AI产业呈现三大核心趋势：多模态模型能力提升、Agent应用快速发展以及AI硬件产品层出不穷，推动市场增长。
字节跳动火山引擎大会发布豆包视觉理解模型，具备强大的内容识别、理解和推理能力，以及细腻的视觉描述能力，应用场景广泛，涵盖教育、旅游、电商等领域。豆包大模型家族日均Token使用量突破4万亿，成本优势显著（每千Token0.003元，低于行业平均85%），加速商业化落地。
AI陪伴领域发展前景广阔，多模态大模型结合AI硬件（AI玩具）有望显著提升用户时长和用户量，并打开商业化空间，推荐关注奥飞娱乐、盛天网络、顺网科技等。AI赋能电商广告营销，提升广告匹配效率，加速收入增长和利润率提升，推荐关注汇量科技、值得买、引力传媒、英赛集团、蓝色光标等。视频生成模型推动影视内容生产，增加对影视IP版权的需求，推荐关注上海电影、芒果超媒、捷成股份、华策影视等。AI在教育出版领域商业化潜力巨大，推荐关注世纪天鸿、申通股份、南方传媒等，大模型语料与数据公司（腾讯、快手、昆仑万维、科大讯飞等）也值得关注。
近年来AI产业的核心趋势包括：模型的多模态能力持续提升（如骚扰、视频生成模型迭代）；Agent作为AI应用的重要突破点迅速发展（如质朴、OPPONigh、苹果AI）；AI硬件发展密集（AI智能眼镜、耳机、音箱、玩具等），推动市场发展。
字节跳动在2024年火山引擎原动力大会上发布了豆包视觉理解模型，具备更强的内容识别、理解和推理能力以及细腻的视觉描述能力，应用场景包括教育、旅游、电商等。大会还公布了豆包大模型家族的新成员，包括音乐模型4.0、纹身图模型2.1和3D生成模型，以及即将于2025年1月开放服务的视频生成模型。
豆包视觉理解模型的特点及其应用场景：更强的内容识别能力（识别物体类别、形状、关系及场景含义）；更强的理解和推理能力（复杂逻辑计算）；细腻的视觉描述能力（多种文体创作呈现图像内容）。应用场景包括优化学生作文科普知识、解读外文菜单并讲解旅行照片背景知识、详细描述商品细节并发布广告。
豆包大模型家族的数据表现：2024年12月日均Token使用量超过4万亿，较5月份发布时增长超过33倍；在信息处理、客服与销售、硬件助手及其他场景中的交易量也快速增长。输入价格为每千Token0.003元，比行业平均价格低85%，极大降低投产成本，有望进一步推动商业化落地。
AI陪伴领域结合多模态大模型与AI硬件（特别是AI玩具），有望显著拉动用户时长和用户量增长，并通过软硬结合方式打开商业化空间。推荐关注奥飞娱乐、盛天网络、顺网科技等。
AI赋能电商广告营销，提升广告匹配效率，加速收入增长和利润率提升。推荐关注汇量科技、值得买、引力传媒、英赛集团、蓝色光标等。
国内公司如汇量科技和值得买在AI应用方面进展：汇量科技通过AI模型和算法优化（特别是智能出价技术）大幅提升广告匹配效率，加速收入增长并显著提高利润率；值得买利用其导购平台和消费决策内容社区的优势，与大模型合作迭代开发AI导购机器人“小值Agent”，有望进一步打开电商场景中的商业化空间。推荐汇量科技和值得买，并认为引力传媒、英赛集团、蓝色光标等公司也将从中受益。
视频生成模型推动影视内容生产，并增加对影视IP版权的需求。拥有丰富IP储备的公司可以借助视频生成大模型进一步开发其IP资源，同时这些公司所拥有的数据语料也能为多模态模型训练提供支持，衍生出新的商业模式。推荐关注上海电影、芒果超媒等公司，以及捷成股份、华策影视等受益标的。
AI在教育出版领域具有巨大的商业化潜力。以海外多邻国为例，其基于大模型的语言学习服务显著增加了用户数量并实现持续高增长。国内教育内容公司也在不断迭代AI教育产品，为B端和C端用户提供服务。推荐关注世纪天鸿、申通股份、南方传媒等。
大模型语料与数据公司是AI应用的重要底层支持者，角色类似于“卖水人”。这些公司包括互联网巨头以及深耕特定领域的数据语料企业，如腾讯、快手、昆仑万维、科大讯飞等。此外，美图文化、视觉中国及捷成股份也值得关注。
微信小店灰度测试送礼物功能允许用户选择商品并送给微信好友，操作流程类似于微信红包，有助于保护隐私。预计该功能将在春节前正式推出，并受益于年货节及重要节假日带来的购物需求增长。此外，该功能可能会带动微信支付用户增长，并促进微信电商生态内商家数量及交易额（GMV）的提升，从而拉动广告收入增长。建议关注腾讯控股、微盟集团、一网一创、值得买、天地在线等相关标的。
持续看好围绕AI产业及其应用的发展，包括视频生成模型、多模态能力硬件以及大规模语言模型（LLM）的迭代。同时，微信小店灰度测试送礼物功能对电商生态尤其是微信电商生态可能带来的变革也值得关注。建议投资者积极把握这些趋势，对相关产业链环节进行布局，包括腾讯控股、微盟集团、一网一创、值得买、天地在线等关键标的。
