中国融资租赁发展展望指数(CFLEI)2024年三季度报告

西湖论坛 浙江大学资租赁研突中心山市送资租赁行业协会水是智库 中国融资租赁（西湖）论坛 中国融资租赁发展展望指数（CFLEI) 2024年三季度报告 浙江大学融资租赁研究中心 目录西湖论坛 01研究样本介绍 02行业发展指数（FLDI) 03行业信心指数（FLCI) 04行业预警指数（FLEWI) 05行业展望指数（CFLEI) 06加盟合作 01研究样本介绍 西湖论坛 问卷组成比例专家问卷样本结构 25.00% 14.29% ■融资租赁业内专家 ■专家问卷7.14%35.71%■融资租赁企业高管 ■公司问卷■高校学者 75.00%42.86%■其他 01研究样本介绍 西湖论坛 样本公司类别分布样本公司股东背景分布 42.86% 9.52% ■金融租赁公司 内资融资租赁试点企业 23.81% ■地方国有企 ■中央企业 外商投资融资租赁公司 19.05% 57.14% ■民营企业 业 47.62% 01研究样本介绍 西湖论坛 样本公司地域分布样本公司注册资金分布 11.90% 7.14%7.14% ■华东地区11.90% ■华北地区 ■10亿以下 -10-20亿 40.48% ■华中地区 4.76% 50.00%=20-30亿 19.05%■华南地区 ·西南地区 11.90%■西北地区26.19% 4.76% 30-50亿 ■50亿以上 02行业发展指数：公司业务发展 西湖论坛 三季度租赁公司业务发展有所好转，租赁资产净投放额和主营业务收入同比下降的租赁公司比例均有减少 公司租赁资产净投放额同比变化公司主营业务收入同比变化 40%37.21%50% 35% 37.2199.71% 30.95% 33.33%40.48% 40%37.21% 30%25.58% 25%30%25.58% 20% 15%20% 10%10% 5% 23.81% 37.21%5.71% 0%0% 增长持平下降 2024-22024-3 增长持平下降 2024-22024-3 注：上表分别为2024年二季度及2024年三季度，样本单位租赁资产净投放额及主营业务收入相较上一年同比变化的情况统计。 02行业发展指数：公司资金获取 西湖论坛 受央行降息等因素影响，租赁公司负债融资平均成本有所下滑，但融资便利度与上季度基本一致。 80% 71.43% 80% 70% 67.44% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 40% 30% 16.28% 14.29% 30% 16.67% 20% 11.90% 13.95% 20% 13.95% 公司负债融资平均成本较5年及以上LPR公司外部融资便利程度较上季 72.09%9.05% 10%2.33%2.38%10% 13.95%4.29% 0%0% 上浮10%以下上浮10-30%上浮30-50%上浮50%以上 宽松基本不变困难 2024-22024-32024-22024-3 02行业发展指数：公司资金获取 西湖论坛 三季度租赁公司公开市场融资额上升明显，公开市场融资利率持续下浮，与1年期及5年期LPR差距扩大。 租赁公司公开市场融资金额及同比增长率利率市场情况 3,000404.50 2,500 1972.61989.62037.78 2192.37 2490.75 30 4.00 20 2,0009867.093.50 103.50 1,500 535.79452.17 03.243.19 3.123.17 1,000 500 103.002.77 20 2.50 30 02.00 2022-42023-12023-22023-32023-42024-12024-22024-32022-42023-12023-22023-32023-42024-12024-22024-3 2.43 2.23 租赁公司公开市场融资金额（亿元左轴）租赁公司公开市场融资平均利率。LPR-1Y--LPR-5Y 租赁公司公开市场融资金额同比增长（%/右轴） 注，租赁公司公开市场融资数据涌盖金租公司金融债、CLO，商租公司ABS/ABN、公司债、中期票据、PPN、短融及短融。 02行业发展指数：公司业绩水平 西湖论坛 三✆度租赁公司ROA指标持续好转，ROA在1%以下、ROE在5%以下✁租赁公司比例出现不同程度下降。 公司年化资产利润率ROA公司年化权益利润率ROE 35%45%41.86% 30% 30.23% 26.19% 26.19% 28.57%40% 25.58%35%33.33% 25% 20.93% 23.26% 28.57% 30% 19.05% 20%25% 18.60% 15%10% 20%15%10% 16.28 14.29%11.90%11.90% 9.30%9.30% 5% 5% 4.65% 0.00% 0% 1%以下 1-1.5% 1.5-2% 2%以上 0% 5%以下 5%-8% 8-10%10-12%12%-15%15%以上 2024-22024-32024-22024-3 02行业发展指数：公司业绩水平 三✆度租赁公司整体盈亏水平略有好转，盈亏水平下降✁租赁公司比例较二✆度明显减少。 公司盈亏水平较上✆ 西湖论坛 45%42.86% 40%37.21% 35%32.56%33.33% 30% 30.23% 25%23.81% 20% 15% 10% 5% 0% 上升持平下降 2024-22024-3 本报告来源于三个皮匠报告站（www.sgpjbg.com）,由用户Id:139428下载,文档Id:180326,下载日期:2024-11-12 02行业发展指数：公司资产质量 三✆度租赁公司资产质量总体企稳，应收租赁款不良率上升✁租赁公司比重不足10%。 