铁矿期货日报：市场交投冷清 连铁维持弱势震荡

请务必阅读最后重要事项 第1页 市场交投冷清 连铁维持弱势震荡 （评级：震荡） · 行情回顾： 期货市场：2017年1月24日，铁矿石I1705合约开盘后小幅冲高而后回落继续维持震荡走势，全天收607元跌0.82%，成交109.4万手减少53.9万手，持仓103.3万手减仓87448手，其中多头总持仓减少46734手，空头总持仓减少34593手。 表1 铁矿石日行情表 数据来源：大连商品交易所 现货市场：2017年1月24日，进口矿市场价格弱势下行，成交冷清。现货市场曹妃甸西部粉445元/吨，超特粉447元/吨，天津港PB粉675元/吨，青岛港PB粉640元/吨，超特粉443元/吨。国产矿主产区市场价格平稳。唐山66%干基含税现金出厂715-725元/吨，迁安66%干基含税现金出725-735元/吨，遵化66%干基含税现金出厂705-715元/吨；迁西66%干基含税现金出厂700-710元/吨。 铁矿期货日报 Iron Ore Daily Report 作 者：钢铁建材组 田欣沅 执业编号：F3002574（从业） 联系方式：010-68578617 /tianxinyuan@foundersc.com 日 期：2017年1月24日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 0200400600800100012002013-082013-112014-022014-052014-082014-112015-022015-052015-082015-112016-022016-052016-082016-11元/湿吨杨迪粉卡拉加斯粉麦克粉PB粉矿纽曼粉 01002003004005006007008009001000元/吨活跃合约收盘价 图1 铁矿石港口现货价格 图2 大商所铁矿石活跃合约收盘价 数据来源：wind 方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 海运市场：2017年1月24日，干散货海运市场大幅反弹。巴西至中国海运费14.067美元/吨，升0.792美元/吨（15-18万吨）；西澳至中国海运费5.871美元/吨，升0.079美元/吨（15-18万吨）；南非至中国10-11美元/吨（15-18万吨）；伊朗至中国11.5-12.5美元/吨（2-3万吨）。指数方面，BDI952升30，BCI1673升164，BPI998降21，BSI725降5，BHSI448降3。另东南亚地区船运活动冷清，目前印尼至中国南方港口运费2.5-3.5美元/吨（7-8万吨）；3.5-4.5美元/吨（5-6万吨）。 050010001500200025003000020040060080010001200140016001800BDIBPIBCI(右轴） 024681012141618051015202530352013-012013-042013-072013-102014-012014-042014-072014-102015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-10美元/吨巴西-青岛（左轴）西澳-青岛 图2 海运市场情况 图3 铁矿石运费 数据来源：wind 方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 价差分析： 期现价差：2017年1月24日，铁矿石期现基差为697.22元/干吨，期价维稳，现货价格继续回落，62%PB粉矿价格报697.22元/干吨，大商所期货价格报607.5元/吨，跌5.0元。 高低品位矿价差：2017年1月24日，65%的卡粉和58%的杨迪粉价差为210.00 元/吨，市场高品矿需求不减，价格继续上涨，在钢厂利润较高的背景下短期价差难以回落。 请务必阅读最后重要事项 第3页 05010015020025001002003004005006007008002015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-11元/吨卡粉-杨迪粉（右）卡拉加斯粉杨迪粉矿 -100-50050100150200020040060080010001200元/吨元/吨期现价差（右轴）61.5%PB粉矿干基价活跃合约收盘价 图4 卡粉和杨迪粉价差 图5：铁矿石期现价差 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 消息面 关于坚决遏制钢铁煤炭违规新增产能打击“地条钢”规范建设生产经营秩序的补充通知 唐山钢坯价格锁价2810元/吨现金含税 钢铁行业2017年去产能目标陆续发布 推荐理由与操作建议： 连铁弱势震荡，夜盘小幅上扬，在623元附近承压，春节迫近，市场交投兴趣不浓，投资者开始离场，连铁成交量和持仓量纷纷大幅下降；现货方面，部分贸易商已经休市，钢厂在进口矿库存较高的情况下并无实际补货需求，故成交寥寥，价格整体持稳，对期价支撑有限；KDJ高位死叉，连铁在boll上轨承压下行，短期应注意600附近支撑，若跌破600则会进一步下落至583boll中轨处，操作上，思路偏空，空单续持，注意风险。 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融，正在你身边。