电子行业周报：字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，韩媒报道长鑫存储已成功量产DDR5内存芯片

证 券 研2024年12月22日 究 报字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，韩媒报道 告长鑫存储已成功量产DDR5内存芯片 推荐(维持)投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn ▌上周回顾 —电子行业周报 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) 8.0 54.5 29.0 沪深300 1.6 22.7 17.7 市场表现 (%)电子沪深300 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 资料来源：Wind，华鑫证券研究 1、《电子行业周报：英伟达被中国立案调查，谷歌官宣新系统AndroidXR》2024-12-15 2、《电子行业周报：中国四大协会呼吁企业谨慎采购美国芯片，OpenAI“满血版”o1和GPTPro面世》2024-12-08 3、《电子行业动态研究报告：群雄逐鹿AI眼镜，智能穿戴市场新风口》2024-12-08 相关研究 行业研究 12月16日-12月20日当周，申万一级行业整体呈现下跌态势。其中电子行业上涨3.55%，位列第2位。估值前三的行业为计算机、国防军工、综合，电子行业市盈率为57.14。 电子行业细分板块比较，12月16日-12月20日当周，电子行业细分板块多数处于上涨态势。其中，数字芯片设计、印制电路板、其他电子板块的涨幅最大。估值方面，模拟芯片设计、数字芯片设计、LED板块估值水平位列前三，半导体材料、分立器件板块估值排名本周第四、五位。 ▌字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，闪极科技发布其首款AI眼镜产品 在12月18日举办的火山引擎Force大会上，字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，为企业提供极具性价比的多模态大模型能力。豆包视觉理解模型千tokens输入价格仅为0.003元，一元钱就可处理284张720P的图片，比行业价格便宜85％，以更低成本推动AI技术普惠和应用发展。豆包视觉理解模型不仅能精准识别视觉内容，还具备出色的理解和推理能力，可完成分析图表、处理代码、解答学科问题等复杂任务。视觉是人类理解这个世界最重要的手段，具备视觉理解的大模型重要性不言而喻，而目前来看，AI眼镜最有望成为AI视觉的第一入口。 12月19日晚上，闪极科技正式发布其首款AI眼镜产品“闪极AI拍拍镜”。其摄像头1600万像素水平反超Ray-BanMeta，电池容量是Ray-BanMeta的3倍，但眼镜重量相同，均为50克。这款AI拍拍镜主打“全天候续航”，采用了闪极的“影瞳架构1.0”长续航AI眼镜平台架构，可通过新型Pogo-Pin磁吸式接口边充边戴，拥有iPhone同源的HiFi音响体验。建议关注AI眼镜产业链：博士眼镜、星宸科技、恒玄科技、炬芯科技、瑞芯微、中科蓝讯、普冉股份、兆易创新、亿道信息、漫步者、天键股份、国光电器、康冠科技、华勤技术、龙旗科技、朗科科技、佳禾智能、明月镜片等。 ▌韩媒报道长鑫存储已成功量产DDR5内存芯片，关注长鑫存储产业链投资机会 据韩国媒体ZDNetKorea报道，中国DRAM芯片大厂长鑫存储已成功量产DDR5内存芯片，并有多家DRAM模组厂商开始销售基于其DDR5芯片的DRAM模组。这标志着长鑫存储在追赶国际头部DRAM厂商的速度正在加快。目前，只有三星、SK海力士、美光等少数DRAM厂商能够生产DDR5芯片。韩媒报道长鑫存储DDR5良品率在80%左右，与韩国企业的良品率相近。同时，中国的存储模组品牌厂商如金百达、光威等已开始销售标注为“国产DDR5”的DRAM模组，这些产品的DDR5芯片目前也被认为是由长鑫存储制造。建议关注长鑫存储产业链：精智达、北方华创、华海清科、通富微电、京仪装备等。 2024-12-20 EPS PE 重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 公司代码名称 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 投资评级 001308.SZ康冠科技 26.98 1.87 1.34 1.72 14.44 20.18 15.70 未评级 001314.SZ亿道信息 52.71 0.91 0.92 1.03 57.92 57.29 51.17 买入 002045.SZ国光电器 22.87 0.63 0.64 0.76 36.30 35.73 30.09 买入 002156.SZ通富微电 30.18 0.11 0.62 0.83 274.36 48.68 36.36 买入 002351.SZ漫步者 18.32 0.47 0.58 0.68 35.45 31.65 26.78 未评级 002371.SZ北方华创 414.20 7.35 10.70 14.51 56.35 38.71 28.55 买入 300042.SZ朗科科技 22.83 -0.22 -0.36 0.09 -98.33 -62.67 240.80 买入 300622.SZ博士眼镜 57.07 0.74 0.80 0.92 75.93 71.49 62.02 未评级 300793.SZ佳禾智能 20.31 0.39 0.28 0.44 57.77 73.00 46.69 未评级 301101.SZ明月镜片 47.63 0.78 0.89 1.04 55.54 53.61 45.60 未评级 301383.SZ天键股份 52.54 1.17 1.21 1.62 62.61 43.55 32.48 未评级 301536.SZ星宸科技 75.50 0.54 0.62 0.87 155.29 120.87 86.46 未评级 603296.SH华勤技术 64.88 3.74 2.88 3.36 17.35 22.53 19.31 买入 603341.SH龙旗科技 48.50 1.49 1.58 2.04 32.55 30.70 23.77 买入 603893.SH瑞芯微 111.67 0.33 0.86 1.20 338.39 129.85 93.06 买入 603986.SH兆易创新 113.20 0.24 1.49 2.40 471.67 75.97 47.17 买入 688049.SH炬芯科技 46.69 0.53 0.63 1.01 88.09 74.11 46.23 增持 688120.SH华海清科 