应收租赁款不良率较上✆ 西湖论坛 80% 70%65.12% 60% 50% 40% 30% 71.43% 18.60%21.43% 20%16.28% 10%7.14% 0% 下降持平上升 2024-2■2024-3 02行业发展指数：发展状态评价 西湖论坛 三✆度租赁公司展业状态较二✆度趋于困难，认为三✆度展业状况较好✁租赁公司占比明显下降。 对本公司本✆度展业状况✁评价 60% 50%46.51% 52.38% 40% 30% 20% 10% 0% 20.93% 32.56% 23.81%23.81% 不理想一般较好 2024-22024-3 02行业发展指数：发展状态评价 西湖论坛 较多专家与公司均认为三✆度租赁行业仍处于偏冷状态，优质资产稀缺.价格竞争激烈，租赁公司展业难度较大 对三✆度融资租赁行业景气程度✁判断 70% 60% 50% 50.00% 59.52% 40%35.71%38.10% 30% 20%14.29% 10% 0% 2.38% 偏热正常偏冷 ■专家问卷■公司问卷 02行业发展指数：外部环境评价 西湖论坛 三✆度社融规模同比仍处于负增长状态，固定资产投资完成额同比增幅下降。CPI小幅上升，PPI受石油、煤炭等大宗商品价格回落影响明显下滑，市场融资需求仍未恢复，企业新增投资意愿不强。 社会融资规模、固定资产投资完成额同比变化PPI、CPI✆度环比变化 60 48.46 50 40 10.002 1 5.00 30 5.0728.53 6.70 0.79 2010 2.30 14.64 0.00 0 0.20 0.20 -0.60 0.50 0.20 0 -1 0.10 10 1206 -5.00 -1 0.49 49 2030 21.88 40.93 -24.44 -10.00-2 06'0 40 -50 36.07 -10.43-11.01 -12.08 15.00 -2 3 I 0.96 0.40 2022-42023-12023-22023-32023-42024-12024-22024-3 社会融资规模同比增长（左轴） 固定资产投资完成额同比增长（右轴） 注：上表为近两年社会融资规模、固定资产投资完成额相较上一年同比变化✁情况统计。 +PPI✆度环比增长+CPI✆度环比增长 02行业发展指数：总结 西湖论坛 三✆度租赁公司业绩水平、发展状态评价和外部环境评价指标表现仍较差。行业发展指数重回枯荣线以上，业务发展情况较二✆度起色不大，但资产质量稳步上升。 行业发展指数及分指标情况 80 70.45 70 6057.14 51.7952.57 5047.71 43.23 40.36 40 30 20 10 0 公司业务发展公司资金获取公司业绩水平公司资产质量发展状态评价外部环境评价行业发展指数 02行业发展指数：总结 西湖论坛 三✆度各项公司发展指标均出现不同程度回升，期间国家大量出台或即将出台政策刺激经济发展，各项经济 指标出现一定程度好转迹象，释放稳增长信号，降低融资成本，提振市场信心。 行业发展指数 80 OL 0951.7551.4252.98 50 40 30 20 10 54.2655.76 50.64 49.03 52,57 2022-42023-12023-22023-32023-42024-12024-22024-3 +公司业务发展 →公司资金获取 一公司业绩水平 一公司资产质量 一发展状态评价 +外部环境评价 行业发展指数 02行业发展指数：总结 西湖论坛 >公司业务发展：本期值51.67，前值50.00，环比上升3.57%，三✆度租赁公司业务发展有所好转，租赁资产净投放 额和主营业务收入同比下降✁租赁公司比例均有减少； >公司资金获取：本期值70.45，前值66.67，环比上升5.67%，三✆度租赁公司负债融资平均成本有所下滑，但融资 >公司业绩水平：本期值43.23，前值41.76，环比上升3.52%，三✆度租赁公司ROA指标持续好转，ROA在1%以下、ROE在5%以下✁租赁公司比例出现不同程度下降，租赁公司整体盈亏水平略有好转，盈亏水平下降✁租赁公司比例较二✆度明显减少； >公司资产质量：本期值57.14，前值51.16，环比上升11.69%，三✆度租货公司资产质量总体企稳，应收租赁款不良率上升✁租赁公司比重不足10%： >发展状态评价：本期值40.36，前值34.99，环比上升15.35%，三✆度租赁公司展业状态较二✆度趋于困难，认为 三✆度展业状况较好✁租赁公司占比明显下降，较多专家与公司均认为三✆度租赁行业仍处于偏冷状态，优质资产稀 缺，价格竞争激烈，租赁公司展业难度较大： >外部环境评价：本期值47.71，前值42.42，环比上升12.48%，三✆度社融规模同比仍处于负增长状态，固定资产 投资完成额同比增幅下降。CPI小幅上升，PPI受石油、煤炭等大宗商品价格回落影响明显下滑，市场融资需求仍未恢复，企业新增投资意愿不强： 口行业发展指数：本期值52.57，前值49.03，环比上升7.23%，三✆度各项公司发展指标均出现不同程度回开，行 业发展指数重回枯荣线以上，业务发展情况较二✆度起色不大，但资产质量稳步上升。期间国家大量出台或即将出台政策刺激经济发展，各项经济指标出现一定程度好转迹象，释放稳增长信号，降低融资成本，提振市场信心。 03行业信心指数：公司扩张状态 三✆度租赁公司分支机构数量有所减少，员工招募情况与二✆度相似， 西湖论坛 公司员工人数较上✆分支机构数较上✆ 59.52% 70%120% 60%58.14% 50% 40% 30% 20% 10% 11.63% 9.52% 30.23% 30.95% 100% 80% 60% 40% 20% 2.33%2.38% 2.33%0.00% 0%0% 减少持平增加减少持平增加 2024-22024-32024-2■2024-3 03行业信心指数：公司前景预期 西湖论坛 四✆度公司前景预期较三✆度略有上升，较多租赁公司预计四✆度营业收入和租赁资产规模将持平或增长 对本公司下✆度营业收入增长前景✁判断对本公司下✆度租赁资产规模增