建材-行业周报：10月水泥、地产数据均有改善，期待政策持续发力

周报总结

一、水泥与玻璃产量

• 水泥产量：2024年1-10月全国水泥产量累计同比为-10.3%，降幅较前9月收窄。10月当月同比为-7.9%。
• 玻璃产量：2024年1-10月全国玻璃产量累计同比为4.6%，增速较前9月有所下滑。10月当月同比为-6.0%。

二、下游投资情况

• 房地产销售：2024年10月商品房销售、施工、新开工、竣工面积同比变动分别为-1.6%、-35.0%、-26.7%、-20.1%，相比9月均有所改善。
• 房地产价格：2024年10月百姓住宅价格指数同比2.08%，较上月增加0.23个百分点；广义库存去化周期为5.47年，较上月下降0.02年。
• 基建投资：2024年10月房地产投资同比-12.3%，基建投资同比10.0%，相比9月，房地产投资降幅扩大，基建投资增速有所下降。

三、行业动态

• 政策动态：中国人民银行发布了2024年10月金融统计数据报告。
• 专项债政策：中指研究院报道了专项债收购存量土地细则落地的消息。
• 税收利好：上海证券报发布了房地产税收重磅利好政策。
• 重大项目投资：数字水泥网报道了多地持续加大重大项目投资力度的消息。
• 水泥产量：2024年1-10月全国水泥产量累计为15.01亿吨，同比下降10.3%。

四、投资建议

• 关注成长性较强的消费建材公司：如三棵树、伟星新材、东方雨虹、科顺股份、北新建材、蒙娜丽莎、东鹏控股等。
• 关注水泥行业龙头及区位优势明显的公司：如海螺水泥、华新水泥等。
• 关注业绩反转、海外业务持续发力的铝模板企业：志特新材。
• 关注中硼硅玻璃市场需求快速增长的企业：如山东药玻、力诺特玻。
• 关注业绩确定性较强、成长空间较大的钢结构制造领先企业：鸿路钢构。
• 关注玻璃、玻纤供需格局改善的龙头公司：如旗滨集团、中国巨石、长海股份等。

五、风险提示

• 原材料价格上涨：可能超出预期。
• 下游需求：可能低于预期。
• 环保政策：可能出现反复。
• 行业竞争：可能加剧。