大类资产运行周报：市场情绪有所回暖 权益市场周度上涨

2024年12月09日 大类资产运行周报（20241202-20241206） 市场情绪有所回暖权益市场周度上涨 全球大类资产表现情况：股债齐涨商品震荡偏弱12月02日—12月06日当周，11月美国新增非农就业人数高于前值及预期。美元指数周度收涨，股 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 债双双上涨，商品市场偏弱运行。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 大类资产运行报告 国内大类资产表现情况：股债双双上涨商品回落12月02日—12月06日当周，11月中国财新制造业PMI51.5%，与中采制造业PMI走势分化。11月财新服务业PMI51.5%。股债齐涨，商品延续回落。综合来看，股＞债＞商品。 全球主要资产表现 近一周变动 新兴市场股市指数 2.46% 发达市场股市指数 1.18% 全球债券指数 0.27% 全球国债指数 0.21% 全球信用债指数 0.38% 美元指数 0.18% RJ/CRB商品价格指数 -0.21% 标普高盛商品全收益指数 -0.66% 丁沛舟 高级分析师 大类资产价格展望：关注国内重要会议落地情况综合来看，国内重要会议召开前市场表现积极，关注会议实际落地有否出现超预期情况。 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20240902-20240906)-市场情绪不佳风险资产明显回落 大类资产运行周报（20240916-20240920)-美联储开启降息风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20240930-20241004)-美国9月非农数据超预期债市承压 大类资产运行周报（20241007-20241011)-美国通胀数据超预期美元指数涨势延续 大类资产运行周报（20241014-20241018)-美国经济仍存韧性美元指数周度上涨 大类资产运行周报（20241021-20241025)-10年期美债收益率抬升债市承压回落 大类资产运行周报（20241028-20241101)-10月新增非农不及预期大类资产价格承压 大类资产运行周报（20241104-20241108)-特朗普当选美国总统大类资产价格上涨 大类资产运行周报（20241111-20241115)-市场不确定性增加，风险资产价格承压 大类资产运行周报（20241118-20241122)-风险偏好有所抬升商品市场反弹 大类资产运行周报（20241125 -20241129)-美元降息预期有所抬升债市周度收涨 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债齐涨商品震荡偏弱3 １.１、全球股市概况：主要股票市场普遍上涨3 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度回落4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度上涨4 １.４、全球商品市场概况：国际油价周度持续回落5 ２、国内大类资产表现情况：股债双双上涨商品回落6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数普遍上涨6 ２.２、国内债市概况：债市偏强运行6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场未改偏弱态势6 ３、大类资产价格展望：关注国内重要会议落地情况7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（12月02日—12月06日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（12月02日—12月06日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（12月02日—12月06日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（12月02日—12月06日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（12月02日—12月06日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）5 图11：国内股市涨跌情况（12月02日—12月06日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（12月02日—12月06日当周）6 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（12月02日—12月06日当周）7 1、全球大类资产整体表现情况：股债齐涨商品震荡偏弱 12月02日—12月06日当周，11月美国新增非农就业人数高于前值及预期。美元指数周度收涨，股债双双上涨，商品市场偏弱运行。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 图1：全球主要资产变动情况（12月02日—12月06日当周） 资料来源：Wind，Bloomberg，国投期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场普遍上涨 12月02日—12月06日当周，市场风险偏好继续回暖，主要股票市场普遍上涨。从地域来看，欧股涨幅居前。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度持续回落。