动力电池行业周报：全球动力电池TOP10数据出炉，中国制造占据半壁江山

动力电池行业周报：全球动力电池TOP10数据出炉，中国制造占据半壁江山 2024.08.31-2024.09.06 电力设备及新能源 投资评级：推荐（维持） 投资要点 行业数据：1）本周工业级碳酸锂市场均价6.8万元/吨，较上周下跌0.4万 元/吨，跌幅5.56%；电池级碳酸锂市场均价7.1万元/吨，较上周上跌0.4万 2024年09月09日 证券研究报告|产业周报 分析师：胡鸿宇 分析师登记编码：S0890521090003电话：021-20321074 邮箱：huhongyu@cnhbstock.com 研究助理：蒲楠昕 邮箱：punanxin@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 行业走势图（2024年09月06日） 资料来源：iFind，华宝证券研究创新部 相关研究报告 1、《动力电池行业周报：五部门联合出台 《推动电动自行车以旧换新实施方案》— 2024.08.24-2024.08.30》2024-09-03 2、《动力电池行业周报：四川省首个固态电池创新产业园在宜宾开工，产能规划40GWh—2024.08.17-2024.08.23》 2024-08-29 元/吨，跌幅5.33%。2）三元材料523单晶动力市场价格在10.85万元/吨， 较上周价格下跌0.05万元/吨；三元材料622多晶消费市场价格在10.9万元 /吨，较上周价格下跌0.05万元/吨；高镍811多晶动力材料市场价格在14.9 万元/吨，较上周价格下跌0.05万元/吨。3）负极材料市场集中度较高，本周价 格持平，市场参考价格为3.3万元/吨，市场供应充足。4）电解液价格持平， 磷酸铁锂电解液市场均价为1.83万元/吨，较上周同期价格持平；三元/常规动 力电解液市场均价为2.5万元/吨，较上周同期价格持平。电解液企业多为定制生产，基本按单进行生产，与下游市场关联性紧密。部分企业新增项目按计划进行，具体爬坡情况需参考市场。大部分企业生产情况稳中偏弱，部分企业订单情况稍有下降，行业普遍对市场持悲观态度。5）隔膜价格持平，7um湿法隔膜市场均价为0.84元/平方米，16um干法隔膜市场均价为0.43元/平方米，已行至相对低位，后续降价空间较低。 下游需求：近期，汽车市场政策利好不断，为新能源汽车持续快速增长提供了有力支撑。2024年1-7月，我国动力电池累计装车量244.9GWh,累计同比增长32.8%。其中三元电池累计装车量73.6GWh，占总装车量30.1%，累计同比增长25.7%；磷酸铁锂电池累计装车量171.1GWh，占总装车量69.9%，累计同比增长36.3%。据中汽协数据，2024年1-7月，我国新能源汽车产销分别完成591.1万辆和593.3万辆，同比分别增长28.7%和31.1%，市场占有率达到36.4%。行业动态方面，2024年1月至7月全球登记的电动汽车(EV、PHEV、HEV)电池总使用量约为434.4GWh，较去年同期增长22.4%。其中，排名TOP10的企业分别是：宁德时代、比亚迪、LG新能源、SKOn、中创新航、三星SDI、松下、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达。从整体来看，全球动力电池已是三七格局，即全球的动力电池中，七成为中国制造。 投资建议：结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，我们认为未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。 风险提示：行业政策不及预期的风险；上游原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险；地缘政治变化的风险；此外文中提及的上市公司旨在说明 行业发展情况，不构成推荐覆盖。 内容目录 1.行业周频数据跟踪5 1.1.上游材料5 1.1.1.碳酸锂市场情况5 1.1.2.氢氧化锂市场情况6 1.2.中游材料7 1.2.1.正极材料市场情况7 1.2.2.负极材料市场情况9 1.2.3.电解液市场情况11 1.2.4.隔膜市场情况12 1.3.下游电芯13 2.相关新闻事件16 2.1.全球动力电池TOP10数据出炉，中国制造占据半壁江山16 2.2.全球轻型动力领域单笔最大的钠电商业化订单落地16 3.风险提示16 图表目录 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨）5 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨）6 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨）8 图4：国内负极材料价格走势（元/吨）10 图5：国内磷酸铁锂电解液价格（元/吨）11 图6：国内隔膜价格（元/平方米）12 图7：国内电芯价格（元/Wh）14 图8：新能源汽车渗透率15 图9：2023-2024年汽车产销量走势（万辆）15 图10：2023-2024年新能源汽车产销量走势（万辆）15 表1：本周碳酸锂价格涨跌5 表2：碳酸锂产量（单位：吨）5 表3：碳酸锂开工率情况6 表4：碳酸锂库存（单位：吨）6 表5：氢氧化锂产量（单位：吨）7 表6：氢氧化锂开工率情况7 表7：氢氧化锂库存（单位：吨）7 表8：三元正极产量（单位：吨）8 表9：三元正极开工率情况8 表10：三元正极库存（单位：吨）8 表11：三元正极表观消费量（吨）9 表12：本周锂电负极材料价格涨跌（元/吨）9 表13：负极材料产量（单位：吨）10 表14：负极材料开工率情况10 表15：负极材料库存（单位：吨）10 表16：负极材料7月表观消费量（吨）11 表17：电解液产量（单位：吨）11 表18：电解液开工率情况12 表19：电解液库存（单位：吨）12 表20：隔膜产量（单位：万平方米）13 表21：隔膜开工率情况13 表22：隔膜库存（单位：万平方米）13 表23：隔膜表观消费量（单位：万平方米）13 表24：2024年1月至7月全球动力电池装机量16 1.行业周频数据跟踪 1.1.上游材料 1.1.1.碳酸锂市场情况 本周（2024.08.31-2024.09.06）国内工业级碳酸锂（99.0%为主）市场成交价格区间在6.9-7.1万元/吨之间，市场均价6.8万元/吨，较上周下跌0.4万元/吨，跌幅5.56%。 