动力电池行业周报：2024年1-10月全球动力电池TOP10数据出炉，中日韩企业增长差距明显

动力电池行业周报：2024年1-10月全球动力电池 TOP10数据出炉，中日韩企业增长差距明显 2024.11.30-2024.12.6 电力设备及新能源 投资评级：推荐（维持） 投资要点 行业数据：1）本周工业级碳酸锂市场均价为7.39万元/吨，较上周下降 1.34%；电池级碳酸锂市场均价7.68万元/吨，较上周下降1.29%。2）523单 2024年12月11日 证券研究报告|产业周报 分析师：胡鸿宇 分析师登记编码：S0890521090003电话：021-20321074 邮箱：huhongyu@cnhbstock.com 研究助理：蒲楠昕 邮箱：punanxin@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 行业走势图（2024年12月10日） 资料来源：iFind，华宝证券研究创新部 相关研究报告 1、《动力电池行业周报：多家上市车企发布月度成绩单，新能源汽车销量11月增势喜人—2024.11.23-2024.11.29》2024-12-03 2、《动力电池行业周报：财政部提前下达汽车行业补贴，支持新能源汽车产业发展—2024.11.16-2024.11.22》2024-11-26 晶动力市场价格在10.71万元/吨，较上周价格企稳；三元材料622多晶消费 市场价格在10.67万元/吨，较上周价格企稳；高镍811多晶动力材料市场价 格在14.25万元/吨，较上周价格企稳。3）负极材料市场集中度较高，本周价 格持平，市场参考价格为3.3万元/吨，市场供应充足。4）电解液暂稳运行， 磷酸铁锂电解液市场均价为1.91万元/吨，较上周同期均价企稳；三元/常规动 力电解液市场均价为2.53万元/吨，较上周同期均价持平。5）隔膜价格持平， 7um湿法隔膜市场均价为0.84元/平方米，16um干法隔膜市场均价为0.41元 /平方米，已行至相对低位，后续降价空间较低。 下游需求：近期，汽车市场政策利好不断，为新能源汽车持续快速增长提供了有力支撑。2024年10月，我国汽车产销分别完成299.6万辆和305.3万辆，环比分别增长7.2%和8.7%，同比分别增长3.6%和7%。2024年1-10月，汽车产销分别完成2446.6万辆和2462.4万辆，同比分别增长1.9%和2.7%。2024年10月，新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，市场占有率攀升至46.8%。2024年1-10月，新能源汽车产销分别完成977.9万辆和975万辆，同比分别增长33%和33.9%，市场占有率达到39.6%。行业动态方面，2024年1-10月全球动力电池TOP10数据出炉，中日韩企业增长差距明显。2024年1-10月，全球登记的电动汽车(EV、PHEV、HEV)电池总使用量逼近700GWh，达686.7GWh，同比增长25.0%。2024年1-10月全球动力电池装车量排名TOP10的企业分别是：宁德时代、比亚迪、LG新能源、中创新航、SKOn、松下、三星SDI、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达。从增长幅度看，6家中国企业都出现高于平均23.4%的增长幅度。形成鲜明对比的是，4家海外企业（LG新能源、SKOn、松下、三星SDI）的增长幅度都低于平均值。且4家海外企业中，同比增长幅度最高的仅9.5%（SKOn），而日本松下，则出现了同比下降高达21.1%的现象。 投资建议：结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，我们认为未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注。 风险提示：行业政策不及预期的风险；上游原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险；地缘政治变化的风险；此外文中提及的上市公司旨在说明行业发展情况，不构成推荐覆盖。 内容目录 1.行业周频数据跟踪4 1.1.上游材料4 1.1.1.碳酸锂市场情况4 1.1.2.氢氧化锂市场情况5 1.2.中游材料6 1.2.1.正极材料市场情况6 1.2.2.负极材料市场情况8 1.2.3.电解液市场情况9 1.2.4.隔膜市场情况11 1.3.下游电芯12 2.相关新闻事件14 2.1.2024年1-10月全球动力电池TOP10数据出炉，中日韩企业增长差距明显14 2.2.宁德时代与Stellantis集团将合资建厂，总投资高达41亿欧元15 3.风险提示15 图表目录 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨）4 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨）5 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨）7 图4：国内负极材料价格走势（元/吨）8 图5：国内磷酸铁锂电解液价格（元/吨）10 图6：国内隔膜价格（元/平方米）11 图7：国内电芯价格（元/Wh）12 图8：新能源汽车渗透率13 图9：2023-2024年汽车产销量走势（万辆）14 图10：2023-2024年新能源汽车产销量走势（万辆）14 表1：本周碳酸锂价格涨跌4 表2：碳酸锂产量（单位：吨）4 表3：碳酸锂开工率情况5 表4：碳酸锂库存（单位：吨）5 表5：氢氧化锂产量（单位：吨）6 表6：氢氧化锂开工率情况6 表7：氢氧化锂库存（单位：吨）6 表8：三元正极产量（单位：吨）7 表9：三元正极开工率情况7 表10：三元正极库存（单位：吨）7 表11：三元正极表观消费量（吨）8 表12：本周锂电负极材料价格涨跌（元/吨）8 表13：负极材料产量（单位：吨）9 表14：负极材料开工率情况9 表15：负极材料库存（单位：吨）9 表16：负极材料10月表观消费量（吨）9 表17：电解液产量（单位：吨）10 表18：电解液开工率情况10 表19：电解液库存（单位：吨）10 表20：隔膜产量（单位：万平方米）11 表21：隔膜开工率情况11 表22：隔膜库存（单位：万平方米）12 表23：隔膜表观消费量（单位：万平方米）12 表24：2024年1月至10月全球动力电池装机量14 1.行业周频数据跟踪 1.1.上游材料 1.1.1.