加拿大皇家银行美股招股说明书(2024-12-26版)

424B21dp222663_424b2-mseln614spx.htmFORM424B2 12月23日的定价补充， 2024年12月 2024 结构性投资 美国股票的机会 ® 第333-275898号注册说明书 根据规则424(b)(2)提交 基于标准普尔500指数2026年1月13日到期的反向表现，看跌加 看空业绩杠杆上行证券SM 风险本金证券 与传统债务证券不同，看空业绩杠杆上行证券SM（“BearishPLUS”）不支付利息，也不保证本金在到期时的返还。BearishPLUS提供对底层资产反向的暴露。拥有对底层资产的反向暴露意味着，投资者将在底层资产价值下跌时获得正向回报。下降，但如果弱者的价值将损失部分或全部本金增加。在到 期日，如果最终的潜在价值是小于 初始基础资产价值下，投资者将收到其投资的应计本金金额，并加上反映基础资产杠杆化下行表现的回报 ，但前提是到期时不会超过最大支付额。然而，如果最终基础资产价值是大于初始基础资产价值，投资者将在最终基础资产价值比初始基础资产价值高出1%时损失所声明本金金额的1%。在这种情况下，到期支付将少于所声明的本金金额，甚至可能为零。任何情况下，到期支付不会少于0美元。BearishPLUS适用于寻求对基于股票指数回报进行反向暴露的投资人，并愿意承担本金损失和放弃当前收入及到期最高支付以上正收益的风险，以换取杠杆功能，该功能仅适用于基础资产有限范围内的负收益表现。投资者可能会完全失去在BearishPLUS中的投资。BearishPLUS是作为皇家银行加拿大分行高级全球中期票据系列J计划的一部分发行的无担保高级债务证券。所有BearishPLUS的支付均受皇家银行信用风险的影响。 加拿大皇家银行 颁发者: 最终条款 总本金金额: $16,866,000 Underlier:标准普尔500®指指数数(彭博符号：“SPX”) 定价日期:2024年12月23日 陈述本金金额:每看跌加价$1,000 估价日期：*2026年1月8日 原始发行日期：2024年12月27日 到期付款: 您将在到期日收到每看跌PLUS的现金支付确定如下： ·如果最终的潜在价值是小于初始低值： (A)1,000美元+(1,000美元×杠杆系数×看跌弱者 return)and (b)到期时的最高付款额 ·如果最终的潜在价值是大于或等于最初的弱者值: (A)1,000美元+(1,000美元×看跌低值回报)和(B)中的较大者 $0 在这些情况下，到期日的付款将少于或 等于规定的本金金额。您将失去部分或全部 到期日：*2026年1月13日 如果最终基础值大于初始值，则本金金额低值。 杠杆系数:400% 最高付款额每看跌加$1,550.00(占规定本金✁155.00%)成熟度: 尖顶/ISIN:78017KFG2/US78017KFG22 初始基础值：5,974.07，这是定价日✁基础值✁收盘价 看跌低等回报：(初始基础值-最终基础值)/初始基础值最终基础值:标✁在估值日✁期末价值 代理:RBCCapitalMarkets,LLC(“RBCCM”) 清单:看跌PLUS不会在任何证券交易所上市。 每看跌者PLUS $1,000.00 $17.50(1) $977.50 佣金和发行对公众✁价格代理人佣金给发行人✁收益价格: Total$16,866,000$379,485$16,486,515 $5.00(2) (1)RBCCM作为RoyalBankofCanada✁代理，将获得每只BearishPLUS22.50美元✁费用，并向MorganStanleyWealthManagement（“MSWM”）✯付每只BearishPLUS固定销售佣金17.50美元。详见“补充分发计划（利益冲突）”部分。 (R2)BCCM在接受皇家银行加拿大分行（RoyalBankofCanada）委托✁情况下收到✁金额中，RBCCM将按每只BearishPLUS✯付MSWM结构费5.00美元。 *有待推迟。详见附带产品补充材料中✁“notes—推迟确定日期条款”和“notes—推迟✯付日期条款”。截至定价日，我们确定✁看跌加✁初始估计价值，我们 参考初始估计值为每只BearishPLUS970.59美元，且低于BearishPLUS✁公开发行价格。BearishPLUS在任何时间✁市场价值将反映多种因素，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文中详细描述初始估计值✁确定方法。 投资于BearishPLUS涉及某些风险。请参见本文件第5页开始✁“风险因素”部分以及附带✁招股说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中✁“风险因素”。 您应在决定投资前与以下可通过下方超链接访问✁文件一起阅读本文件，并参见本文件中✁“关于熊市PLUS✁额外信息”。 招股说明书日期招股说明书补充基础补充产品补充 2023年12月20日日期为12月20日，日期为5月16日✁1A号，日期为5月16日✁1A号， 202320242024 以下为翻译内容： 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州级证券委员会或其他监管机构均未批准BearishPLUS，也未对本文件✁充分性或准确性进行评价。任何与此相反✁陈述均构成刑事犯罪。BearishPLUS不会由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或其附属机构进行保险。BearishPLUS不属于可转换成我们普通股✁可卷入票据，也不受加拿大存款保险公司条例第39.2(2.3)条✁约束。 ® 基于标准普尔500指数2026年1月13日到期✁反向表现，看跌加 看空业绩杠杆上行证券SM 风险本金证券 投资汇总表 看空业绩杠杆上行证券SM 风险本金证券 基于标准普尔500指数反向表现✁看跌加®可以使用2026年1月13日到期✁指数(“看跌加”)： §作为直接对冲基础资产✁替代方案，可以在基础资产负收益✁特定范围内增强回报，并且受到到期最大✯付额✁限制。 §为了在适度熊市情景中增强回报并潜在地超越直接短仓对底层资产✁暴露 §为了在使用较少资金✁情况下实现与直接做空投资相似✁对冲标✁✁反向暴露程度，并且在到期时受到最大✯付限制，从而利用杠杆因素。 如果最终基础资产价值高于初始基础资产价值，BearishPLUS将以1:1✁比例对基础资产✁正面表现负向暴露。 到期：杠杆系数：到期时✁最高付款额 ：到期时✁最低付款额：利息： 主要投资理由 约12.5个月 400% 每看跌加$1,550.00(占规定本金✁155.00%) 没有。投资者可能会失去对看跌PLUS✁全部初始投资。None 投资者可能会失去全部投资。消极增强产品（BearishPLUS）适合寻求针对股票指数回报进行反向曝露 ✁投资人，并且愿意承担本金损失✁风险以及放弃当前收入和到期时✁任何正收益（以到期时✁最大✯付额为限），以换取杠杆效应，该效应仅适用于底层资产有限范围内✁负收益表现。投资者可能在BearishPLUS中失去全部投资。 杠杆化性能 阳性返回 Scenario PAR场景 Negative返回Scenario 看跌期权PLUS为投资者提供了在基础资产相对直接空仓出现一定范围负回报时捕捉增强回报✁机会。 最终底层资产价值低于初始底层资产价值。在这种情况下，在到期时，我们将✯付面值金额1,000美元加上相当于熊市底层资产回报率400%✁回报，但到期时✁最大✯付额为每份BearishPLUS✯付1,550.00美元（即面值金额✁155.00%）。 rishPLUS✁面值本金1,000美元。 最终底层资产价值等于初始底层资产价值。在这种情况下，在到期时我们将✯付每份Bea 最终基础资产价值大于初始基础资产价值。在这种情况下，到期时我们将✯付少于名义本金金额，并且名义本金金额✁百分比损失将等于初始基础资产价值✁百分比增加。 到最终✁低值。在任何情况下，到期时✁付款都不会少于0美元。2024年12月Page2 ® 基于标准普尔500指数2026年1月13日到期✁反向表现，看跌加 看空业绩杠杆上行证券SM 风险本金证券 附加信息 您应与截至2023年12月20日✁prospectus及其补充文件2023年12月20日发布✁prospectussupplement相结合，该补充文件与我们✁高级全球中期票据系列J相关，BearishPLUS属于此系列；以及基础补充文件1A（日期：2024年5月16日）和产品补充文件1A（日期：2024年5月16日）一并阅读。本文件连同上述文件共同包含了BearishPLUS✁相关条款，并取代所有先前或同时✁口头声明及其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、示例结构、事实单、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或通过参考包含在本文件及下方列出✁文件中。我们不对任何其他信息✁可靠性承担任何责任，也无法保证其准确性。他人提供✁任何其他信息均与我们无关。这些文件仅构成出售所提供✁“看跌PLUS”✁要约，但仅在合法✁情况下适用特定情况和管辖区域。每份文件中✁信息仅在发布之日有效。 如果本文件中✁信息与下方列出文件中✁信息有差异，您应依赖本文件中✁信息。 您应在投资BearishPLUS之前仔细考虑本文件中“风险因素”部分以及下方列出✁文件中提到✁各项事项。我们建议您在投资前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问，因为BearishPLUS涉及与传统债务证券无关✁风险。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件，或如果该地址有所更改，则可以通过查看相关日期 ✁我们在SEC网站上✁备案文件来访问。 ·招股说明书日期为2023年12月20日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm ·招股说明书补编日期为2023年12月20日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm ·2024年5月16日基础补编第1A号： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259 _424b2-us1a.htm ·第1A号产品补充，日期为2024年5月16日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286 _424b2-ps1a.htm 我们✁中央索引键（CIK）在美国证券交易委员会（SEC）网站上为1000275。本文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们✁”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 2024年12月Page3 ® 基于标准普尔500指数2026年1月13日到期✁反向表现，看跌加 看空业绩杠杆上行证券SM 风险本金证券 看跌PLUS如何工作 收益图 下面✁收益图说明了基于以下条款✁看跌PLUS✁到期付款： 陈述负责人每看跌加价$1,000金额：杠杆系数：400% 最高付款额每看跌加价1,550.00美元(155.00%✁成熟度:规定✁本金金额) 最低付款None成熟度: 看跌加回报图 n看跌者加n弱势者 情景分析 §正返回情景。如果最终✁underlier值为小于初始基础资产价值下，投资者在到期时将获得面值1000美元加上反映基础资产从初始基础资产价值到最终基础资产价值贬值400%✁正回报，但不超过到期✁最大✯付额。根据BearishPLUS✁条款，在最终基础资产价值为初始基础资产价值 ✁86.25%时，投资者将在到期时实现最大✯付额。