铁矿期货日报：现货价格弱稳 连铁延续弱势震荡

请务必阅读最后重要事项 第1页 现货价格弱稳 连铁延续弱势震荡 （评级：震荡） · 行情回顾： 期货市场：2020年11月9日，铁矿石I1705合约低开后盘中冲高而后尾盘回落，维持弱势震荡行情，最低触及697元，最高涨至709元。最后，全天收697.5元跌2.04%，成交196.4万手增加79万手，持仓129万手仓增19064手，其中多头总持仓增加3230手，空头总持仓增加11819手。 表1 铁矿石日行情表 数据来源：大连商品交易所 现货市场：2020年11月9日，进口矿港口现货市场成交清淡，成交价格弱势维稳。由于昨天指数出现下跌，市场氛围偏悲剧，早晨部分贸易商报盘价格试探性降5-10元/吨。钢厂方面采购谨慎，多以观望为主，成交价格弱势维稳。截至目前，曹妃甸港巴西块成交价格743元/吨，纽曼块745元/吨；京唐港南非块800元/吨成交。国产矿主产区市场价格小幅上扬。 铁矿期货日报 Iron Ore Daily Report 作 者：钢铁建材组 田欣沅 执业编号：F3002574（从业） 联系方式：010-68578617 /tianxinyuan@foundersc.com 日 期：2020年11月9日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 0200400600800100012002013-092013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-12元/湿吨杨迪粉卡拉加斯粉麦克粉PB粉矿纽曼粉 01002003004005006007008009001000元/吨活跃合约收盘价 图1 铁矿石港口现货价格 图2 大商所铁矿石活跃合约收盘价 数据来源：wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 海运市场：2020年11月9日，干散货海运市场小幅下跌。巴西至中国海运费10.358美元/吨，降0.025美元/吨（15-18万吨）；西澳至中国海运费3.879美元/吨，降0.171美元/吨（15-18万吨）；南非至中国7-8美元/吨（15-18万吨）；伊朗至中国11.5-12.5美元/吨（2-3万吨）。指数方面，BDI685降3，BCI567降42，BPI939降5，BSI681升5，BHSI379升3。另东南亚地区船运活动冷清，目前印尼至中国南方港口运费2.5-3.5美元/吨（7-8万吨）；3.5-4.5美元/吨（5-6万吨）。 050010001500200025003000020040060080010001200140016001800BDIBPIBCI(右轴） 024681012141618051015202530352013-022013-052013-082013-112014-022014-052014-082014-112015-022015-052015-082015-112016-022016-052016-082016-11美元/吨巴西-青岛（左轴）西澳-青岛 图2 海运市场情况 图3 铁矿石运费 数据来源：wind 方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 价差分析： 期现价差：2020年11月9日，铁矿石期现基差为59.50元/干吨，较上一交易日变动19.90元。其中，62%PB粉矿价格报757.00元/干吨，大商所期货价格报697.50元/吨，跌14.50元。 高低品位矿价差：2020年11月9日，65%的卡粉和58%的杨迪粉价差为215.00 元/吨，整体持稳，市场高品矿供需依然偏紧，短期二者价差将维持高位。 请务必阅读最后重要事项 第3页 05010015020025001002003004005006007008009002015-022015-042015-062015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-02元/吨卡粉-杨迪粉（右）卡拉加斯粉杨迪粉矿 -100-500501001502000200400600800100012002013-122014-022014-042014-062014-082014-102014-122015-022015-042015-062015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-02元/吨元/吨期现价差（右轴）61.5%PB粉矿干基价活跃合约收盘价 图4 卡粉和杨迪粉价差 图5：铁矿石期现价差 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 消息面 《21世纪经济报道》获悉，国家有关部门原计划年前发布的2017年钢铁煤炭去产能任务有望在近期发布，其力度大小可能会决定2017年钢铁和煤炭的价格走势。按照“十三五”的要求，今年可能仍会加大去产能力度。 为防止目前钢材期现价格短期上涨过快和巩固化解钢铁过剩产能成果，1月24日发改委、工信部等联合印发《关于进一步落实有保有压政策促进钢材市场平衡运行的通知》，通知重点提及如下： 1. 严厉打击违法生产和销售“地条钢”行为，上半年底前依法全面取缔生产建筑用钢的工频炉、中频炉产能。 2. 严禁向生产销售“地条钢”'的企业提供任何形式的授信支持。 3. 鼓励大型钢企从全行业利益出发，科学制定钢材出厂价格。 4. 充分发挥期货价格对现货价格的预期作用，严防投机资本操纵市场价格。 5. 严厉打击恶意炒作、囤积居奇、假冒伪劣等行为，维护钢材市场秩序。 推荐理由与操作建议： 铁矿石现货市场弱势运行，成交价随期货小幅下跌，整体成交尚可，在吨钢利润较高的情况下钢厂对高品矿需求不减，价格易涨难跌。期货市场继续弱势震荡，I1705合约承压boll上轨，成交量大幅增加，持仓量继续回升，在下游钢材实际需求未能证伪的情况下，铁矿期价上行动力不足，但由于旺季预期依然存在故下方支撑同样较强，预计周内延续震荡行情，据悉，2017年钢铁煤炭去产能任务将于近期发布，其力度大小或将对市场造成很大影响，应密切关注。操作上，波段操作为主，上方阻力715，下方支撑670。 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融，正在你身边。