贵金属日报：PMI数据喜忧参半 降息或仍为大概率事件

核心观点

• 贵金属市场分析：
  • 期货行情：沪金主力合约收于619.72元/克，下降0.99%；沪银主力合约收于7,736元/千克，下降1.48%。夜盘沪金主力合约上涨0.06%，沪银主力合约上涨0.41%。
  • 隔夜咨讯：美国12月制造业PMI初值48.3，不及预期；服务业PMI初值58.5，创38个月新高。综合PMI初值56.6，创33个月新高。地缘方面，俄乌战争不确定性仍存，全球或需调降利率。建议贵金属逢低买入套保。
  • 持仓与成交量：沪金和沪银主力合约持仓量均减少，成交量较前一交易日下降。黄金ETF持仓上涨0.29吨，白银ETF持仓上涨14.17吨。上期所黄金库存下降45千克，白银库存下降10,181千克。
  • 策略：黄金谨慎偏多，白银谨慎偏多，套利暂缓，金银比价逢低做多，金银比价期权暂缓。
  • 风险：美元及美债收益率持续走高，加息尾端流动性风险飙升。

宏观面

• 重要宏观数据及事件：美国PMI数据喜忧参半，俄乌战争不确定性大，全球或需调降利率。
• 美债收益率与利差：美国10年期国债利率下降1个基点至4.39%，10-2年期利差下降1个基点至0.14%。

贵金属市场数据

• 上期所持仓与成交量：沪金和沪银主力合约持仓量减少，成交量下降。
• 贵金属ETF持仓：黄金ETF持仓上涨0.29吨，白银ETF持仓上涨14.17吨。
• 套利跟踪：期现价差、内外比价、金银比价均有所下降。

基本面

• 上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量上涨1.69%，白银成交量下降16.07%。黄金交收量8,508千克，白银交收量4,350。
• 金银库存：上期所黄金库存下降45千克至15,060千克，白银库存下降10,181千克至1,250,968千克。
• 下游行业表现：沪深300指数下降0.54%，电子元件板块下降1.66%，光伏板块下降1.68%。

今日重要数据展望

• 无具体数据，但提示投资者关注后续经济数据和市场动态。