碳酸锂市场情况 本周（2024.11.30-2024.12.6）国内工业级碳酸锂（99.0%为主）市场成交价格区间在7.2-7.4万元/吨，市场均价为7.39万元/吨，较上周下降1.34%；国内电池级碳酸锂 （99.5%）市场成交价格区间在7.5-7.7万元/吨，市场均价为7.68万元/吨，较上周下降 1.29%。 表1：本周碳酸锂价格涨跌 本周末 （元/吨） 本周均价 （元/吨） 上周末 （元/吨） 上周均价 （元/吨） 近一周涨跌 幅 近一月涨跌 幅 近三个月涨 跌幅 较年初涨跌幅 工业级碳酸锂 73000 73900 74000 74900 -1.34% 0.69% 4.29% -20.65% 电池级碳酸锂 76000 76800 77000 77800 -1.29% 0.66% 4.21% -23.23% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 注：本周为2024年11月30日-2024年12月6日，上周为2024年11月23日-2024年11月29日 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.11.30-2024.12.6）本周国内碳酸锂整体产量上涨，锂盐厂期货高位套保增多，生产积极，部分厂家年底冲量，开工上行，部分停产厂家，积极寻矿代工恢复生产。大厂年内余量已套保或预售。青海地区温度逐渐降低，小幅影响开工。新投产企业产能爬坡，逐渐起量。 表2：碳酸锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 2024 第49周（11.30-12.6） 15800 2.27% 年度 周度 产量 环比 2024 第48周（11.23-11.29） 15449 7.23% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量为预估数据 表3：碳酸锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年11月 47.2% 1.24% 2024年10月 45.96% -0.11% 2024年9月 46.07% -1.35% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：开工率为预估数据 本周（2024.11.30-2024.12.6）库存方面，碳酸锂总库存轻微上行，下游维持安全库存周期，厂家库存小幅上行，贸易库存量上升。 表4：碳酸锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 2024 第49周（11.30-12.6） 22350 2.69% 2024 第48周（11.23-11.29） 21765 5.50% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.1.2.氢氧化锂市场情况 本周（2024.11.30-2024.12.6）国内氢氧化锂价格企稳。国内电池级粗粒氢氧化锂价格为6.7-7.1万元/吨，市场均价6.9万元/吨；电池级微粉氢氧化锂市场价格为7.2-7.8 万元/吨，均价7.5万元/吨；国内工业级氢氧化锂市场价格5.9-6.4万元/吨，均价在6.15 万元/吨。 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.11.30-2024.12.6）氢氧化锂生产开工率仍然保持在低位，库存面临较大压力，整体而言现货供应颇为充裕。 表5：氢氧化锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 2024 第49周（11.30-12.6） 5400 -0.83% 2024 第48周（11.23-11.29） 5445 -3.37% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表6：氢氧化锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年11月 48.77% -4.74% 2024年10月 53.51% -0.56% 2024年9月 54.07% -1.08% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.11.30-2024.12.6）近期锂盐厂库存略有减少。受制于氢氧化锂本身产品性质，厂家会根据订单需求进行生产，确保产品的质量和安全。 表7：氢氧化锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 2024 第49周（11.30-12.6） 15800 -1.46% 2024 第48周（11.23-11.29） 16035 -0.5% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.2.中游材料 1.2.1.正极材料市场情况 本周（2024.11.30-2024.12.6）三元材料价格企稳。三元材料523单晶动力市场价 格在10.71万元/吨，较上周企稳；三元材料622多晶消费市场价格在10.67万元/吨， 较上周企稳；高镍811多晶动力材料市场价格在14.25万元/吨，较上周企稳。 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.11.30-2024.12.6）三元材料供应量较为稳定。现各三元材料厂出货不一，大头部企业有大厂订单支撑，出货量高位运行，中小企业装置多低位运行。 表8：三元正极产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 2024 第49周（11.30-12.6） 15500 1.28% 2024 第48周（11.23-11.29） 15380 -1.28% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表9：三元正极开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年11月 44.3% 1.00% 2024年10月 43.3% 0.64% 2024年9月 42.66% 0.82% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.11.30-2024.12.6）周内库存水平维持稳定。但整体来看，市场需求依旧低迷，三元材料库存有限，