核心观点与关键数据
证券类型： 加拿大皇家银行发行的触发数字证券，挂钩罗素2000指数中最差表现的股票与标准普尔500指数的表现。
关键日期：
- 敲定日期：2024年12月9日
- 交易日期：2024年12月10日
- 结算日期：2024年12月12日
- 最终估价日期：2026年4月10日
- 到期日：2026年4月14日
投资说明：
- 证券为高级无担保债务证券，回报与最差表现的基础资产挂钩。
- 若最差表现的基础资产价值高于或等于数字障碍，则偿还本金并支付数字回报。
- 若最差表现的基础资产价值低于数字障碍，则可能损失部分或全部本金。
关键数据：
- 证券面值：至少10美元，最低投资额1,000美元。
- 数字回报率：不超过且不会超过设定的数字回报率。
- 初始基础价值、数字障碍和下限阈值在敲定日确定。
风险提示
与证券条款和结构有关的风险：
- 本金损失风险：若最差表现的基础资产价值低于下限阈值，可能损失本金。
- 信用风险：证券支付受发行方信用状况影响，违约可能导致损失。
- 回报限制：最高回报受数字回报限制，可能低于直接投资基础资产的回报。
- 持有至到期要求：数字回报和本金偿还仅在到期时适用。
- 单一基础资产风险：支付仅根据最差表现的基础资产决定。
- 相关性风险：基础资产相关性低时，本金损失风险更高。
- 波动性风险：基础资产波动性高时，本金损失风险增加。
- 利息缺失：证券不支付利息，回报率可能低于常规债务证券。
- 收盘价风险：支付仅根据指定日期的收盘价确定。
- 加拿大银行解决权力风险：可能影响证券的支付。
与证券的初始估计价值和二级市场有关的风险：
- 无活跃市场：二级市场可能不存在或流动性低，出售时可能遭受损失。
- 初始估计价值：初始估计价值低于公开发行价格，二级市场价格可能更低。
- 估计值不确定性：初始估计价值基于多种假设，可能与实际价值有差异。
与利益冲突和我们的交易活动有关的风险：
- 利益冲突：发行方、附属公司和瑞银的业务和交易活动可能与投资者利益冲突。
- 计算代理冲突：计算代理的利益可能与投资者利益相冲突。
与底层相关的风险：
- 无投票权：投资者不拥有基础证券的投票权或股息权。
- 小型资本公司风险：基础资产为小型资本公司股票，波动性高、流动性低。
- 市场中断风险：市场中断事件可能推迟或不利影响支付。
- 标的调整风险：标的调整可能对证券支付产生不利影响。
税收后果
美国联邦所得税：
- 可能被视为预付金融合同，税务处理存在不确定性。
- 不同税务处理可能对投资者不利。
加拿大联邦所得税：
基础信息
基础资产：
- RTY指数：衡量美国小资本股票市场表现。
- SPX指数：衡量美国股票市场业绩基准。
历史表现：
- 历史收盘值图表展示基础资产过去表现。
- 历史表现不代表未来结果。
相关性：
- 基础资产相关性低时，本金损失风险更高。
- 较低的相关性意味着本金损失可能性更大。
补充分配计划
利益冲突：
- 为UBS和RBCCM提供赔偿。
- UBS可能将其持有的证券出售给投资者或关联方。
- 可能与无关联对手方签订掉期协议。
账户对账单：
- 证券价值可能基于RBCCM的估计。
- 估计价值可能高于实际市场价值。
证券结构
债务证券：
- 经济条款反映发行方信用状况。
- 较低内部资金成本、承销折扣和对冲费用影响初始估计价值。
对冲安排：
- 可能与RBCCM或其他子公司签订对冲安排。
- 对冲安排条款影响证券的经济条款和初始估计价值。
证券的有效性
加拿大法律意见：
- 证券构成银行的有效义务，但受限于相关法律。
- 信托契约的可执行性可能受多种因素影响。
美国法律意见：
- 证券构成银行的真实有效义务，但受限于相关法律。
- 任何关于州法或留置法下的权利放弃对结论有影响。
