基础设施投融资行业：福建省区域研究（下）

www.ccxi.com.cn 行业研究 2024年12月 摘要 1  福建省各地级市概况 2 福建省各地级市经济实力 3 福建省各地级市财政实力 9 福建省各地级市债务情况 12 结论 14 联络人  目录 作者 政府公共评级部 刘凯021-60330988 kliu02@ccxi.com.cn 其他联络人 魏芸021-60330988 ywei@ccxi.com.cn 中诚信国际 基础设施投融资行业 福建省区域研究（下） 摘要 福建省各地级市经济财政实力“沿海强、内陆弱”格局分明，呈现较清晰的梯队序列。“第一梯队”综合实力雄♘，经济韧性及活力强，保持着很强的经济发展能力和财政实力，福州市在强省会战略下优势突出，厦门市高新技术产业逐步得到释放，泉州市民营经济对GDP支撑作用明显，但税收贡献偏弱；“第二梯队”经济体量及产业发展方面的相对优势突出，以锂电新能源产业链为代表的宁德市经济快速发展；“第三梯队”经济财政实力相对较弱，县域经济及传统产业较为突出，承担部分民生项目，持续获得上级政府的大力支持。 各地级市产业布局清晰，泉州市、厦门市和宁德市等主导产业优势明显，在协同发展区的带动下，逐步形成高质量发展的经济发展模式。2023年受融资渠道收紧及房地产市场持续调整等影响，各地级市固定资产投资增速整体呈现放缓态势；2021年以来各地级市全社会消费品零售总额整体呈现良好复苏态势；2023年各地级市进出口总额整体呈现放缓趋势且大部分地级市的当年增速为负。 厦门市、福州市和泉州市的综合财力及一般公共预算收入位于省内前三，2023年厦门市和福州市的政府性基金收入呈现大幅下降趋势且综合财力对政府性基金收入依赖度仍较高，需关注土地市场对该区域综合财力的影响；宁德市一般公共预算收入大幅增长，2023年已上升至省内第五位；三明市和南平市的财政收入偏低且财政缺口对上级补助依赖较大。 各地级市债务规模呈现快速增长趋势，但规模差异较大，泉州市政府债务余额居省内首位；随着债务规模的扩张，各地级市的债务率及负债率亦不断增长，目前负债率均不高，但部分地级市的债务率较为突出，债务负担相对较重；2023年以来各地级市的政府债务管理制度不断完善，积极督促各地依法合规化解存量隐性债务，总体债务风险可控。 中诚信国际行业研究 一、福建省各地级市概况 福建省各地级市经济财政实力“沿海强、内陆弱”格局分明，呈现较清晰的梯队序列。“第一梯队”综合实力雄♘，经济韧性及活力强，保持着很强的经济发展能力和财政实力，福州市在强省会战略下优势突出，厦门市高新技术产业逐步得到释放，泉州市民营经济对GDP支撑作用明显，但税收贡献偏弱；“第二梯队”经济体量及产业发展方面的相对优势突出，以锂电新能源产业链为代表的宁德市经济快速发展；“第三梯队”经济财政实力相对较弱，县域经济及传统产业较为突出，承担部分民生项目，持续获得上级政府的大力支持。 福建省下辖福州市、厦门市、泉州市、漳州市、龙岩市、宁德市、莆田市、三明市和南平市，根据自然地理特征，分为沿海城市和内陆城市，其中沿海城市包括直接临海的福州市、厦门市、泉州市、漳州市、莆田市和宁德市，内陆城市包括龙岩市、三明市和南平市，沿海城市整体产业基础较好，布局较为前沿，经济发展水平相对较高，而内陆城市产业基础相对薄弱，经济发展水平较低。福建省各地级市呈现发展不均衡情况，在此情况下积极开展区域协作的探索，从“念好山海经”到“沿海山区一盘棋”，逐步形成闽东北和闽西南两大经济协作区。2018年省委提出以福州都市区和厦漳泉都市区建设为引擎，带动闽东北和闽西南协同加快发展，后续将经济协作区上升为协同发展区，闽东北协同发展区包括福州市、莆田市、宁德市、南平市和平潭综合实验区，该区域经济特色主要为打造闽东北新能源汽车整车基地、共同推动高端装备、电子信息、现代物流、锂电新能源、新能源汽车及“大农业”、海洋经济产业、全域旅游协同发展；闽西南协同发展区包括厦门市、泉州市、漳州市、龙岩市和三明市，该区域经济特色主要致力于打造新型工业化示范基地、聚焦电子信息、石化、汽车、纺织鞋帽、装备制造、新材料、食品饮料、建材家居等产业集群，上述协同发展区在特色产业上稍有重合，但各有侧重。