关注电影院线与AI应用攻守兼备20241208

关注电影院线与AI应用攻守兼备20241208_导读 2024年12月08日20:32 关键词 华兴证券AI应用OpenAI电影院线贺岁春节AR眼镜华策影视奥飞娱乐光线传媒数字创意板块风雨柱AR眼镜硬件tiktok国家安全字节跳动跨境电商直播电商广告数字营销地缘政治企业出海 全文摘要 华星传媒首席新视角电话会议聚焦于AI在电影院线、数字创意、纹身视频及AI应用领域的潜力，特别强调了AI眼镜与OpenAI的进展，展示了软硬件结合下AI应用的广阔前景。会议亦探讨了TikTok在美国面临的法律挑战、传媒板块的投资机遇，以及政府政策对文化产业的影响力。会议预判2025年传媒板块，尤其是电影院线与AI应用，充满期待，强调政策支持与AI技术进步是推动行业成长的关键。 关注电影院线与AI应用攻守兼备20241208_导读 2024年12月08日20:32 关键词 华兴证券AI应用OpenAI电影院线贺岁春节AR眼镜华策影视奥飞娱乐光线传媒数字创意板块风雨柱AR眼镜硬件tiktok国家安全字节跳动跨境电商直播电商广告数字营销地缘政治企业出海 全文摘要 华星传媒首席新视角电话会议聚焦于AI在电影院线、数字创意、纹身视频及AI应用领域的潜力，特别强调了AI眼镜与OpenAI的进展，展示了软硬件结合下AI应用的广阔前景。会议亦探讨了TikTok在美国面临的法律挑战、传媒板块的投资机遇，以及政府政策对文化产业的影响力。会议预判2025年传媒板块，尤其是电影院线与AI应用，充满期待，强调政策支持与AI技术进步是推动行业成长的关键。 章节速览 ●00:00华星传媒首席新视角关注电影院线及AI应用电话会议总结 感谢各位参加华星传媒的电话会议，强调会议内容仅面向特定客户，不构成投资建议。会议指出，传媒板块自11 月以来因AI应用热度升高，特别是在OpenAI事件影响下更加热闹。预计2027年12月，传媒业将继续受到AI驱动，尤其是在贺岁和春节前的电影市场及AR眼镜的销售。建议关注电影院线板块和AI应用，尤其是在A股市场AI硬件的强劲表现。 ●03:552025年电影院线板块展望及AI应用趋势分析 讨论了2025年电影院线板块的增长潜力，看好万达、横店、博纳等公司。同时分析了AI领域的最新发展，特别是 OpenAI和谷歌旗下的DeepMind的最新产品，强调了AI应用在数字创意领域的商业潜力。还提及了AI眼镜和XR应用在内容领域的探索，以及这些技术对于传媒行业的影响。 ●08:36TikTok面临美国强制剥离资产裁决 美国联邦上诉法院维持了强制要求字节跳动在美国出售TikTok的法律，基于国家安全的考虑，此裁决可能影响 TikTok在美国的业务，并使其面临在2025年1月19日前剥离资产或被禁的风险。此外，TikTok及其母公司已经对这一裁决提起诉讼，希望通过法律途径寻求保护。 ●14:40AI应用市场动态与投资策略 讨论了AI应用的市场现状和投资策略。首先提到三个重要节点，包括最高法的介入、TT需在1月19号之前完成的任 务以及市场对表态的反应。随后聚焦到OpenAI的新品发布会，分析了其发布的一系列内容及其对市场的潜在影响。特别指出，市场对新一代模型的期待，以及渐进式改进或加法式创新可能带来的市场情绪波动。最后，强调了AI应用的普惠性质，以及不同公司在AI领域的应用可能会带来的市场机会，建议关注那些可能未被充分发掘的公司。 ●19:572025年传媒板块投资展望及策略 讨论了2025年传媒板块值得关注的原因，包括政府政策支持和AI技术的应用。特别提到了游戏、动漫、阅读板块的机会，以及AI在提升内容创作效率和产品力方面的作用。建议关注如华策影视、中信出版、奥飞娱乐等公司，强调在回调中寻机关注。此外，还提到AI眼镜等新技术可能带来的新机遇。 问答回顾 发言人问：在当下，除了电影院线板块，还有哪些板块值得关注？ 发言人答：当下可以关注AI应用板块，特别是AI硬件和软件部分。AI硬件方面，在美股和A股都有不少公司交易活跃，其中A股在11月和12月的发布会众多，为下半年AR眼镜出货量和产品打下了较高的预期。