国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在7.2-7.4万元/吨，市场均价7.1万元/吨，较上周上跌0.4万元/吨，跌幅5.33%。 表1：本周碳酸锂价格涨跌 本周末 （元/吨） 本周均价 （元/吨） 上周末 （元/吨） 上周均价 （元/吨） 近一周涨跌 幅 近一月涨跌 幅 近三个月涨 跌幅 较年初涨跌 幅 工业级碳酸锂 68000 71100 72000 71100 -5.56% -11.11% -28.57% -26.09% 电池级碳酸锂 71000 73500 75000 74000 -5.33% -10.13% -28.08% -28.28% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 注：本周为2024年8月31日-2024年9月6日，上周为2024年8月24日-2024年8月30日 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.08.31-2024.09.06）碳酸锂供应量充足，国内产量小幅增长。 表2：碳酸锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第36周（08.31-09.06） 14719 0.65% 84.73 2024 第35周（08.24-08.30） 14624 0.63% 77.26 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表3：碳酸锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年8月 47.42% -4.51% 2024年7月 49.66% -14.69% 2024年6月 63.71% 8.94% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.08.31-2024.09.06）碳酸锂库存量增速放缓。目前大厂除个别检修外，整体运行较为稳定，供应减少有限。下游需求不足，锂盐厂出货难以有效改善，市场整体供应依然充足，市场库存不断累积，去库难度较大。 表4：碳酸锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 同比 2024 第36周（08.31-09.06） 32160 -3.26% -3.6% 2024 第35周（08.24-08.30） 33245 -3.37% 5.37% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.1.2.氢氧化锂市场情况 本周（2024.08.31-2024.09.06）国内氢氧化锂市场成交价格持续下滑，国内电池级粗粒氢氧化锂价格为6.85-7.35万元/吨，市场均价7.1万元/吨，较上周下跌0.15万元/吨； 电池级微粉氢氧化锂市场价格为7.6-8.1万元/吨，均价7.7万元/吨，较上周下跌0.1万元 /吨；国内工业级氢氧化锂市场价格6.2-6.8万元/吨，均价在6.35万元/吨，较上周下跌 0.15万元/吨。 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.08.31-2024.09.06）氢氧化锂供应微减，氢氧化锂厂家难以获取较多低价原料或进行加工生产。 表5：氢氧化锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第36周（08.31-09.06） 6525 -2.83% 38.48% 2024 第35周（08.24-08.30） 6715 -1.4% 33.21% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表6：氢氧化锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年8月 55.15% -4.42% 2024年7月 57.7% -7.68% 2024年6月 62.5% 7.26% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.08.31-2024.09.06）氢氧化锂整体的库存水平较前期变动不大，受制于氢氧化锂本身产品性质，厂家不做库存，仅仅以单定产，在安全库存上下波动。 表7：氢氧化锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 同比 2024 第36周（08.31-09.06） 15845 1.15% 14% 2024 第35周（08.24-08.30） 15665 2.52% 14.42% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.2.中游材料 1.2.1.正极材料市场情况 本周（2024.08.31-2024.09.06）三元材料523单晶动力市场价格在10.85万元/吨， 较上周价格下跌0.05万元/吨；三元材料622多晶消费市场价格在10.9万元/吨，较上周 价格下跌0.05万元/吨；高镍811多晶动力材料市场价格在14.9万元/吨，较上周价格下 跌0.05万元/吨。 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.08.31-2024.09.06）三元材料厂商开工率依旧低位运行。当前多数小厂因订单问题以及利润等问题选择停产。 表8：三元正极产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第36周（08.31-09.06） 14521 0.62% 5.78% 2024 第35周（08.24-08.30） 14431 -1.39% 15.87% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表9：三元正极开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年8月 41.84% 5.2% 2024年7月 39.77% 8.28% 2024年6月 36.73% -5.09% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024