股指期货震荡偏弱

期货研究 宏 2024年12月13日 观及期 点 指股指期货震荡偏弱 评 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 12月13日，股指期货主力合约IF2412、IH2412、IC2412和IM2412小幅低开；开盘后，偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大。 预计日内IF2412大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位3947和3920点，3920点中短线支撑偏强，阻力位4014和4039点，4039点阻力较强。 预计日内IH2412大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位2635和2625点，2625点短线支撑偏强，阻力位2692和2706点，2706点阻力较强。 预计日内IC2412大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5958和5927点，5927点中短线支撑偏强，阻力位6057和6093点，6093点短力较强。 预计日内IM2412大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位6333和6298点，6298点短线支撑偏强，阻力位6453和6478点，6478点阻力较强。 【宏观资讯】 1、中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议要求，明年要实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率，确保财政政策持续用力、更加给力。增加发行超长期特别国债，增加地方政府专项债券发行使用，优化财政支出结构，兜牢基层“三保”底线。要实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，创新金融工具，维护金融市场稳定。大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。 中央经济工作会议提出，有序扩大自主开放和单边开放，稳步扩大制度型开放，推动自由贸易试验区提质增效和扩大改革任务授权，加快推进海南自由贸易港核心政策落地。积极发展服务贸易、绿色贸易、数字贸易。深化外商投资促进体制机制改革。稳步推进服务业开放，扩大电信、医疗、教育等领域开放试点，持续打造“投资中国”品牌。推动高质量共建“一带一路”走深走实，完善海外综合服务体系。 中央经济工作会议提出，持续用力推动房地产市场止跌回稳，加力实施城中村和危旧房改造，合理控制新增房地产用地供应，盘活存量用地和商办用房，推进处置存量商品房工作。推动构建房地产发展新模式，有序搭建相关基础性制度。 中央经济工作会议提出，超前布局重大科技项目，开展“人工智能+”行动，培育未来产业。健全多层次金融服务体系，壮大耐心资本，更大力度吸引社会资本参与创业投资。综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。积极运用数字技术、绿色技术改造提升传统产业。 2、人社部等五部门联合发布通知，自12月15日起，个人养老金制度从36个先行试点城市（地区）推开至全国，个人养老金税收优惠政策的实施范围也同步扩大到全国；同时，在现有金融产品基础上，将国债纳入个人养老金产品范围，将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录。通知明确，在领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等情形的基础上，参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的，可以申请提前领取个人养老金。 3、欧洲央行将三大关键利率均下调25个基点。这也是欧洲央行在今年6月宣布降息后，年内第四次降息。根据欧洲央行公布的最新利率决议，存款机制利率降为3.0%，主要再融资利率降为3.15%，边际借贷利率降为3.40%。 【技术分析与行情前瞻】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 12月13日，沪深300股指期货主力合约IF2412开盘4005.0点，开盘后，偏弱震荡下行，上午收盘在 3952.4点，下跌2.08%，最高上行至4006.4点，未能突破12月11日高点4013.6点阻力，最低下探3946.8点，10月18日以来短线支撑3947点支撑失而复得，跌破5日、40日、10日均线支撑，短线下行压力明显增大。 预计日内IF2412大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位3947和3920点，3920点中短线支撑偏强，阻力位4014和4039点，4039点阻力较强。 上证50股指期货主力合约IH2412开盘2690.0点，开盘后，偏弱震荡下行，上午收盘在2647.8点， 下跌2.22%，最高上行至2691.2点，未能突破12月10日收盘价2692.4点阻力，最低下探至2641.4点， 2635点支撑明显，跌破5日、10日、20日均线支撑，短线下行压力明显增大。 预计日内IH2412大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位2635和2625点，2625点短线支撑偏强，阻力位2692和2706点，2706点阻力较强。 中证500股指期货主力合约IC2412开盘6050.0点，开盘后，偏弱震荡下行，上午收盘在5979.0点， 下跌1.97%，最高上行至6054.0点，未能突破12月11日高点6055.4点阻力，最低下探至5966.6点，10 月11日以来中短线支撑5958点支撑明显，跌破5日均线支撑，10日均线支撑明显，短线下行压力明显增大。 预计日内IC2412大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5958和5927点，5927点中短线支撑偏强，阻力位6057和6093点，6093点短力较强。 中证1000股指期货主力合约IM2412开盘6419.0点，开盘后，反弹遇阻回落，偏弱震荡下行，上午收盘在6354.4点，下跌1.93%，最高反弹至6442.8点，未能突破12月11日高点6452.8点阻力，最低下 探至6344.0点，12月6日收盘价6333.6点支撑明显，跌破5日均线支撑，10日均线支撑明显，短线下行压力明显增大。 预计日内IM2412大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位6333和6298点，6298点短线支撑偏强，阻力位6453和6478点，6478点阻力较强。 预期，股指期货IF当月2024年12月大概率将宽幅震荡，阻力位4259和4389点，支撑位3768和3695 点。 预期，股指期货IH当月2024年12月大概率将宽幅震荡，阻力位2844和2908点，支撑位2571和2525 点。 预期，股指期货IC当月2024年12月大概率将宽幅震荡，阻力位6354和6483点，支撑位5614和5403 点。 预期，股指期货IM当月2024年12月大概率将宽幅震荡，阻力位6600和6748点，支撑位5800和5729 点。 图1:2024-10-08-2024-12-13股指期货IF2412合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2024-10-08-2024-12-13股指期货IH2412合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2024-10-08-2024-12-13股指期货IC2412合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2024-10-08-2024-12-13股指期货IM2412合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2018-01-11-2024-12-13股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2018-01-11-2024-12-13股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2018-01-11-2024-12-13股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-07-22-2024-12-13股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使 用的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 国泰君安期货研究所 国泰君安期货客户服务电话95521 上海市新闸路669号博华广场29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937