动力电池行业周报：2024年1-8月全球动力电池TOP10数据出炉，中国制造占据重要地位

动力电池行业周报：2024年1-8月全球动力电池 TOP10数据出炉，中国制造占据重要地位 2024.09.28-2024.10.11 电力设备及新能源 投资评级：推荐（维持） 投资要点 行业数据：1）本周工业级碳酸锂市场均价为7.4万元/吨，较上周上涨2.1%； 电池级碳酸锂市场均价7.7万元/吨，较上周上涨2.0%。2）523单晶动力市 2024年10月15日 证券研究报告|产业周报 分析师：胡鸿宇 分析师登记编码：S0890521090003电话：021-20321074 邮箱：huhongyu@cnhbstock.com 研究助理：蒲楠昕 邮箱：punanxin@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 行业走势图（2024年10月12日） 资料来源：iFind，华宝证券研究创新部 相关研究报告 1、《供给、消费端氢价下降趋势不减，各地涉氢政策持续推出—氢能月度报告》2024-10-10 2、《动力电池行业周报：我国就加拿大对华电动汽车等商品相关限制性措施启动反歧视调查—2024.09.21-2024.09.27》2024-10-10 3、《动力电池行业周报：锂矿供给出清正在进行中，现已出现锂矿减产甚至停产消息—2024.09.14-2024.09.20》2024-09-23 场价格在11.03万元/吨，较上周价格上涨0.03万元/吨；三元材料622多 晶消费市场价格在10.93万元/吨，较上周价格上涨0.03万元/吨；高镍811 多晶动力材料市场价格在14.55万元/吨，较上周价格下调0.05万元/吨。3） 负极材料市场集中度较高，本周价格持平，市场参考价格为3.3万元/吨，市场 供应充足。4）电解液价格微幅上涨，磷酸铁锂电解液市场均价为1.86万元/ 吨，较上周同期均价上涨0.03万元/吨；三元/常规动力电解液市场均价为2.53万元/吨，较上周同期均价上涨0.03万元/吨。5）隔膜价格持平，7um湿法隔膜市场均价为0.84元/平方米，16um干法隔膜市场均价为0.41元/平方米，已 行至相对低位，后续降价空间较低。（注：本周为2024年9月28日-2024年 10月11日，上周为2024年9月21日-2024年9月27日） 下游需求：近期，汽车市场政策利好不断，为新能源汽车持续快速增长提供了有力支撑。2024年1-8月，我国动力电池累计装车量292.1GWh，累计同比增长33.2%。其中三元电池累计装车量85.7GWh,占总装车量29.4%，累计同比增长23.6%；磷酸铁锂电池累计装车量206.2GWh，占总装车量70.6%，累计同比增长37.8%。据中汽协数据，2024年1-8月，我国新能源汽车产销分别完成700.3万辆和703.3万辆，同比分别增长28.9%和30.9%，市场占有率达到37.5%。行业动态方面，SNEResearch发布的数据显示，2024年1月至8月全球登记的电动汽车(EV、PHEV、HEV)电池总使用量约为510.1GWh，较去年同期增长21.7%。中国企业依然占据6家，分别是宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达，6家公司总装机量达332.3GWh，占据65.1%的市场份额，显示出中国企业在全球动力电池市场中的重要地位。在当前电动汽车市场越来越注重性价比的情况下，动力电池市场正逐渐向价格更具竞争力的磷酸铁锂电池倾斜。中国企业已经占据了磷酸铁锂电池市场的先机，预计在短期内将继续主导市场份额。 投资建议：结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，我们认为未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。 风险提示：行业政策不及预期的风险；上游原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险；地缘政治变化的风险；此外文中提及的上市公司旨在说明 行业发展情况，不构成推荐覆盖。 内容目录 1.行业周频数据跟踪5 1.1.上游材料5 1.1.1.碳酸锂市场情况5 1.1.2.氢氧化锂市场情况6 1.2.中游材料7 1.2.1.正极材料市场情况7 1.2.2.负极材料市场情况9 1.2.3.电解液市场情况11 1.2.4.隔膜市场情况12 1.3.下游电芯13 2.相关新闻事件16 2.1.2024年1-8月全球动力电池TOP10数据出炉，中国制造占据重要地位16 2.2.赛力斯发布三季度业绩预告，实现大幅扭亏为盈16 3.风险提示17 图表目录 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨）5 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨）6 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨）8 图4：国内负极材料价格走势（元/吨）10 图5：国内磷酸铁锂电解液价格（元/吨）11 图6：国内隔膜价格（元/平方米）12 图7：国内电芯价格（元/Wh）14 图8：新能源汽车渗透率15 图9：2023-2024年汽车产销量走势（万辆）15 图10：2023-2024年新能源汽车产销量走势（万辆）15 表1：本周碳酸锂价格涨跌5 表2：碳酸锂产量（单位：吨）5 表3：碳酸锂开工率情况6 表4：碳酸锂库存（单位：吨）6 表5：氢氧化锂产量（单位：吨）7 表6：氢氧化锂开工率情况7 表7：氢氧化锂库存（单位：吨）7 表8：三元正极产量（单位：吨）8 表9：三元正极开工率情况8 表10：三元正极库存（单位：吨）8 表11：三元正极表观消费量（吨）9 表12：本周锂电负极材料价格涨跌（元/吨）9 表13：负极材料产量（单位：吨）10 表14：负极材料开工率情况10 表15：负极材料库存（单位：吨）10 表16：负极材料8月表观消费量（吨）11 表17：电解液产量（单位：吨）11 表18：电解液开工率情况12 表19：电解液库存（单位：吨）12 表20：隔膜产量（单位：万平方米）13 表21：隔膜开工率情况13 表22：隔膜库存（单位：万平方米）13 表23：隔膜表观消费量（单位：万平方米）13 表24：2024年1月至8月全球动力电池装机量16 1.行业周频数据跟踪 1.1.