计算机行业周报：华为MATE70发售在即，微软加速AI AGENT商业化落地

计算机 2024年11月25日 行业研究 行业周报 投资评级：推荐 华为Mate70发售在即，微软加速AIAgent商业化落地 计算机周报 核心观点 一、摘要： 近期，微软召开“Microsoftignite2024”全球开发者大会，AIAgent成 为本次大会的重点。微软发布的AIAgent包括简单易用的开发、运维一站式平台AzureAIFoundry、AzureAIAgent，同时也有集成在Microsoft365、Dynamics365等主打产品。具体来看，微软在Microsoft365中的SharePoint集成了全新AI助理。员工可以使用和创建基于SharePoint企业数据的Agent，从站点即时获取实时信息。例如，新员工可以使用基于相关指导和入职材料的智能体快速上手。同时，微软还为Team提供了笔记生成工具和翻译工具助理，后者将在2025年初进入预览阶段。整体大会体现出微软力推AIAgent商业化的决心，其基础模型全部由OpenAI的GPT-4o、o1提供技术支持，整体可视化操作界面简单易用，没有编程经验的业务人员也能快速完成开发，同时内置了很多高效率的模板。随着微软将AI助理更深入地嵌入核心产品，AI助理在企业中的普及率正在迅速上升。国内来看，据科创板日报，当前百度文心智能体平台已经吸引15万家企业和80多万名开发者参与，覆盖的应用场景非常丰富；同时智谱推出了自主智能体AutoGLM，用户可以凭借一句指令让AI自动完成许多任务，比如阅读网页信息、电商产品购买、点外卖、订酒店、评论和点赞微信朋友圈等。AIAgent有望成为AI在B、C 端落地的重要方向。建议持续关注AI应用落地情况。重点公司：金山 办公、科大讯飞、彩讯股份、软通动力。 二、市场表现回顾： 上周计算机板块（SW）下跌3.27%，在31个申万行业中，表现排名第 26位，同期沪深300指数下跌2.60%。从估值的角度来看，截至24年 11月23日，申万计算机行业PE（TTM）（剔除负值）约为47倍，位于过去�年间历史分位56.55%的位置。 图1：计算机板块上周表现 行业表现对比图 资料来源：iFinD、国都证券 研究员�树宝 电话：010-84183369 Email：wangshubao@guodu.com 执业证书编号：S0940522050001 资料来源：iFinD、国都证券 图2：计算机板块过去�年历史估值情况 资料来源：iFinD、国都证券 个股表现来看，上周涨幅前�的公司分别为魅视科技、大恒科技、赢时胜、依米康、美利云，主要受AI应用等领域所催化表现较好。跌幅前�的公司分别为天玑科技、飞天诚信、飞利信、优博讯、城地香江，主要受资金面影响。 表1：申万计算机板块上周涨跌幅前�公司情况（单位：%） 近一周涨幅前� 近一周跌幅前� 代码 名称 涨跌幅 代码 名称 涨跌幅 001229.SZ 魅视科技 44.38 300245.SZ 天玑科技 -24.07 600288.SH 大恒科技 35.10 300386.SZ 飞天诚信 -23.18 300377.SZ 赢时胜 23.75 300287.SZ 飞利信 -21.61 300249.SZ 依米康 23.54 300531.SZ 优博讯 -20.74 000815.SZ 美利云 21.90 603887.SH 城地香江 -19.98 资料来源：iFinD、国都证券 三、行业及公司动态跟踪: 11月18日，华为终端宣布，华为Mate70系列手机今日开启预订。从华为商城页面可以看到，华为Mate70系 列至少有三款机型，8种配色。预约开启10分钟之内，Mate70系列手机预约量就突破了百万。此外，华为官方宣布华为Mate品牌盛典将于11月26日14:30发布。（大众日报） 11月20日，人工智能（AI）龙头股英伟达公布了2025财年第三财季（截至10月27日）财报。财报显示，英伟达Q3营收为350.8亿美元，同比大增94%，超出分析师预期的331亿美元；在GAAP规则下，净利润为193.09亿美元，同比增长109%，也高于市场预期的174亿美元；经调整后的每股收益为0.81美元（非GAAP规则），高于市场预期的0.74美元。英伟达预计其Q4营收为375亿美元，高于分析师平均预期的371亿美元，然而没 有达到分析师最高预期的410亿美元。（财联社） 11月24日，国家税务总局发布关于推广应用全面数字化电子发票的公告。数电发票是《中华人民共和国发票管理办法》中“电子发票”的一种，是将发票的票面要素全面数字化、号码全国统一赋予、开票额度智能授予、信息通过税务数字账户等方式在征纳主体之间自动流转的新型发票。数电发票与纸质发票具有同等法律效力。国家税务总局决定，自2024年12月1日起，在全国正式推广应用数电发票。（财联社） 四、行业投资逻辑： 近期，微软召开“Microsoftignite2024”全球开发者大会，AIAgent成为本次大会的重点。微软发布的AIAgent 包括简单易用的开发、运维一站式平台AzureAIFoundry、AzureAIAgent，同时也有集成在Microsoft365、Dynamics365等主打产品。具体来看，微软在Microsoft365中的SharePoint集成了全新AI助理。