花旗集团美股招股说明书(2024-12-27版)

424B21dp222752_424b2-us2533826d.htm初步定价补充本初步定价补充中的信息不完整，可能会更改。A 注册声明已提交给证券交易委员会。本初步定价补充文件及附带的产品补充文件、Prospectus补充文件和Prospectus并非这些证券的发售要约，亦未征集购买这些证券的要约；在任何禁止作出要约或销售的州，均不得进行该等要约或销售。本文件完成前有效，日期为2024年12月27日 花旗集团全球市场控股公司2025年1月 Inc. 中期优先票据，N系列定价补充编号2025- USNCH25205 根据规则424(b)(2)提交 注册说明书编号333-270327和333- 基于英伟达公司普通股的触发跳跃证券，2026年8月到期 270327-01 风险本金证券Overview ▪这些定价补充文件中提供的证券是由CitigroupGlobalMarketsHoldingsInc.发行的无担保债务证券，并由CitigroupInc.提供担保。与传统的债务证券不同，这些证券不支付利息，也不在到期时偿还固定金额的本金。相反，这些证券在到期时提供的付款可能大于、等于或小于所列示的本金金额，这取决于NVIDIACorporation（“基础股票”）的股票价格从初始股价到最终股价的表现。 ▪这些证券提供了对基础股票表现的修改后的曝险程度，具有固定的 在基础股票价格保持不变或从初始股价上涨至最终股价的情况下，证券将在成熟期返还本金。无论价格上涨幅度如何，证券将提供针对基础股票潜在贬值的有条件下行保护。作为这些特性的交换，证券投资者必须放弃对基础股票超过固定回报部分任何上涨收益的参与权，以及可能派发的基础股票股息 。此外，如果基础股票贬值超过35.00%，证券投资者必须接受对基础股票的全额下行风险暴露。如果基础股票价格从定价日到估值日下跌超过35.00%，每当最终股价低于初始股价1%，您将损失所持证券面值的1%。到期时无最低支付额。 ▪为了获得证券提供的基础股票的修改后暴露，投资者必须愿意接受（i）投资可能具有有限或无流动性；以及（ii）如果本公司和CitigroupInc.违反我们的义务，则可能无法收到证券项下的任何应付款项的风险 。所有证券的支付均受CitigroupGlobalMarketsHoldingsInc.和CitigroupInc.的信用风险影响。 担保: 证券的所有到期付款均由花旗集团. 关键条款 颁发者:花旗集团全球市场控股公司，花旗集团的全资子公司Inc. 标的股票：NVIDIACorporation普通股(股票代码：“NVDAUW”)( 说明骨料本金金额: $ “基础股票发行人”) 定价日期:2025年1月(预计为2025年1月17日) 陈述负责人每个安全性$1,000金额: 估价日期:2026年7月(预计为2026年7月31日)，如果有 发行日期:2025年1月(预计为2025年1月23日) 到期付款: 对于您在到期时持有的每$1,000本金证券： 如果最终股价是 $1,000+固定回报金额如果最终股价是 等于触发价格： $1,000 大于或等于 初始股价： 小于 最初的股价，但 大于或 如果最终股价是小于触发价格： $1,000+($1,000×股票回报) 如果最终股价低于触发价格，您的付款 到期日将低于，甚至可能明显低于650.00美元。 security.Youshouldnotinvestinthesecuritiesunlessyouarewillingand能够承担失去很大一部分和你所有的风险 投资。 到期日:2026年8月(预计为2026年8月5日) 最终股价：估值日标的股票收盘价 初始股价：元，标的股票在定价日的收盘价 固定退货金额:每笔证券$444.50(占规定本金的44.45%)。您将收到只有当最终股价大于或等于 分享回报: （一)最终股价股价 减号初始股价， 除以 (ii)最初的 初始股价。 清单:证券不会在任何证券交易所上市 触发价格:$，初始股价的65.00% 承销商: 花旗集团全球市场公司(“CGMI”)，发行人的子公司，作为主要 尖顶/ISIN:1730703F8/US1730703F85 承销费和发行价 根据安全性: $1,000.00 $20.00(2) $975.00 发行价格: (1)(2) 承销费给发行人的收益 日期不是预定的交易日，或者如果发生某些市场中断事件 合计:$$$ $5.00(3) (1)目前，CitigroupGlobalMarketsHoldingsInc.预期证券在定价日期的估计价值每单位不低于915.00美元，这将低于发行价格。该估计价值基于CGMI的专有定价模型和内部资金利率。这并不代表CGMI或其他附属机构的实际利润，也不表示CGMI或其他人在证券发行后任何时间愿意以任何价格从您处购买证券。请参见本定价补充材料中的“证券估值”。(2)CGMI是CitigroupGlobalMarketsHoldingsInc.的附属机构，并作为证券销售的承销商。 作为主要承销商，我们将按照每销售1,000.00单位证券收取承销费25.00美元。某些选定的经销商，包括摩根士丹利财富管理及其财务顾问，将共同从CGMI获得每销售1,000.00单位证券固定销售让利20.00美元。此外，即使证券的价值下降，CGMI及其关联方仍可能从与此次发行相关的预期对冲活动中获利。详见随附的招股说明书中的“募集资金使用和对冲”部分。（3）反映了CGMI向摩根士丹利财富管理支付的每单位证券结构费用5.00美元。 投资于证券涉及与传统债务证券不相关的风险。详见“摘要中的风险因素”，页码PS-6 。 美国证券交易委员会(“SEC”)或任何国家证券佣金已批准或不批准证券或确定此定价 补充及随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书 真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。 