核心观点与关键数据
加拿大皇家银行正在发行与英伟达公司（NVDA）普通股表现挂钩的自动可调用或有条件附息障碍票据（“票据”），票面利率为17.00%，票面价值为1000美元。
或有优惠券
- 若标的资产（NVDA）收盘价在最近票面观察日当天大于或等于票面阈值（初始标的资产价值的60%），投资者将获得月度或有票面利息。
- 若收盘价低于票面阈值，则不支付或有票面利息。
呼叫功能
- 若在任何每月呼叫观察日，NVDA收盘价大于或等于看涨价值，债券将自动按100%面值提前赎回。
到期时本金的可偿还性
- 若债券未自动赎回，且NVDA最终价值大于或等于障碍值（60%的初始标的资产价值），投资者将收到本金。
- 若NVDA最终价值低于障碍值，投资者将损失部分或全部本金，损失比例等于NVDA最终价值低于障碍值的百分比。
关键日期
- 交易日期、发行日期、估值日期、到期日均为待定，具体见随附产品补充资料。
风险因素
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本金损失风险
- 若债券未自动赎回且NVDA最终价值低于障碍值，投资者将损失本金。
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无法获得或有利息风险
- 若NVDA收盘价持续低于票面阈值，投资者可能无法获得任何或有利息。
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有限增值参与
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自动赎回风险
- 债券可能在发行后约六个月被自动赎回，导致总回报较低。
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信用风险
- 债券支付受加拿大皇家银行信用风险影响，市场负面变化可能影响债券价值。
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估值不确定性
- 债券初始估计价值低于公开发行价，二级市场价值可能更低。
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二级市场流动性风险
- 票据可能缺乏活跃的二级市场，交易可能导致重大损失。
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利益冲突
- 加拿大皇家银行及其关联方的交易活动可能产生利益冲突。
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标的资产风险
- 投资者不享有NVDA的任何权利（如投票权、股息等）。
- 市场波动事件可能影响支付时间及金额。
- 反稀释保护有限，计算代理机构有权进行反稀释调整。
- 重组或其他事件可能对票据价值产生不利影响。
税务考虑
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美国联邦所得税
- 债券利息被视为普通收入，税务处理存在不确定性。
- 非美国投资者可能面临30%的预提税，但可通过认证要求豁免或减少。
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非美国持有人
- 美国国内税收法第871(m)节可能对非美国持有者征收30%预提税，但基于某些决定，该法规可能不适用于本票据。
其他信息
- 债券不上市交易，RBCCM可能提供市场但不保证。
- 债券估值基于内部资金成本率、股息、利率、波动性等假设，可能存在偏差。
- 套期保值协议的条款影响债券的经济条款和初始估计价值。
- 加拿大和美国的法律意见表明债券在各自法律下有效，但受特定限制。
