开放式基金与大类资产跟踪报告：公募基金规模重回正增长，11月份规模逼近32万亿元大关

研报总结

基金市场一周动态

• 公募基金规模重回正增长：11月份规模逼近32万亿元大关，主要受货币基金、股票基金和债券基金推动。股票基金规模创历史新高，被动指数型基金贡献显著；债券基金在牛市行情下规模回升；货币基金因利率下滑规模大增。
• QDII基金规模创历史新高：受海外市场上涨吸引，QDII基金规模达5218.14亿元，但存在溢价风险，多家基金公司发布风险提示公告。
• FOF产品表现优异：超九成FOF产品年内实现正收益，平均回报率4.22%。业绩改善主要得益于权益市场回暖、多元资产配置优势以及政策支持。
• 交通REITs政策发布：中办、国办发文支持符合条件的交通项目发行REITs，为市场扩容提供空间，已有12只交通基础设施公募REITs挂牌上市。

大类资产及开放式基金表现

• A股：大市值指数表现占优，上证50、沪深300、中证A50涨幅居前。银行、石油石化、公用事业等行业表现较好。
• 港股：恒生指数、恒生科技、港股通央企红利指数上涨。AH溢价指数回落。
• 海外市场：日经225指数领涨，亚太市场表现最佳。
• 债券市场：10年期国债收益率在1.7%水平波动，转债、政金债表现较好。
• 商品及期货市场：大宗谷物、能源与贵金属表现较好，非金属建材与农副产品回撤较大。
• 开放式基金：权益型、固收+型、纯债型、QDII及商品型基金周度回报分别为0.13%、0.20%、0.06%、0.69%、1.07%。

新发基金数据

• 上周已成立基金：35只，规模328亿元，被动指数型基金发行规模最大。
• 本周首发基金：22只，以被动指数型基金为主。
• 本周新上市基金：1只ETF，1只公募REITs。

权益仓位跟踪

• 整体权益仓位略有下降：平均仓位66.96%，平衡混合型基金下降幅度最大。

风险提示

• 统计数据偏差风险、市场风险、政策风险、宏观经济变化风险、系统性风险等。