177.07 4.55 4.23 5.47 38.92 41.86 32.37 买入 688332.SH中科蓝讯 150.03 2.10 2.88 3.80 71.44 52.09 39.48 买入 688608.SH恒玄科技 348.10 1.03 2.93 4.45 337.96 118.81 78.22 买入 688627.SH精智达 84.00 1.23 1.63 2.16 68.29 51.53 38.89 增持 688652.SH京仪装备 55.18 0.71 1.03 1.48 77.81 53.51 37.19 未评级 688766.SH普冉股份 124.10 -0.64 2.82 3.39 -193.91 44.01 36.61 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 正文目录 1、股票组合及其变化5 12.1、本周重点推荐及推荐组合5 12.2、海外龙头一览6 2、周度行情分析及展望8 2.1、周涨幅排行8 2.2、行业重点公司估值水平和盈利预测10 3、行业高频数据14 3.1、台湾电子行业指数跟踪14 3.2、电子行业主要产品指数跟踪16 4、近期新股20 4.1、万源通（920060.BJ）：深耕PCB领域的省级专精特新中小企业20 4.2、强达电路（301628.SZ）：深耕PCB领域的国家级专精特新“小巨人”企业22 5、行业动态跟踪25 5.1、半导体25 5.2、消费电子27 5.3、汽车电子29 6、行业重点公司公告31 7、风险提示40 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测5 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅6 图表3：费城半导体指数近两周走势7 图表4：费城半导体指数近两年走势7 图表5：12月16日-12月20日行业周涨跌幅比较（%）8 图表6：12月20日行业市盈率（TTM）比较8 图表7：12月16日-12月20日电子细分板块周涨跌幅比较（%）9 图表8：12月20日电子细分板块市盈率（TTM）比较9 图表9：重点公司周涨幅前十股票9 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测10 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势14 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势14 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势14 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势15 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势15 图表17：台湾光电行业指数近两周走势15 图表18：台湾光电行业指数近两年走势15 图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）15 图表20：NAND价格（单位：美元）16 图表21：DRAM价格（单位：美元）16 图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）16 图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）16 图表24：面板价格（单位：美元/片）17 图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）17 图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）17 图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）18 图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）18 图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）18 图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）18 图表31：全球PC季度出货量（单位：百万台，%）19 图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）19 图表33：中国新能源车月度销售量（单位：万辆，%）19 图表34：中国新能源车累计销售量（单位：万辆，%）19 图表35：万源通PCB产品矩阵20 图表36：万源通营业收入（亿元）22 图表37：万源通归母净利润（亿元）22 图表38：强达电路PCB产品矩阵23 图表39：强达电路营业收入（亿元）24 图表40：强达电路归母净利润（亿元）24 图表41：本周重点公司公告31 1、股票组合及其变化 1.1、本周重点推荐及推荐组合 （1）字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，闪极科技发布其首款AI眼镜产品 在12月18日举办的火山引擎Force大会上，字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，为企业提供极具性价比的多模态大模型能力。豆包视觉理解模型千tokens输入价格仅为 0.003元，一元钱就可处理284张720P的图片，比行业价格便宜85％，以更低成本推动AI技术普惠和应用发展。豆包视觉理解模型不仅能精准识别视觉内容，还具备出色的理解和推理能力，可完成分析图表、处理代码、解答学科问题等复杂任务。视觉是人类理解这个世界最重要的手段，具备视觉理解的大模型重要性不言而喻，而目前来看，AI眼镜最有望成为AI视觉的第一入口。 12月19日晚上，闪极科技正式发布其首款AI眼镜产品“闪极AI拍拍镜”。其摄像头 1600万像素水平反超Ray-BanMeta，电池容量是Ray-BanMeta的3倍，但眼镜重量相同，均为50克。这款AI拍拍镜主打“全天候续航”，采用了闪极的“影瞳架构1.0”长续航AI眼镜平台架构，可通过新型Pogo-Pin磁吸式接口边充边戴，拥有iPhone同源的HiFi音响体验。建议关注AI眼镜产业链：博士眼镜、星宸科技、恒玄科技、炬芯科技、瑞芯微、中科蓝讯、普冉股份、兆易创新、亿道信息、漫步者、天健股份、国光电器、康冠科技、华勤技术、龙旗科技、朗科科技、佳禾智能、明月镜片等。 （2）韩媒报道长鑫存储已成功量产DDR5内存芯片，关