友联国际教育租赁2024中期报告

ALLIANCEINTERNATIONAL EDUCATIONLEASINGHOLDINGSLIMITED 友联国际教育租赁控股有限公司 （于开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号：1563 2024中期报告 目录 2 公司资料 3 管理层讨论及分析 11 其他信息 17 简明综合损益及其他全面收益表 18 简明综合财务状况表 19 简明综合权益变动表 20 简明综合现金流量表 21 简明综合中期财务资料附注 公司资料 公司名称 友联国际教育租赁控股有限公司 股份代号 1563 董事会 执行董事 李璐强先生（行政总裁）刘镇江先生 乔仁洁先生（于二零二四年四月二十六日辞任）刘美娜女士（于二零二四年四月二十六日获委任）袁建山先生 非执行董事 宋建波先生（董事会主席）焦建斌先生 独立非执行董事 刘长祥先生刘学伟先生焦健先生石礼谦先生邢莉女士 审核委员会 刘学伟先生（主席）刘长祥先生 焦健先生 薪酬委员会 刘长祥先生（主席）刘学伟先生 焦健先生 提名委员会 刘学伟先生（主席）刘长祥先生 焦健先生 战略投资委员会 宋建波先生（主席）焦建斌先生 袁建山先生 公司秘书 袁建山先生 注册办事处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive POBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港主要营业地点 香港湾仔 轩尼诗道1号 26楼2602室 公司网址 www.aiel-holdings.com 核数师 信永中和（香港）会计师事务所有限公司注册公众利益实体核数师 香港 铜锣湾告士打道311号皇室大厦安达人寿17楼 香港法律顾问 史蒂文生黄律师事务所（与锦天城（香港）律师事务所有限法律责任合伙联营） 香港律师 主要股份过户登记处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive POBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户及登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 中国农业银行中国银行 宁波银行 中国建设银行股份有限公司龙口支行 上海浦东发展银行股份有限公司天津分行 管理层讨论及分析 业务回顾 于二零二四年，整体营商环境虽已持续摆脱COVID-19疫情（“疫情”）后遗症，经济逐渐恢复。根据中国国家统计局统计，中国二零二四年上半年国内生产总值达到人民币61.7万亿元，比上年同期增长约5.0%。就租赁和商务服务业而言，中国国内生产总值更达人民币2.2万亿元，比上年同期增长约9.8%。 友联国际教育租赁控股有限公司（“本公司”）现通过双轨并行策略，即经营高等教育及租赁业务两个业务板块，互补长短，正处于有利位置吸收改变捕捉国内经济的整体增长。 本公司及其附属公司（统称“本集团”）于二零二二年八月完成收购烟台南山学院（“烟台南山学院”）70%权益之交易，自此本集团已将烟台南山学院的财务业绩并入本集团的综合财务报表。 本集团为减轻上述业务风险及拓展其融资与经营租赁业务，于二零二三年五月拓展其租赁业务至航运领域并成立有限合伙，主要专注于收购持有船舶或海运船舶的特殊目的公司的股份及权益。 延续去年盈利趋势，本集团于截至二零二四年九月三十日止六个月（“报告期”）录得溢利约人民币129.1百万元。 高等教育 根据中国国家统计局及教育部的资料，中国全国教育经费于二零二三年总投入为人民币6.5万亿元，比二零二二年增长5.3%。其中，高等教育经费总投入为人民币1.8万亿元，比二零二二年增长7.6%。预计未来中国高等教育行业的经费总收入将保持增速。而随着18至21岁高等教育适龄人口已于二零二三年开始回升，高等教育入学人数亦预计将稳步增加。