员工可以使用和创建基于SharePoint企业数据的Agent，从站点即时获取实时信息。例如，新员工可以使用基于相关指导和入职材料的智能体快速上手。同时，微软还为Team提供了TeamsFacilitator助理（笔记生成工具）和Interpreter助理（翻译工具，支持实时语言翻译），后者将在2025年初进入预览阶段。整体大会体现出微软力推AIAgent商业化的决心，其基础模型全部由OpenAI的GPT-4o、o1提供技术支持，整体可视化操作界面简单易用，没有编程经验的业务人员也能快速完成开发，同时内置了很多高效率的模板。随着微软将AI助理更深入地嵌入核心产品，AI助理在企业中的普及率正在迅速上升。国内来看，据科创板日报，李彦宏在百度世界2024大会上透露，文心智能体平台已经吸引15万家企业和80多万名开发者参与，覆盖的应用场景非常丰富；同时智谱推出了自主智能体AutoGLM，用户可以凭借一句指令让AI自动完成许多任务，比如阅读网页信息、电商产品购买、点外卖、订酒店、评论和点赞微信朋友圈等。AIAgent有望成为AI在B、C端落地的重要方向。建议 持续关注AI应用落地情况。重点公司：金山办公、科大讯飞、彩讯股份、软通动力。 �、行业数据跟踪： 2024年前三季度，我国软件和信息技术服务业（以下简称“软件业”）运行态势良好，软件业务收入平稳增长， 利润总额增速回升，软件业务出口持续向好。总体来看，据工信微报，（1）软件业务收入平稳增长。前三季度，我国软件业务收入98281亿元，同比增长10.8%。（2）利润总额增速呈回升趋势。前三季度，软件业利润总额11621亿元，同比增长11.2%。（3）软件业务出口持续向好。前三季度，软件业务出口410.3亿美元，同比增长4.2%。 分领域运行情况来看，（1）软件产品收入稳定增长。前三季度，软件产品收入22213亿元，同比增长8%，占全行业收入比重为22.6%。其中工业软件产品收入2104亿元，同比增长8.8%；基础软件产品收入1377亿元，同比增长9.6%。（2）信息技术服务收入持续两位数增长。前三季度，信息技术服务收入66164亿元，同比增 长11.9%，占全行业收入的67.3%。其中，云计算、大数据服务共实现收入9979亿元，同比增长10.6%，占信息技术服务收入的15.1%；集成电路设计收入2660亿元，同比增长13.1%；电子商务平台技术服务收入8814亿元，同比增长8.3%。（3）信息安全收入增长持续放缓。前三季度，信息安全产品和服务收入1502亿元，同比增长6.7%。（4）嵌入式系统软件收入稳步增长。前三季度，嵌入式系统软件收入8403亿元，同比增长10.5%。 图3：近�年我国软件业务收入增长情况图4：近�年我国软件业利润总额增长情况 资料来源：Wind、国都证券资料来源：Wind、国都证券 风险提示：AI技术发展不及预期、政治环境变化风险、政策推进不及预期、下游需求不及预期、行业竞争加剧等。 （资料来源：iFinD、Wind、公司公告、大众日报、财联社、科创板日报、国都证券） 独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 行业周报 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 本报告仅供国都证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的特定客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告中的信息均来源于公开资料或国都证券研究所研究员实地调研所取得的信息，国都证券研究所及其研究员不对这些信息的准确性与完整性做出任何保证。在法律许可的情况下，国都证券及其关联机构可能持有报告所涉及的证券品种并进行交易，也有可能为这些公司提供相关服务。本报告中所有观点与建议仅供参考，根据本报告作出投资所导致的任何后果与公司及研究员无关，投资者据此操作，风险自负。 本报告版权归国都证券所有，未经国都证券研究所书面授权许可，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发送、发布、复制，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 根据中国证监会核发的经营证券业务许可，国都证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务。 免责声明 国都证券投资评级 国都证券行业投资评级的类别、级别定义 类别 级别 定义 投资评级 推荐 行业基本面向好，未来6个月内，行业指数跑赢综合指数 中性 行业基本面稳定，未来6个月内，行业指数跟随综合指数 回避 行业基本面向淡，未来6个月内，行业指数跑输综合指数 国都证券公司投资评级的类别、级别定义 类别 级别 定义 投资评级 强烈推荐 预计未来6个月内，股价涨幅在15%以上 推荐 预计未来6个月内，股价涨幅在5-15%之间 中性 预计未来6个月内，股价变动幅度介于±5%之间 回避 预计未来6个月内，股价跌幅在5%以上 市场有风险，投资需谨慎第4页研究创造价值