中诚信国际结合各地级市经济、财政、债务等相关情况，将地级市划分为三个梯队，第一梯队包括福州市、泉州市和厦门市；第二梯队包括漳州市、龙岩市、宁德市和莆田市；第三梯队包括三明市和南平市，均为内陆城市。 2 行业研究 图1：福建地级市分布情况 第一梯队第二梯队第三梯队 资料来源：公开资料，中诚信国际整理 中诚信国际行业研究二、福建省各地级市经济实力“第一梯队”经济实力强劲，经济活力及韧性强，人口虹吸效益明显，福州市在强省会战略下优势突出，厦门市高新技术产业逐步得到释放，泉州市民营经济对GDP支撑作用明显，此外以锂电新能源产业链为代表的宁德市经济快速发展；各地级市产业布局清晰，泉州市、厦门市和宁德市等主导产业优势明显，在协同发展区的带动下，逐步形成高质量发展的经济发展模式。发展驱动力方面，2023年受融资渠道收紧及房地产市场持续调整等影响，各地级市固定资产投资增速整体呈现放缓态势；2021年以来各地级市全社会消费品零售总额整体呈现良好复苏态势；2023年各地级市进出口总额整体呈现放缓趋势且大部分地级市的当年增速为负。 从经济发展水平看，第一梯队的GDP远超其他梯队，近年来GDP总量占全省GDP总量一半以上且呈现波动上升态势，由2021年的60.43%增长至2023年的61.02%，2023年第一梯队GDP均在8,000亿元以上，福州市作为省会城市，在福建省实施强省会战略下，以及得益于良好的工业基础及工业战略性新兴产业的持续发展，2021年福州市GDP首次超过泉州市成为福建省第一大经济体，随着福州市产业结构的进一步优化，福州市经济体量持续稳居省内首位。第二梯度的GDP主要位于3,000~6,000亿元，GDP总量占全省GDP总量呈现小幅波动，漳州市经济总量处于梯队内首位，近年来得益于工业高质量发展及固定资产投资加快带动下经济增速较快，与第一梯队的差距有所缩小；得益于宁德市较好的产业，近年来宁德市经济总量稳居第二梯队的前列；此外龙岩市的产业布局及龙头带动作用，使得经济总量与莆田市呈现扩大趋势；第三梯队内的GDP基本不高于3,000亿元，GDP总量在全省GDP总量中的占比逐渐下降。从GDP增速看，2023年第一梯队GDP增速中厦门市GDP增速（3.10%）低于福建省平均水平，当年厦门市的GDP增速在省内处于倒数第二，福州市和泉州市的GDP增速均高于福建省平均水平。第二梯队中宁德市GDP增速亮眼，得益于锂电新能源的持续高景气及带动相关产业链快速发展，2019年以来宁德市GDP增速持续位列省内首位，2023年增速放缓至8.6%；2022年以来漳州市固定资产投资加快及出台相关促进工业高质量发展等相关政策，经济运行稳中有增，2022年和2023年GDP增速均位于省内第二位；第二梯队内龙岩市的GDP增速近三年均高于莆田市的GDP增速，2023年莆田市的GDP增速为3.6%，处于省内倒数第三位。近三年第三梯队GDP增速普遍低于省内平均水平，其中仅2023年南平市GDP增速（5.00%）高于省内平均水平0.5百分点，2023年三明市GDP增速为1.80%，位于全省末尾。从人均GDP方面看，近三年第一梯队人均GDP均高于省内人均GDP，第二梯队和第三梯队人均GDP普遍低于省内人均GDP，仅2021年三明市人均GDP（11.92万元）微高于省内人均GDP（11.89万元），主要系当年全省常住人口有所增加但三明市常住人口持平。具体来看，福州市、厦门市和泉州市人均GDP始终位列前三，2023年福州市人均GDP首次超过厦门市，位列省内首位；第二梯队内漳州市、宁德市和龙岩市人均GDP均超过11万元，莆田市人均GDP低于10万元且处于省内倒数第二位；2023年南平市人均GDP为8.60万元，位于全省末尾。 