比较二零二零年数据，中国高等教育入学率落后于主要发达国家，中国仅有约54.4%的大学适龄人口入读高等教育机构，而同期法国及美国的平均水平分别约为65.6%及88.8%，上述均指向中国高等教育行业的巨大潜力。 本集团的烟台南山学院位于中国山东省龙口市，为经中国教育部批准的提供本科及大专文凭课程的民办高等教育机构。于二零一八年，烟台南山学院获山东省人力资源和社会保障厅认定为山东省创新创业典型经验高校之一。烟台南山学院为一家应用型高等教育机构，与各行业企业紧密合作，推动并贯彻“产学融合、校企合作”，于合共64个系部下开设59个本科课程及44个专科文凭课程，致力于改善学生的实践培训与就业前景。 管理层讨论及分析 于报告期内，本集团高等教育业务的本集团收益及除税前溢利分别约为人民币261.7百万元及人民币116.0百万元。 融资与经营租赁 二零二二年至今，中国融资租赁行业进入转型发展的关键时期，随着各项政策出台，对于融资租赁的监管越发明确，在中国对融资租赁行业及各省市对融资租赁公司的清理整顿下，真正服务实体经济的融资租赁公司前行之路更加清晰。 数据方面，截至二零二三年九月底，全国融资租赁合同余额约为人民币5.76万亿元，较二零二二年底的人民币5.85万亿元、二零二一年底的人民币6.21万亿元、二零二零年底的人民币6.50万亿元及二零一九年底的人民币6.65万亿元持续下降。截至二零二三年九月底，全国融资租赁公司总数约为9,170家（截至二零二二年底：约9,840家；截至二零二一年底：约11,180家）。租赁行业持续清理整顿，融资租赁的竞争更趋激烈。 本集团所服务的客户，主要为医疗保健行业和航空行业。中国营商环境保持平稳势态，特别是医疗保健行业中若干承租人拥有充足的现金流量及时还款的能力，令本集团于报告期内不需就融资租赁应收款项作出重大减值拨备净额。 于报告期内，本集团融资与经营租赁业务的本集团收益及除税前溢利分别约为人民币72.9百万元及人民币33.0百万元。 财务回顾 收益 本集团的收益主要源自于高等教育及融资与经营租赁业务。本集团的高等教育业务所产生之收益主要来自(i)学费及(ii)住宿费，而所有该等收益均产生于中国。本集团的融资与经营租赁业务收益源自于应收利息，相关服务包括售后租回及直接融资租赁以及船舶租赁。 本集团于报告期内的收益由截至二零二三年六月三十日止六个月的人民币298.2百万元增加约12.2%至报告期的人民币334.7百万元。 服务成本 本集团于报告期内的服务成本为人民币179.1百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：人民币127.0百万元），服务成本主要来自烟台南山学院的营运。 毛利及毛利率 本集团于报告期内录得人民币155.6百万元的毛利，毛利率约为46.5%，较截至二零二三年六月三十日止六个月的毛利人民币171.2百万元下降约9.1%。 管理层讨论及分析 其他收入、收益或亏损 本集团其他收入、收益或亏损主要源于(i)政府补贴；(ii)汇兑收益╱亏损；(iii)租赁收入及(iv)投资及利息收入，由截至二零二三年六月三十日止六个月人民币49.6百万元减少至报告期人民币36.2百万元。 行政开支 本集团行政开支主要包括员工成本、租赁开支、法律及专业费用、核数师酬金及日常办公费用等。于报告期内，本集团行政开支约为人民币48.6百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：人民币32.4百万元），占本集团总收入约14.5%（截至二零二三年六月三十日止六个月：约10.9%）。 财务成本 本集团财务成本主要源于借贷、租赁负债、来自融资租赁客户按金之推算利息及应付代价。本集团财务成本由截至二零二三年六月三十日止六个月人民币33.0百万元降低约58.0%至报告期人民币13.9百万元。 具体而言，本集团借贷总额之余额由于二零二三年六月三十日的人民币232.7百万元减少至于二零二四年九月三十日的人民币113.6百万元。