基础化工行业周报：原材料工业优化升级行动方案出台，推动传统产业升级及新材料产业创新发展

基础化工 2024年12月22日 投资评级：看好（维持）行业走势图 原材料工业优化升级行动方案出台，推动传统产业升 级及新材料产业创新发展 ——行业周报 金益腾（分析师）宋梓荣（联系人） 36% 基础化工沪深300 jinyiteng@kysec.cn 证书编号：S0790520020002 songzirong@kysec.cn 证书编号：S0790123070025 24% 12% 0% -12% -24% 2023-122024-042024-082024-12 数据来源：聚源 相关研究报告 《中央经济工作会议提出综合整治“内卷式”竞争，化工子行业供给端格局或迎来改善—行业周报》 -2024.12.15 《百菌清企业续发涨价函，赖氨酸价格继续上涨—化工行业周报》 -2024.12.8 《百菌清、阿维菌素、甲维盐价格上行，赖氨酸、苏氨酸市场价格坚挺—行业周报》-2024.12.1 本周行业观点：原材料工业优化升级行动方案出台，引领化工高质量发展 据工信部官网，12月17日，工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家标准化管理委员会印发《标准提升引领原材料工业优化升级行动方案（2025-2027年）》（以下简称《方案》），《方案》强调原材料工业是支撑国民经济发展的基础性产业，是产业基础再造的主力军和工业绿色发展的主战场。未来随着《方案》逐步落地，我国标准工作机制更加健全，推动传统产业深度转型升级、新材料产业创新发展的标准技术水平持续提升。一方面，建议关注各领域龙头白马企业，龙头企业本身具有更好的生产、管理经验，数字化转型、低碳生产、提高产品安全质量等要求推行将进一步助力龙头企业生产效率进一步提高；另一方面，建议关注有布局《方案》中提到的先进、关键战略、前沿材料的企业，加快我国发展新质生产力的进程。 本周行业新闻：印度尼西亚计划将毛棕榈油的出口税从7.5%提高到10%等 【棕榈油】印度尼西亚计划将毛棕榈油的出口税从7.5%提高到10%。据Hellenic ShippingNewsWorldwide官网12月20日报道，印尼首席经济部长周四表示，印尼将把毛棕榈油(CPO)的出口税从目前的7.5%提高到10%,为更高的生物柴油补贴提供资金。赞宇科技具有印尼杜库达工厂，在原材料棕榈油采购价格、税收政 策等方面具有明显优势。受益标的：赞宇科技。【维生素】帝斯曼与能特合资VE 工厂益曼特计划1-2月份停产。据百川盈孚12月20日报道，帝斯曼芬美意宣布， 其与中国能特的合资企业益曼特将于2025年1月-2月进行临时维护关闭，并于 2025年6月再次关闭，每次关闭预计将持续约2周。推荐标的：新和成等。 推荐及受益标的 推荐标的：【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮 轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团等；【化纤行业】新凤鸣、桐昆股份、华峰化学等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等；【农化&磷化工】兴发集团、利民股份、云图控股、亚钾国际、和邦生物等；【硅】合盛硅业、硅宝科技；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工等；【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。【新材料】OLED：瑞联新材、莱特光电、奥来德、万润股份、濮阳惠成；胶膜：洁美科技、东材科技、长阳科技；其他：彤程新材、阿科力、松井股份、利安隆等。 受益标的：【化工龙头白马】卫星化学等；【氟化工】东岳集团等；【农化&磷化工】 云天化、川恒股份、苏利股份、川发龙蟒、湖北宜化、盐湖股份等；【硅】新安股份；【纯碱&氯碱】中盐化工、新疆天业等。【新材料】国瓷材料、圣泉集团、蓝晓科技等。【其他】华锦股份等。 