新材料周报：原材料工业标准提升行动方案出台，凯赛生物强化生物基聚酰胺布局

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1 6u 行业研究/行业周报 2024年12月25日 原材料工业标准提升行动方案出台，凯赛生物强化生物基聚酰胺布局 领先大市-B(维持) 新材料周报（241216-1220） 新材料 化学原料行业近一年市场表现 资料来源：最闻相关报告： 【山证新材料】中央经济工作会议举行，强调新质生产力发展和全面绿色转型-新材料周报（241209-1213）2024.12.17 【山证新材料】发改委出台《西部地区鼓励类产业目录》，日本东曹扩产HDI-新材料周报（241202-1206）2024.12.10 分析师：冀泳洁博士 执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 王锐 执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 研究助理：申向阳 邮箱：shenxiangyang@sxzq.com 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为1.71%，跑输创业板指0.56%。近五个交易日，合成生物指数下跌4.91%，半导体材料下跌2.83%，电子化学品下跌1.38%，可降解塑料下跌5.37%，工业气体下跌3.48%，电池化学品下跌5.52%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(15100元/吨，3.07%)、精氨酸(29000元/吨，不变)、色氨酸(55500元/吨，不变)、蛋氨酸(19650元/吨，-0.25%) 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18000元/吨，不变)、PLA(REVODE201 吹膜级)(17000元/吨，不变)、PBS(19000元/吨，不变)、PBAT(9800元/吨，不变) 维生素：维生素A(161000元/吨，不变)、维生素E(147500元/吨，不变)、维生素D3(262500元/吨，0.96%)、泛酸钙(53000元/吨，不变)、肌醇(41000元/吨，-8.89%) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5700元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(83750元/吨，不变)、涤纶工业丝(8300元/吨，1.22%)、涤纶帘子布10月出口均价为(17869元/吨，0.88%)、芳纶(9.83万元/吨，3.58%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(17800元/吨，不变)、癸二酸10月出口均价为27000元/吨，较上月上涨2.23%。 投资建议 《标准提升引领原材料工业优化升级行动方案》出台，政策驱动下合成生物产业及可降解材料有望实现高速发展。12月13日，工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家标准化管理委员会等四部门联合印发《标准提升引领原材料工业优化升级行动方案（2025—2027年）》，引领原材料工业标准体系逐步完善，新材料产业创新发展的标准技术水平持续提升。《方案》强调推进绿色低碳标准建设，加快生物基材料等新型绿色产品标准制修订，鼓励合成生物产业发展。预计2033年国内生物制造市场将接近2万亿元，2023-2033CAGR为16.6%。建议关注合成生物产业链平台型标的【华恒生物】【凯赛生物】【蓝晓科技】。此外，《方案》还强调加强新材料产品标准培育，聚焦前沿材料产业化重点发展指导目录，开展前沿新材料标准研制，可降解材料作为重要先进 基础材料，也属于《方案》开展标准制修订的重点材料。加之《西部地区鼓励 类产业目录(2025年本)》，也将可降解材料被列入了陕西省和广西壮族自治区的鼓励类产业，享受15%的减税政策，进一步加速可降解材料发展。相关标的【海正生材】、【金丹科技】。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现5 2.产业链数据跟踪11 2.1氨基酸11 2.2可降解塑料12 2.3工业气体13 2.4电子化学品14 2.5维生素16 2.6高性能纤维16 2.7重要基础化学品19 3.行业要闻19 4.投资建议21 5.风险提示21 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）5 图2：近三年创业板指与新材料指数走势5 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况6 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）7 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）8 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况10 图7：部分氨基酸品种价格11 图8：可降解塑料产业链价格情况12 图9：可降解塑料产业链情况13 图10：部分工业气体品种价格14 图11：部分电子化学品价格15 图12：维生素价格16 图13：芳纶与碳纤维产业链情况17 图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况18 图15：部分基础化学品价格情况19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料板块均下跌。本周（20241216-20241220）沪深300涨跌幅为-0.14%，上证指数涨跌幅为-0.7%，创业板指涨跌幅为-1.15%。涨幅前三行业分别是通信（4.27%）、电子（3.55%）、银行（0.81%）。 图1：行业周涨跌幅（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 图2：近三年创业板指与新材料指数走势 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌4.91%，半导体材料下跌2.83%，电子化学品下跌1.38%，可降解塑料下跌5.37%，工业气体下跌3.48%，电池化学品下跌5.52%。 