金龙汽车拟收购金旅40少数股权公司完成三龙整合最后一步过

【金龙汽车】拟收购金旅40%少数股权 #公司完成三龙整合最后一步 过去二十年间公司完成了大金龙（厦门金龙，目前持股100%）和苏州金龙（持股65%，其他35%为苏州国资委持股）的整合，整合金旅为最后一环。 我们预计收购金额约10亿元。 #短期看归母利润增厚，长期看国企整合更进一步 1）金旅2023年利润仅为四千万元，预计少数股权收回后增厚利润几千万级别 2）对国企而言收 【金龙汽车】拟收购金旅40%少数股权 #公司完成三龙整合最后一步 过去二十年间公司完成了大金龙（厦门金龙，目前持股100%）和苏州金龙（持股65%，其他35%为苏州国资委持股）的整合，整合金旅为最后一环。 我们预计收购金额约10亿元。 #短期看归母利润增厚，长期看国企整合更进一步 1）金旅2023年利润仅为四千万元，预计少数股权收回后增厚利润几千万级别 2）对国企而言收回少数股权意味着对子公司全面掌控，可以预期金旅在明年后利润率快速修复（金旅净利率仅为 0.7%） 三龙完全整合的故事讲了二十年后今天画上了句号，我们认为本次少数股权收购还是值得重视。 去年以来我们一直关注客车出口带来的板块性机会，金龙是国内第二大客车企业，出口规模和宇通相当，叠加本次股权回收我们认为公司长期利润率天花板会更高，建议重点关注。