风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行；其他风险详见倒数第二页标注1。 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 目录 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现5 1.1、化工行情跟踪：本周化工行业指数跑输沪深300指数2.13%5 1.2、本周行业观点：原材料工业优化升级行动方案出台，推动传统产业升级及新材料产业创新发展6 1.3、本周重点产品跟踪：涤纶长丝继续去库7 1.3.1、化纤：江浙织机开工率下降，涤纶长丝继续去库7 1.3.2、纯碱：本周市场缺乏有效指引，纯碱现货市场走势趋弱10 1.3.3、化肥：本周磷矿石市场成交有限，陆续进入停采期11 1.4、本周行业新闻点评：印度尼西亚计划将毛棕榈油的出口税从7.5%提高到10%；帝斯曼与能特合资VE工厂益曼特计划1-2月份停产13 2、化工价格行情：67种产品价格周度上涨、95种下跌13 2.1、化工品价格涨跌排行：丙烯酸、双酚A等领涨17 3、本周化工价差行情：30种价差周度上涨、34种下跌18 3.1、本周价差涨跌排行：“丁酮-混合C4”价差有所扩大，“二甲醚-1.41×甲醇”价差跌幅明显18 3.2、重点价格与价差跟踪：纯MDI价差基本维持稳定、聚合MDI价差扩大19 3.2.1、石化产业链：纯MDI价差基本维持稳定、聚合MDI价差扩大19 3.2.2、化纤产业链：本周POY-PTA/MEG价差扩大21 3.2.3、煤化工、有机硅产业链：本周有机硅DMC价差小幅扩大22 3.2.4、磷化工及农化产业链：复合肥价格稳定23 3.2.5、维生素及氨基酸产业链：蛋氨酸、赖氨酸价格维持稳定25 4、化工股票行情：化工板块17.8%个股周度上涨26 4.1、覆盖个股跟踪：看好化工龙头万华化学、华鲁恒升以及杀菌剂龙头利民股份等26 4.2、股票涨跌排行：龙高股份、联瑞新材等领涨31 5、风险提示32 图表目录 图1：本周化工行业指数跑输沪深300指数2.13%5 图2：12月20日CCPI报4338点，较上周五持平5 图3：截至12月17日，江浙织机负荷率为66.96%7 图4：11月美国服装及配饰店销售额同比增长2.2%7 图5：本周涤纶长丝POY价差扩大8 图6：本周涤纶长丝继续去库8 图7：本周粘胶长丝市场均价保持稳定8 图8：本周粘胶长丝行业开工率基本稳定8 图9：本周粘胶短纤价差收窄9 图10：本周粘胶短纤库存小幅上升9 图11：本周氨纶价差扩大10 图12：本周氨纶库存小幅上升10 图13：本周重质纯碱价差基本维持稳定10 图14：本周光伏玻璃市场均价基本稳定10 图15：本周纯碱库存小幅下降，纯碱价格略有下降11 图16：2024年11月，粮油价格环比上涨12 图17：本周磷矿石价格基本稳定12 图18：本周国内尿素价格下跌13 图19：本周国际氯化钾价格小幅上涨13 图20：本周纯MDI价差基本维持稳定19 图21：本周聚合MDI价差扩大19 图22：本周乙烯-石脑油价差扩大20 图23：本周PX-石脑油价差扩大20 图24：本周PTA-PX价差基本稳定20 图25：本周POY-PTA/MEG价差扩大20 图26：本周丙烯-丙烷价差扩大20 图27：本周丙烯-石脑油价差扩大20 图28：本周环氧丙烷价差小幅收窄21 图29：本周己二酸价差小幅收窄21 图30：本周顺丁橡胶价差收窄21 图31：本周丁苯橡胶价差收窄21 图32：本周氨纶价差扩大21 图33：本周POY-PTA/MEG价差扩大21 图34：本周粘胶短纤价差收窄22 图35：本周粘胶长丝市场均价保持稳定22 图36：本周有机硅DMC价差小幅扩大22 图37：本周煤头尿素价差小幅收窄22 图38：本周DMF价差收窄22 图39：本周醋酸价差小幅扩大22 图40：本周甲醇价差扩大23 图41：本周乙二醇价差收窄23 图42：本周PVC（电石法）价差收窄23 图43：本周烧碱价差小幅扩大23 图44：本周复合肥价格稳定23 图45：本周氯化钾价格小幅下降23 