上游材料 1.1.1.碳酸锂市场情况 本周（2024.09.28-2024.10.11）国内工业级碳酸锂（99.0%为主）市场成交价格区间在7.3-7.5万元/吨，市场均价为7.4万元/吨，较39周上涨2.1%；国内电池级碳酸锂 （99.5%）市场成交价格区间在7.6-7.8万元/吨，市场均价为7.7万元/吨，较39周上 涨2.0%。（注：39周为2024年9月21日-2024年9月27日） 表1：本周碳酸锂价格涨跌 本周末 （元/吨） 本周均价 （元/吨） 上周末 （元/吨） 上周均价 （元/吨） 近一周涨跌 幅 近一月涨跌 幅 近三个月涨 跌幅 较年初涨跌幅 工业级碳酸锂 74000 74333 72500 72000 2.1% 7.25% -14.45% -19.57% 电池级碳酸锂 77000 77500 75500 75000 2.0% 6.94% -13.97% -22.22% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 注：本周为2024年9月28日-2024年10月11日，上周为2024年9月21日-2024年9月27日 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.09.28-2024.10.11）碳酸锂产量持稳，碳酸锂价格上涨，叠加下游节前备货，带动生产积极性，厂家积极出货。 表2：碳酸锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 2024 第41周（10.05-10.11） 13500 -4.21% 2024 第40周（09.28-10.04） 14094 0.95% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 备注：产量及开工率为预估数据 表3：碳酸锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年9月 46.07% -2.85% 2024年8月 47.42% -4.51% 2024年7月 49.66% -14.69% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.09.28-2024.10.11）碳酸锂库存量增速放缓。目前大厂除个别检修外，整体运行较为稳定，供应减少有限。下游需求不足，锂盐厂出货难以有效改善，市场整体供应依然充足，市场库存不断累积，去库难度较大。 表4：碳酸锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 2024 第41周（10.05-10.11） 25500 -6.42% 2024 第40周（09.28-10.04） 27250 8.96% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.1.2.氢氧化锂市场情况 本周（2024.09.28-2024.10.11）国内氢氧化锂市场成交价格持续下滑，国内电池级粗粒氢氧化锂价格为6.6-7.1万元/吨，市场均价6.85万元/吨；电池级微粉氢氧化锂市场价 格为7.1-7.8万元/吨，均价7.45万元/吨；国内工业级氢氧化锂市场价格5.8-6.4万元/ 吨，均价在6.1万元/吨。 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.09.28-2024.10.11）氢氧化锂的供应情况基本稳定，生产开工率仍然保持在低位，库存面临较大压力，整体而言现货供应颇为充裕。 表5：氢氧化锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 2024 第41周（10.05-10.11） 5640 0 2024 第40周（09.28-10.04） 5640 -0.7% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表6：氢氧化锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年9月 54.07% -1.96% 2024年8月 55.15% -4.42% 2024年7月 57.7% -7.68% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.09.28-2024.10.11）氢氧化锂整体的库存压力仍然存在，整体库存水平偏高并持续运行。 表7：氢氧化锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 2024 第41周（10.05-10.11） 16500 1.73% 2024 第40周（09.28-10.04） 16220 2.66% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.2.中游材料 1.2.1.正极材料市场情况 本周（2024.09.28-2024.10.11）三元材料523单晶动力市场价格在11.03万元/吨， 较上周价格上涨0.03万元/吨；三元材料622多晶消费市场价格在10.93万元/吨，较 上周价格上涨0.03万元/吨；高镍811多晶动力材料市场价格在14.55万元/吨，较上 周价格下调0.05万元/吨。 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.09.28-2024.10.11）三元材料供应量稳中小涨，主受下游部分电芯厂10月三元电芯排产增量影响。现各三元材料厂出货不一，大头部企业有大厂订单支撑，出货量高位运行，10月排产环比无明显变化，中小企业装置多低位运行。 表8：三元正极产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 2024 第41周（10.05-10.11） 15350 -0.13% 2024 第40周（09.28-10.04） 15370 0.65% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表9：三元正极开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年9月 42.66% 1.96% 2024年8月 41.84% 5.2% 2024年7