期指：年底风格切换

2024年12月24日 期指：年底风格切换 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3933.57 ↑0.15 3540.6 IF2501 3935.4 ↑0.09 1.83 740.8 62520 ↑5152 85692 ↑4582 IF2502 3937.8 ↑0.15 4.23 13.6 1150 ↑1150 1113 ↑1113 IF2503 3937.4 ↑0.03 3.83 619.8 52276 ↑2198 140464 ↑2214 IF2506 3913.8 ↑0.03 -19.77 104.6 8874 ↓609 47513 ↑625 上证50 2671.2 ↑0.86 1066.3 IH2501 2671.2 ↑0.84 0 308.8 38462 ↑5845 41697 ↑2781 IH2502 2671 ↑0.83 -0.2 3.7 455 ↑455 423 ↑423 IH2503 2676.2 ↑0.65 5 186.7 23199 ↑3189 53578 ↑2029 IH2506 2676.2 ↑0.59 5 37.4 4652 ↑1178 13397 ↑394 中证500 5818.55 ↓1.67 2173.5 IC2501 5803 ↓1.66 -15.55 646.1 55190 ↑8061 81572 ↑3771 IC2502 5784.8 ↓1.97 -33.75 20.9 1797 ↑1797 1749 ↑1749 IC2503 5762.4 ↓1.63 -56.15 358 30804 ↑1137 107018 ↑2332 IC2506 5657 ↓1.64 -161.55 78.9 6919 ↓3011 37601 ↑151 中证1000 6096.38 ↓2.80 3330.6 IM2501 6063 ↓2.58 -33.38 1231.9 100541 ↑11207 115487 ↑5596 IM2502 6027.4 ↓3.15 -68.98 53.5 4400 ↑4400 4231 ↑4231 IM2503 5987 ↓2.52 -109.38 1342.2 110939 ↑12535 154200 ↑11634 IM2506 5853.2 ↓2.47 -243.18 236.9 20033 ↑774 55639 ↑1245 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 12月23日，四大期指当月合约涨跌互现。IF上涨0.09%，IH上涨0.84%，IC下跌1.66%，IM下跌 2.58%。本交易日来看，期指总成交回落，显示投资者交易热情有所降温；具体来看，IF总成交减少23825手，IH总成交减少6436手，IC总成交减少14936手。IM总成交减少15556手。持仓方面，IF总持仓增加8534手，IH总持仓增加5627手，IC总持仓增加8003手；IM总持仓增加22706手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 点当月下月当季下季 20 15 10 5 0 -5 -10 24-12-5 24-12-10 24-12-13 24-12-18 24-12-23 24-11-27 24-12-2 24-12-5 24-12-10 24-12-13 24-12-18 24-12-23 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 0 -50 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -100-150 -150 -200 -250 24-11-27 24-12-2 24-12-5 24-12-10 24-12-13 24-12-18 24-12-23 -200 -250 -300 -350 24-11-27 24-12-2 24-12-5 24-12-10 24-12-13 24-12-18 24-12-23 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2412 4111 7445 4383 6201 IF2501 未公布 未公布 IF2503 2519 1159 IF2506 815 659 IH2412 2823 2576 IH2501 未公布 未公布 IH2503 2127 538 548821275161 IH2506 458 IC2412 4091 6317 3289 5654 IC2501 未公布 未公布 IC2503 2427 2173 IC2506 -201 192 IM241251324604 IM2501未公布 12430 未公布 14129 IM250372989525 IM2506未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【重要驱动】 李强：要与各种不确定因素抢时间，对已经确定的工作能早则早、宁早勿晚 李强指出，明年我国经济社会发展仍面临不少困难挑战，要迎难而上、担当作为，奋力打开改革发展新天地。要与各种不确定因素抢时间，对已经确定的工作能早则早、宁早勿晚、加快推进，不断巩固经济回升向好势头。要坚持以人民为中心的发展思想，主动了解群众和企业诉求，积极解决急难愁盼问题。 商务部发声：美对我芯片产业相关政策发起301调查是一错再错！ 商务部新闻发言人表示，美方出于对华打压及国内政治需要，对中国芯片产业相关政策发起新的301调查，将扰乱和扭曲全球芯片产业链供应链，也会损害美国企业和消费者的利益，是一错再错。（华尔街见闻） 【A股收盘综述】上证指数收跌0.5%报3351.26点，深证成指跌1.03%，创业板指跌0.98%，北证50跌2.64%，科创50跌1.25%，万得全A跌1.65%，万得A500跌0.19%，中证A500跌0.28%。市场成交1.55万亿元，近4800股下跌。 三大指数震荡走低，银行股逆势走强，科技、消费题材回调明显，全市场逾200股跌停或跌超10%。培育钻石概念股逆势上涨，力量钻石、黄河旋风、惠丰钻石涨停。银行引领大金融走强，四大行股价盘中均创历史新高。红利股获资金青睐，中国核电、格力电器等逆势飘红。首发经济概念股大幅回调，多股跌停。AI应用方向跌幅靠前，文化传媒、游戏方向跌幅居前。 沪深两市主力资金净流出809.09亿元，抛压创月内次高。四大行独舞新高，周末发酵的热门题材几乎全军覆没，场内跌停家数为国庆以来次高，半导体、计算机、传媒等主流TMT阵营成为最大抛压地带。 （wind） 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分