图46：本周磷酸一铵价差收窄24 图47：本周二铵价差收窄24 图48：本周草甘膦价差基本稳定24 图49：本周草铵膦价格持稳24 图50：本周代森锰锌价格基本稳定24 图51：本周菊酯价格维持稳定24 图52：本周麦草畏价格保持稳定25 图53：本周百菌清价格维持稳定25 图54：本周维生素A价格基本稳定25 图55：本周维生素E价格基本稳定25 图56：本周蛋氨酸价格维持稳定25 图57：本周赖氨酸价格维持稳定25 表1：本周分板块价格涨跌互现13 表2：化工产品价格7日涨幅前十：丙烯酸、双酚A等领涨17 表3：化工产品价格7日跌幅前十：液氯、维生素VA等领跌17 表4：化工产品价格30日涨幅前十：液氯、叶酸等领涨17 表5：化工产品价格30日跌幅前十：辛醇、异丁醇等跌幅明显18 表6：化工产品价差本周涨幅前十：“丁酮-混合C4”等领涨18 表7：化工产品价差本周跌幅前十：“二甲醚-1.41×甲醇”等领跌19 表8：重点覆盖标的公司跟踪26 表9：本周重要公司公告：神马股份股权收购、蓝晓科技权益分派实施等30 表10：化工板块个股收盘价周度涨幅前十：龙高股份、联瑞新材等领涨32 表11：化工板块个股收盘价周度跌幅前十：山东玻纤、中欣氟材等领跌32 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现 1.1、化工行情跟踪：本周化工行业指数跑输沪深300指数2.13% 截至本周五（12月20日），上证综指收于3368.07点，较上周五（12月13日） 的3391.88点下跌0.7%；沪深300指数报3927.74点，较上周五下跌0.14%；化工行业指数报3404.05点，较上周五下跌2.27%；CCPI（中国化工产品价格指数）报4338点，较上周五持平。本周化工行业指数跑输沪深300指数2.13%。 本周化工板块的545只个股中，有97只周度上涨（占比17.8%)，有440只周度下跌（占比80.73%)。7日涨幅前十名的个股分别是：龙高股份、联瑞新材、ST榕泰、丸美股份、回天新材、安道麦B、道明光学、国风塑业、濮阳惠成、茶花股份；7日跌幅前十名的个股分别是：山东玻纤、中欣氟材、ST红太阳、润普食品、杭州高新、光华科技、宏达新材、卓越新能、国际实业、华尔泰。 近7日我们跟踪的226种化工产品中，有67种产品价格较上周上涨，有95种下跌。7日涨幅前十名的产品是：丙烯酸、双酚A、维生素B1、丁酮、维生素B6、丁二烯、硫磺、R410a、合成氨、芳烃汽油；7日跌幅前十名的产品是：液氯、维生素VA、己内酰胺、叶酸、维生素B12、DEG、二氯甲烷、辛醇、异丁醇、天然橡胶。 近7日我们跟踪的72种产品价差中，有30种价差较上周上涨，有34种下跌。 7日涨幅前五名的价差是：“丁酮-混合C4”、“丙烯-1.2×丙烷”、“POY-0.34×MEG-0.86×PTA”、“三聚磷酸钠-0.26×黄磷”、“丙烯-石脑油”；7日跌幅前五名的价差是：“二甲醚-1.41×甲醇”、“己内酰胺-0.96×纯苯-0.77×合成氨”、“丙烯腈-1.2 ×丙烯-0.48×合成氨”、“气头尿素-700×0.03726×天然气”、“PVC-1.45×电石”。图1：本周化工行业指数跑输沪深300指数2.13%图2：12月20日CCPI报4338点，较上周五持平 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 2014-12 2015-04 2015-08 2015-12 2016-04 2016-08 2016-12 2017-04 2017-08 2017-12 2018-04 2018-08 2018-12 2019-04 2019-08 2019-12 2020-04 2020-08 2020-12 2021-04 2021-08 2021-12 2022-04 2022-08 2022-12 2023-04 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 2024-12 3,000 上证综指沪深300指数化工行业指数中国化工