行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

资金跟踪系列之一百四十七：市场热度重新回升，两融与ETF是阶段主要买入力量

2024-12-09 牟一凌,梅锴,季宏坤民生证券木子学长v3.5

宏观流动性方面，美元指数上行，中美利差加深，通胀预期回落，离岸美元流动性边际宽松，国内银行间资金面整体平衡，期限利差收窄。
市场交易热度回升，多数行业交易热度处于80%分位数以上，波动率方面，上证50、沪深300、深证100的波动率上升，多数行业波动率处于90%分位数以上，市场流动性指标有所回落。
机构调研方面，电子、医药、计算机等板块调研热度居前，轻工、建筑等板块调研热度上升较快。
分析师预测方面，全A的24/25年净利润预测继续分别被下调/上调，房地产、汽车等板块24/25年净利润预测均有所上调。
北上资金活跃度有所回升，可能主要净买入机械、电力及公用事业等板块，净卖出食品饮料、通信等板块。
两融活跃度回升至近3周相对高点，主要净买入机械、计算机等板块，净卖出金融、交运等板块。
龙虎榜交易热度继续回落，商贸零售、机械等板块的龙虎榜买卖总额占成交额之比相对较高。
主动偏股基金仓位有所回落，基民整体再度净申购基金，主要加仓TMT、军工等板块，主要减仓金融地产、煤炭等板块。
新成立权益基金规模明显回落，其中，新成立的主动/被动偏股基金规模均回落，平均发行天数均下降。
个人投资者净申购基金，与科技、高端制造等板块相关的ETF被净申购，与医药、传媒等板块相关的ETF被净赎回。