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（12月02日—12月06日当周） 资料来源：Wind，国投期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲富时100德国DAX法国CAC40意大利指数西班牙IBEX35葡萄牙PSI希腊ASE综指爱尔兰综指荷兰AEX比利时BFX瑞士SMI卢森堡LUXX丹麦OMX20芬兰OMX全指挪威OSEAX瑞典OMX全指俄罗斯MOEX奥地利ATX华沙WIG布拉格综指布达佩斯股市指数 2.01%1.00%3.70% 0.26%1.74%7.44%3.86%7.07%21.69%2.65%0.78% -1.54% 3.86%2.60%13.79%3.70%5.02%19.50% -1.75%-0.89%-11.72% 4.52%3.40%12.63%0.56%-1.24%10.30%1.13%1.86%13.33%0.36%0.04%14.43%0.14%-0.56%5.77%2.54%0.70%-10.46%2.21%3.10%6.80%1.92%-0.08%-3.67%-0.55%2.93%9.42%3.36%2.59%10.55% -1.62%-4.76%-18.16% 1.25%1.93%4.33% 4.40%2.92%5.61% 1.86%2.88%21.18%1.59%4.30%30.61% MSCI亚太地区上证综指恒生指数台湾加权指数日经225韩国综合指数印度SENSEX30富时新加坡STI雅加达综指泰国综指胡志明指数马尼拉综指澳洲标普200新西兰NZ50 1.87% -0.22% 10.31% 2.33%0.60%14.43%2.28% 4.18%2.31% -3.27% -0.10% -0.99% 16.53% 29.35% 16.81% -1.13%-5.28%-8.55% 2.39%1.66%13.11% 1.52%5.36%17.16% 3.77%-0.01%1.51% 1.71%-1.05%2.55% 1.57%0.70%12.41%1.74%-6.09%4.33% -0.18%2.70%10.94%-1.97%1.27%8.83% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 资料来源：Wind，国投期货资料来源：Wind，国投期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅年初至 今涨跌幅 沙特全指 2.50% -1.34% -0.30% 以色列TA125 3.00% 6.02% 25.26% 阿联酋DFM综指 0.15% 5.16% 19.57% 伊斯坦堡ISE100 4.44% 13.75% 34.95% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI美国 1.10% 3.13% 28.17% 标普500 0.96% 2.72% 27.68% 多伦多300 0.17% 4.28% 22.58% 墨西哥MXX 3.08% -0.74% -10.52% 圣保罗IBOVESPA指数 0.22% -3.37% -6.14% 阿根廷MERV -2.47% 11.43% 136.90% 委内瑞拉IBC -1.87% 6.02% 81.81% IPSA智利40 1.10% 1.05% 7.27% 资料来源：Wind，国投期货资料来源：Wind，国投期货 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度回落 12月02日—12月06日当周，多位美联储官员表示明年或将放缓降息。中长期美债收益率有所回落，10年期美债收益率周度回落3bp至4.15%。债市上涨。全球范围内，高收益债＞信用债＞国债。 图7：重要债券指数涨跌情况（12月02日—12月06日当周图8：主要国债收益率涨跌情况（12月02日—12月06日当 （%） 1年期 2年期 5年期 10年期 中国 -0.03 -0.06 -0.06 -0.07 美国 -0.11 -0.03 -0.02 -0.03 日本 -0.04 -0.01 0.00 0.00 欧元区 0.03 0.05 0.03 0.01 法国 0.03 0.00 0.00 -0.02 德国 0.00 0.02 0.03 0.01 周） 全球债券指数 0.27% 0.35% 0.73% 全球国债指数全球信用债指数全球高收益债指数 0.21% 0.28% -0.90% 0.38%0.53% 0.56% 1.22% 3.14% 10.37% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 印度-0.070.00-0.03-0.01 资料来源：Bloomberg，国投期货资料来源：Wind，国投期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度上涨 12月02日—12月06日当周，非农数据整体符合预期，美元指数周度上涨。主要非美货币兑美元多数贬值，人民币汇率回落。美元指数周涨幅0.18%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（12月02日—12月06日当周 资料来源：Wind，国投期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价周度持续回落 OPEC+如期延长减产时间未对油价形成有效支撑，国际油价周度回落。主要农产品价格普涨，有色金属及贵金属价格涨跌互现。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 CRB现货指数：综合 0.35% 0.83% 5.34% CRB现货指数：食品 1.21% 2.77% 13.23% 现货价格指数 CRB现货指数：油脂 0.03%-0.84% -2.39%0.82% -4.75% 15.97% CRB现货指数：家畜CRB现货指数：金属 0.17% -1.38% 1.22% CRB现货指数：工业原料 -0.25% -0.49% 0.20% CRB现货指数：纺织品 -0.44% -0.01% -0.56% RJ/CRB商品价格指数 -0.21% 1.74% 8.53% 标普高盛商品全收益指数 -0.66% -2.01% 5.08% 标普高盛贵金属全收益指数 -0.51% -1.08% 27.38% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 0.41%-1.76% -0.88%-4.68% 6.33% 1.89% 标普高盛能源全收益指数标普高盛牲畜全收益指数 -0.64% 1.46% 18.93% 标普高盛农业全收益指数 1.96% 3.66% -0.63% 标普高盛软商品全收益指数 2.89% 15.41% 52.07% 布伦特原油 -1.44% -5.47% -7.82% WTI原油 -1.44% -6.58% -5.83% CBOT小麦 1.23% -3.13% -11.53% CBOT大豆 0.40% -1.00% -23.33% CBOT玉米 1.56% 3.17% -6.53% 主要商品价格 LME镍 -0.03% -1.33%