如上所述，该等减少已导致报告期内财务成本减少。 报告期内溢利 本集团于报告期内的溢利由截至二零二三年六月三十日止六个月人民币153.8百万元减少人民币24.7百万元至报告期内人民币129.1百万元。该减少主要原因为汇兑收益净额及金融资产减值亏损拨回的减少。 股息 董事会并不建议就报告期派付任何中期股息（截至二零二三年六月三十日止六个月：无）。 流动资金、财务资源及资本来源 于二零二四年九月三十日，本集团现金及现金等价物为人民币632.7百万元（二零二四年三月三十一日：人民币191.4百万元）。于二零二四年三月三十一日，营运资金（流动资产减流动负债）及本集团总权益分别为人民币707.2百万元（二零二四年三月三十一日：人民币434.1百万元）及人民币2,910.2百万元（二零二四年三月三十一日：人民币2,801.0百万元）。 于二零二四年九月三十日，本集团借贷余额为人民币113.6百万元（二零二四年三月三十一日：人民币148.0百万元）。于二零二四年九月三十日，一年内到期之本集团借贷达至人民币53.3百万元（二零二四年三月三十一日：人民币76.3百万元），一年后到期之本集团借贷达至人民币60.3百万元（二零二四年三月三十一日：人民币71.7百万元）。 于二零二四年九月三十日，本集团资产负债率（期末总债项╱总权益及债项）约为3.8%（二零二四年三月三十一日：约5.0%）。该减少主要由于借贷较本集团业务规模有所减少。 管理层讨论及分析 融资租赁应收款项 本集团融资租赁应收款项由(i)融资租赁应收款项总额；(ii)未赚取融资收入；及(iii)减值亏损拨备组成。于二零二四年九月三十日，上述各款项的账面值分别为(i)人民币1,741.2百万元；(ii)人民币265.4百万元；及(iii)人民币252.4百万元。本集团融资租赁应收款项由二零二四年三月三十一日的人民币1,243.0百万元略微减少约1.6%至二零二四年九月三十日的人民币1,223.5百万元。 报告期内录得与减值相关的承租人背景信息 于报告期内，五名客户（该等客户有两名在医疗保健行业，一名在航空行业及两名在公共基础建设行业）未能偿还相关租赁费用（二零二四年三月三十一日：两名客户在航空行业）。因此，本集团于报告期内根据国际财务报告准则第9号—金融工具计提减值拨备，以反映未偿还金额。 导致减值亏损拨回的因素、事件及情况 与过往财政年度的做法一致，于报告期内，本集团已评估融资租赁应收款项的整体账龄并采取审慎措施以收回尚未偿还租金。有关措施包括（但不限于）就要求还款致电客户，实地拜访客户，以及提出法律诉讼等。 随着中国目前的营商环境转好，促使承租人，尤其是医疗保健行业的承租人，能够及时还款，从而致使报告期融资租赁应收款项的减值亏损产生拨回净额。 董事会认为报告期的减值亏损拨备净额属公平合理，因为(a)其与国际财务报告准则项下的相关会计政策相符；及 (b)其符合市场状况及反映本公司情况。 厘定减值金额所使用的方法及基准和本公司收回减值融资租赁应收款项之措施 与本集团截至二零二四年三月三十一日止十五个月的年度财务报表的做法一致，厘定减值金额所使用的方法及基准没有变化，而本集团认为收回减值融资租赁应收款项之措施仍然有效。 雇员及薪酬政策 于二零二四年九月三十日，本集团就其主要业务雇用2,325名全职雇员（二零二四年三月三十一日：本集团雇用1,920名全职雇员）。于报告期内，雇员福利开支（包括董事酬金）约为人民币77.9百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：约人民币88.6百万元）。 本集团深知挽留高素质人才及出色员工的重要性并参考本集团表现、员工个人表现及现行市场薪酬水准持续向雇员提供薪酬待遇。本集团亦提供医疗及退休福利等其他类型福利。此外，本集团合资格雇员可根据本公司所采纳购股权计划的条款获授购股权。更多详情请参阅下文“购股权计划”一节。 管理层讨论及分析 重大投资 于报告期内，本公司概无任何重大投资（包括占本集团总资产5%或以上的重大投资）。 重大