多晶硅期货上市首日触及涨停分析及操作建议

有色贵金属2024年12月26日 研究员：卫立 从业资格证号：F3075702投资咨询证号：Z0018108 联系方式：18612791149 格林大华期货投资咨询业务资格：证监许可【2011】1288号 成文时间：2024年12月26日星期日 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 多晶硅期货上市首日触及涨停分析及操作建议 摘要 多晶硅期货上市开盘触及涨停板，随后有所回落，收盘收涨7.69% 。现货N型料价格亦有所跟涨。随着行业减产信息传出，市场对于后续供需结构调整有向好预期，中长期价格偏暖，但短期内高库存仍对价格产生一定压制。 1、多晶硅期货上市开盘涨停 多晶硅期货今日上市，开盘即涨停2506合约价格上涨至44000元/吨，随后迅速回落最低至41010元/吨，后在41600元/吨附近震荡，收于41570元/吨，较挂牌价上涨2970元/吨，涨幅7.69%。日内成交33.12万手，成交额416.35亿元，持仓39699手。成交及多空情况如下表： 表1：多晶硅期货12月26日成交及多空持仓情况 名次 会员简称 成交量 会员简称 持买单量 会员简称 持卖单量 1 中信期货 41,073 国泰君安期货 3,091 国泰君安期货 3,171 2 渤海期货 34,318 中信期货 2,516 永安期货 2,812 3 广发期货 32,519 永安期货 1,517 申银万国 1,565 4 国泰君安期货 31,072 东证期货 1,457 中信期货 1,373 5 国富期货 26,305 中信建投 1,391 中信建投 1,153 6 东吴期货 24,271 广发期货 1,233 中泰期货 923 7 东证期货 20,803 方正中期 1,173 光大期货 907 8 中信建投 19,136 华泰期货 1,167 民生期货 866 9 徽商期货 18,736 国投期货 968 东证期货 798 10 新湖期货 15,189 东吴期货 932 招商期货 723 总计 263,422 15,445 14,291 数据来源：广期所，格林大华期货多晶硅期货上市首日，市场热度高，单日成交额超过工业硅及碳酸锂。 2、多晶硅产业信息 行业头部企业通威及大全响应响应中央经济工作会议精神，破除“内卷式”竞争，促进光伏产业长期健康发展，计划进行减停产。 12月24日，通威股份在其微信公众号发文称，将逐步安排旗下四川永祥股份有限公司下属的云南通威高纯晶硅有限公司、四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、四川永祥能源科技有限公司4家高纯晶硅生产公司，根据公司总体生产经营计划进行技改及检修工作，阶段性有序减产控产。 大全能源同样在其公众号发文称，公司将逐步启动对新疆及内蒙古生产基地高纯多晶硅产线的阶段性检修工作，对部分产线进行有序减产控产。 同样协鑫科技也有减产消息传出。 通威股份旗下永祥股份高纯晶硅产能超过90万吨，大全能源新疆石河子、内蒙古包头生产基地已形成年产30.5万吨高纯多晶硅产能，其中永祥、大全均为广期所期货指定交割品牌，可能波及到的产能达到120万吨。协鑫虽然不是交割品牌，但其多晶硅产能超过40万吨。头部企业集体减产，或将对当前多晶硅供需以及行业亏损情况得到改善。 3、多晶硅期货期权操作建议 现货产业虽然有所减产，但由于高库存对价格形成一定压制，但随着检修减产的逐步实现，多晶硅价格或将温和上涨。 短期内当前价格仍有进一步下降可能性，建议期货方面可以在低位尝试多单购入。 期权方面，27日期权上市后，可以考虑卖出45000的看涨期权，具体需考量上市首日隐含波动率。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林期货有限公司。