行效率和性能。而且电力变压器的智能化管理和优化控制可以实现电力系统的能效优化，降低能耗和排放，符合节能减排的环保要求，为AI发展提供可持续的能源支持。 发达经济体的电网基础设施因电气化进程较早而老化严重，超过20年的输电线路和配电线路占比较高 发达经济体（如日本、欧洲、美国、其他发达经济体）中，超过20年的输电线路和配电线路占比较高，由于电气化进程开始较早，有些电网基础设施已服役50年或更久。总体上发达经济体中只有约23%的电网基础设施运营年数不足10年，50%以上的基础设施已运营超过20年。 2019-2023年中国变压器市场规模从1,806.1亿元增长至2,897.9亿元，年复合增长率12.6%；预计2023-2028年将增至4,130.5亿元 除配电/输电变压器保持稳定增长外，电子变压器受益于下游市场2023年全球电子变压器市场规模增长至735.3亿元，同比增长13.5%，预计2026年达932亿元。主要制造商集中在中国、中国台湾和日本，分别占全球市场份额的49%、18%和13%。电力及新能源、通讯设备和家用电器是主要应用领域，占比分别为27%、15%和14%。 AI数据中心核心在于GPU，各大科技公司大规模扩建数据中心，预计到2026年AI行业电力需求将增长至少十倍 AI数据中心的核心在于GPU。2023年第三季度，英伟达大约售出50万块A100和H100GPU。同时，基于H100的服务器的交货时间最长可达52周。印证了大型科技公司对数据中心的需求。 精华摘要 变压器直接原材料成本占比约90%，材料价格变动对相关企业利润可产生直接影响。铜材（铜箔、铜杆等）和取向硅钢（制造铁芯）是占比最大的部分，合计占原材总成本超60% 取向硅钢/非晶合金是变压器生产中主要使用的铁芯材料。变压器行业上游原材料市场高能效等级材料资源紧缺，价格持续上涨。上游原材料尤其是铁芯材料、铜材的价格波动、质量水平对变压器的成本和品质的影响较大 变压器产业链图谱 AI数据中心核心在于GPU，各大科技公司大规模扩建数据中心，预计到2026年AI行业电力需求将增长至少十倍，全球传统数据中心、加密货币和AI数据中心消耗将达1,050太瓦时 AI、数据中心、加密货币电力需求猛增，2022-2026年 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2024年中国变压器行业概览：AI数据中心建设如火如荼，电网投 资拉动变压器需求》 数据中心的爆发式建设将为变压器行业开启新的增长周期 AI算力集群需要高密度电力供应，单机柜电力需求从几kW增至几十kW。全面实施AI后，Google电力需求或增加十倍。Google搜索消耗0.3瓦时电力，ChatGPT每次请求消耗2.9瓦时，每天90亿次搜索将每年额外消耗近10太瓦时电力。 NVIDIA占AI服务器市场95%，2023年出货10万台AI服务器，每年消耗约7.3太瓦时电力。预计到2026年，AI行业电力需求将增长至少十倍。 2022年，数据中心、加密货币和AI共消耗约460太瓦时电力，占全球总电力需求近2%。预计到2026年，这三者电力消耗将达620至1,050太瓦时，基准需求为800太瓦时，比2022年增加160至590太瓦时，相当于增加一个瑞典或德国的电力需求。