3 行业研究 中诚信国际行业研究产业实力 从产业发展方面看，福建省各地级市产业侧重及发展水平不一，目前产业结构以第二、三产业为主，第三产业占比逐步提升，但占比仍偏低。2023年仅福州市和厦门市第三产业占比超过50%，第一梯队中第三产业占比明显高于其他梯队，但第三产业占比仍不高。具体来看，福州市在福建省强省会战略下，现代产业体系加快构建，目前已形成纺织化纤、机械制造、轻工食品、石油化工等支柱产业，重点布局纺织功能新材料、新型显示、风电装备和高端精细化工等产业，此外第三产业中的金融服务业在省内具有优势，第三产业增加值占GDP比重由2017年的52.5%提高至2023年的58.26%；厦门市作为五大计划单列市和七大经济特区之一及副省级城市，机械和电子等产业基础好，先进制造业及现代服务业发展迅速，目前已形成计算机与通讯设备、机械装备等支柱产业，重点发展平板显示、半导体和集成电路、新材料、新能源和现代生物医药等产业，金融服务业和对外贸易居省内前列，第三产业较为发达，2023年第三产业增加值占GDP比重高达64.10%，处于省内首位。泉州市作为民营经济最活跃的地区之一，民营经济增加值由2016年的5,326.29亿元增长至2023年超1万亿元，2023年民营经济增加值占当年GDP的比重超80%，在全国经济总量前20的城市中占比最高，目前形成了纺织服装、鞋业、石油化工、机械装备、建材家居、食品饮料等九大千亿产业集群，重点布局石化新材料、电子信息和旅游服务等行业，第二产业增加值在全省处于领先水平，2023年第二产业增加值占GDP比重为53.15%，仅次于宁德市（56.11%）。漳州市作为传统的闽南地区，工业基础较好，以第二产业为主导，目前已形成石油化工、特殊钢铁、装备制造和食品工业四大主导产业和电子信息、新材料、新能源、生物与新医药四大战略性新兴产业的“4+4”产业格局，未来将加快发展石化、健康、装备、新一代信息技术、新材料、新能源等产业，近年来第三产业占比略有增长；龙岩市地处闽西内陆，原中央苏区核心区，矿产资源丰富，有14种矿产探明资源储量占全省第一位，依托较为丰富的矿产资源，有色金属已发展成为龙岩市的支柱产业之一，目前龙岩市已形成有色金属和机械制造两大支柱产业，能源精化、农副产品加工、烟草、纺织和建材为5个重点产业，拥有紫金矿业、龙岩烟草、中国龙工和龙净环保等知名企业，近年来三次产业结构有所优化，第三产业逐步发展成为主导产业，2023年第三 4 行业研究 图2：近年各地级市GDP及增速情况（亿元、%） 图3：近年福建省各梯队GDP情况（亿元） 14,0001412,0001210,000108,00086,00064,00042,000200 2021年GDP2022年GDP2023年GDP2021年增速2022年增速2023年增速 35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000 第一梯队第二梯队第三梯队 202120222023 资料来源：各地级市统计公报及统计年鉴，中诚信国际整理 资料来源：各地级市统计公报及统计年鉴，中诚信国际整理 中诚信国际行业研究 产业增加值占GDP比重为49.9%。宁德市以第二产业占主导，目前已形成不锈钢新材料、锂电新能源、新能源汽车和铜材料四大支柱产业，2023年上述四大主导产业增加值同比增长21.8%，拥有宁德时代、青拓集团和东南铜业等知名企业，近年来宁德市依托宁德时代等企业抓住科创红利，推动先进制造业迅速发展，2023年第二产业增加值增长11.8%，增速居全省首位，当年第二产业增加值占GDP比重为56.11%。莆田市工业基础较好，但产业结构较为分散，目前已形成制鞋、林产加工、食品加工、化工新材料等主导产业，未来布局医疗康养、高端装备和电子信息的产业，2022年以来第三产业占比持续提升。三明市位于武夷山脉与戴云山脉之间，依托丰富的林业和矿产资源，大力发展县域特色经济，重点培育绿色及农业特色产业，目前已形成林产加工、冶金