你应该与下方提供的超链接访问的产品补充说明、招股说明书补充说明、招股说明书一起阅读本价格补充说明。 产品补充编号EA-02-10，日期为2023年3月7日招股说明书补充和招股说明书每个日期为2023年3月7日 这些证券不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构进行保险或担保，也不是任何银行的义务或担保。 花旗集团全球市场控股公司. 基于英伟达公司普通股的触发跳证券到期August,2026 风险本金证券 附加信息 General.证券的条款详见附随的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书（如有本定价补充说明所作的补充）。附随的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书包含重要的披露信息，这些内容未在此定价补充说明中重复。例如，某些事件可能发生，这可能会影响您在到期时的支付金额，或者在基础股份被摘牌的情况下，可能会赋予我们提前按可能低于面值金额的价格赎回证券的权利。这些事件及其后果，包括市场中断事件和其他影响基础股份的事件，在附随的产品补充说明中的“证券描述—市场中断事件后果；估值日期推迟”、“证券描述—与特定公司或ETF相关联的证券的其他条款—稀释和重组调整”以及“—基础公司的摘牌”部分进行了描述，而未在此定价补充说明中提及。在决定是否投资于这些证券时 ，您应将此定价补充说明与附随的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书一起阅读。本定价补充说明中未定义但在此使用的某些术语已在附随的产品补充说明中定义。 稀释和重组调整。初始股价和触发价格均为“相关价值”，适用于随附产品补充说明中“证券描述——与目标公司或目标ETF挂钩的证券的特定额外条款——摊薄和重组调整”部分。因此，初始股价和触发价格在该部分所述任一事件发生时均需进行调整。 2025年1月 基于英伟达公司普通股的触发跳证券到期August,2026 风险本金证券 投资汇总表 花旗集团全球市场控股公司. PS-2 证券可以使用： ▪作为一种替代方案，直接暴露于基础股票，如果基础股票在估值日未贬值，则提供固定的回报率44.45 %； ▪为了在适度bullish的情景下增强回报并潜在地超越基础股票的表现，而不考虑失去的股息收益率； ▪为在估值日标的股份价格下跌的情况下获得潜在保护以防止本金损失，但仅在最终股价低于估值日股价时生效。大于或等于触发价格. 如果最终股价低于触发价格，证券将以1:1的比例暴露于最终股价相对于初始股价下跌的百分比中。因此，投资者可能损失其全部初始投资。 成熟度: 约18.5个月 固定退货金额: 每张证券444.50美元(占所述本金的44.45%) 触发价格: 初始股价的65.00% 最低付款成熟度: None.Investorsmaylosetheirentireinitialinvestmentinthe证券。 利息: None 主要投资理由 这项大约18.5个月的投资不会支付利息，但在到期时如果基础股票价格不变，将提供固定的回报率44.45% 。保持不变或赞赏从初始股价到最终股价，涵盖35.00%的潜在贬值保护。然而，如果基础股票 折旧初始股价上涨超过35.00%，到最终股价，到期时的支付将低于每份证券650.00美元，并且可能为零 。投资者可能会失去对证券的全部初始投资。所有证券的付款均受CitigroupGlobalMarketsHoldingsInc.和CitigroupInc.的信用风险影响。 上行场景： 如果最终股价是大于或等于初始份额价格，每个证券到期时的付款将等于$1,000plus固定回报金额。 票面方案: 如果最终股价是小于最初的股价，但更大大于或等于触发价格，这意味着标的物股票从最初开始贬值不超过35.00%股价到最终股价，到期时的付款将是每个安全$1,000。 下行场景: 如果最终股价是小于触发价格，这意味着标的股票贬值超过35.00%从初始股价到最终股价，你将损失1%标的股票价值每下跌1%初始股价至最终股价(例如，标的股份将在到期日支付500.00美元每个证券)。到期日没有最低付款额证券，投资者可能会失去他们的全部初始投资。 2025年1月 花旗集团全球市场控股公司. PS-3 基于英伟达公司普通股的触发跳证券到期 August,2026 风险本金证券 假设的例子 下图说明了您在到期日支付一系列假设的股票回报。 证券投资者不会获得任何可能派发于基础证券上的股息。以下图表和示例未显示因证券期间内失去的股息收益而产生的任何影响。请参阅下文“风险因素摘要-投资证券并不等同于投资标的股票”。 n证券n标的股票 触发跳转证券到期付款图表 以下示例基于初始股价假设值100.00美元和触发价格假设值65.00美元，并不代表实际的初始股价或触发价格。有关实际的初始股价和触发价格，请参见本定价补充材料的封页。我们使用这些假设值而非实际值是为了简化计算并帮助理解这些证券的工作原理。然而，您应该了解，这些证券的实际到期支付将根据实际的初始股价和触发价格进行计算，而不是根据上述假设值。为了便于分析，此处的数据可能已被四舍五入。 示例1-上行场景A.假设的最终股价为105.00美元(比假设的初始股价上涨5.00%)，即大于假设的初始股价小于 固定收益率44.45%。 每份证券到期付款=$1,000+固定回报金额 =$1,000+$444.50 =$1,444.50 因为基础股票从假设的初始股价上涨到了假设的最终股价，所以在这种情景下，您在证券到期时的总回报率将等于固定的44.45%。 2025年1月 基于英伟达公司普通股的触发跳证券到期August,2026 花旗集团全球市场控股公司. PS-4 风险本金证券 示例2-上行场景B假设的最终股价为175.00美元(比假设的初始股价上涨75.00%)，即大于假设的初始股价超过 固定收益率44.45%。 每份证券到期付款=$1,000+固定回报金额 =$1,000+$444.50 =$1,444.50 因