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学） 资料来源：Wind，山西证券研究所 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为34.83%，表现占优的个股有 联瑞新材(20.36%)、铂科新材(11.68%)、新莱应材(8.82%)等，表现较弱的个股包括光华科技 (-15.51%)、杭氧股份(-10.56%)、嘉必优(-10.08%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为16.22%，净流入较多的个股有新莱应材(1.47亿)、铂科新材(1.28亿)、彤程新材(1.18亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的个股有广信股份(97.63分位)、江化微(97.11分位)、壹石通(96.51分位)等。 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止12月20日，缬氨酸价格为15100元/吨，环比上涨3.07%；赖 氨酸(98.5%)价格为11550元/吨，环比下降0.86%；赖氨酸(70%)价格为5300元/吨，价格不变； 蛋氨酸价格为19650元/吨，环比下降0.25%；色氨酸价格为55500元/吨，价格不变；精氨酸 单价为29000元/吨，价格不变；苏氨酸价格为12250元/吨，环比下降0.41%。 图7：部分氨基酸品种价格 资料来源：Wind，博亚和讯，山西证券研究所 2.2可降解塑料 截至2024年12月21日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为18000元/吨，较上周不变；聚乳 酸(REVODE201吹膜级)的价格为17000元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE110透明挤出 级)的价格为17000元/吨，较上周不变；玉米均价为2120.78元/吨，较上周下降1.24%，环比 上月价格降低75元。2024年10月，聚乳酸进口均价为2492.54美元/吨，环比上升0.53%；出口均价为2723.38美元/吨，较上月下降3.92%。聚乳酸进口5496吨，较上月上升10.13%；出口1201吨，较上月上升7.81%；2024年10月，PLA进口数量同比增加83.3%，出口数量同比增加7.8%，进口平均单价17737元每吨，环比增加342元，出口平均单价19380元每吨，环 比减少506元。截至2024年12月21日，PBS均价为19000元/吨，较上周不变；较2024年 11月20日下降7.32%；截至2024年12月20日，PBAT的价格为9800元/吨，较上周不变，较上月同期降低200元；若原材料均外采，当前PBAT成本价为9522元。 图8：可降解塑料产业链价格情况 资料来源：Wind，隆众资讯，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 2016-02 2016-07 2016-12 2017-05 2017-10 2018-03 2018-08 2019-01 2019-06 2019-11 2020-04 2020-09 2021-02 2021-07 2021-12 2022-05 2022-10 2023-03 2023-08 2024-01 2024-06 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 2022-10 2023-02 2023-06 2023-10 2024-02 2024-06 2024-10 我国聚乳酸当月进出口数量 我国PBAT进出口数量 000 000 000 000 000 000 0 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 进口数量当月值（吨） 出口数量当月值（吨） 进口数量当月值（吨） 出口数量当月值（吨） 资料来源：海关统计数据平台，山西证券研究所 资料来源：海关统计数据平台，山西证券研究所 图9：可降解塑料产业链情况 资料来源：Wind，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.3工业气体 2024年12月21日，氧气单价为397元/吨，较上月下降2.22%；氮气单价为410元/吨，较上月下降3.07%；二氧化碳单价为305元/吨，较上月下降1.93%；氢气单价为2.5元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为850元/吨，较上月下降2.86%；氖气单价为130元/立方米，较上 月不变；氪气单价为340元/立方米，较上月不变；氙气单价为29500元/立方米，较上月不变； 2024年11月，国内氮气开工率为54%，氩气开工率为57%，二氧化碳开工率为49%。 图10：部分工业气体品种价格 资料来源：Wind，百川盈孚，山西证券研究所 2.4电子化学品 2024年12月21日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5700元/吨，较上月下降2.56%；G2级双氧水价格为1450元/吨，较上月不变；G5级双氧水价格为8000元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为4000元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月不 变；BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年12月21日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1450元/吨，较上月不变；电子级(双氧水G5级)市场价格为8000元/吨，较上月不变；截至2024年12月21日，国内G5级氨水价格为4000元/吨，较上月不变；2024年10月，中国电子级氢氟酸出口均价为1298.42美元/吨，环比上升22.07%,同比上升12.99%；进口均价为3171.31美元/吨，环比上升7.84%，同比上升8.90%；出口量为1802.52吨，环比上升29.76%,同比下降57.70%；进口量为505.58吨，环比下降