AI软件方 面，OpenAI在12天工作日的直播事件带动了整个行业情绪，同时谷歌旗下的DeepMind也推出了自家的升级模型产品，这些都将进一步推动AI应用的发展。 发言人问：对于电影院线板块，有哪些核心关注点和推荐标的？ 发言人答：在电影院线板块，核心看好万达电影、博纳影业等“天使三剑客”，以及华策影视、奥飞娱乐、光线传媒等阿尔法逻辑驱动的公司。贺岁和春节档期临近，虽然短期已有一些预售票房，但真正的大片如《射雕英雄传2》和《熊出没》等已定档，有望在12月份进一步拉动电影院线板块热度。从全年表现来看，2024年电影院线表现虽差强人意，但在相对低基数下，2025年同比实现增长的可能性较大。 发言人问：在AI应用领域，有哪些进展和明星产品？ 发言人答：AI应用方面，明星公司OpenAI在12月5日宣布连续12个工作日直播新产品，而谷歌旗下的DeepMind同日推出了升级模型产品“吉尼兔”，该产品能够通过单张图片和文字生成交互的3D世界，具有较好的商业化tob应用前景。A股方面，数字创意板块如风雨柱和枫尚文化也表现出色，手上的数字资产和3D应用项目值得关注。随着AR眼镜硬件不断出货，以及OpenAI和其他公司持续推出更新产品，AI应用的故事还远未结束，所有传媒公司都有机会成为黑马。 发言人问：TikTok在美国的进展如何？ 发言人答：周六TikTok有一些进展，美国联邦上诉法院裁定字节跳动必须在2025年1月19日前剥离TikTok在美国的应用，以保护国家安全为由，基于此法律背景，字节跳动需要在规定时间内完成剥离交易，否则TikTok将在美国被封禁。 发言人问：TikTok和其母公司在美国提起诉讼的情况是怎样的？当前TikTok面临的法律压力有哪些关键时间节点？ 发言人答：在5月7号，TikTok及其母公司向美国联邦法院提起诉讼，挑战美国政府针对他们违反保护美国人免受外国对手控制应用程序法的禁令，认为该禁令违宪，并请求法院阻止其执行。他们提交诉讼后，12月6号，美国华盛顿DC的美国上诉法院驳回了这一上诉，这意味着在拜登政府领导下，法院维持了要求TikTok在美国出售或剥离资产的原判。关键时间节点包括：1）1月19号之前必须出售或剥离在美国的资产，否则面临强制措施；2）TikTok的CEO周受资将积极上诉至最高法院，争取缓和或改变判决结果；3）美国最高法院受理案件并推进审理的过程；4）美国总统拜登尚未发表相关立场声明，其态度可能为TikTok争取更多缓冲空间。 发言人问：TikTok在美国业务受影响及未来可能的走势如何？ 发言人答：短期内，TikTok在美国业务的情绪面上可能会对直播电商、广告营销等领域产生一定影响。但TikTok仍有上诉权利，且在最高法院受理案件、1月19号之前及川普表态等事件进展中，存在一定的缓冲带。此外，滴滴事件也反映了中国企业出海面临的地缘政治波动挑战与机遇。 发言人问：OpenAI新品发布会的情况如何，对市场情绪有何影响？ 发言人答：OpenAI于12月5号发布了新品，推出了Owen模型的正式版本和200美金订阅计划，但并未带来显著市场关注。后续发布会上的强化微调研究等内容并未引发太大惊喜，但预计Sora生成视频可能会拉动相关话题热度。市场期待新一代模型CB5能引领AI应用发展的新预期，若产品表现不及预期，将对板块情绪产生波动。 发言人问：AI应用是否会在特定领域创造出黑马公司，以及AI应用的普惠性如何体现？ 的SomeHeld以及AI加电子签名的Doc等，在美股中都有显著上涨。这表明AI应用具有普惠性，不仅限于个别公司，而是整个行业在某一细分领域得到资金认可后，该领域的相关公司都有机会成为黑马。 发言人问：对于头部公司和尾部公司在AI应用下的影响如何？ 发言人答：头部公司因其大模型、数据和资源的优势，在AI应用基础上可以做得更好，同时在切入其他领域时，借助AI工具可以缩短时间并降低机会成本。而尾部公司在特定AI应用领域可以通过AI技术增强竞争力，有望在市场中崭露头角。 发言人问：在A股映射层面，哪些子行业或公司值得关注？ 发言人答：可以从数字创意文化科普领域关注如风雨支付宝和枫尚文化；纹身视频方向可关注港股B站和A股芒果；剧集方面，长剧和短剧的代表公司有华策影视和中文在线；电影行业可以关注万达电影；游戏领域关注上一 波未强化AI基因的公司；动漫领域关注奥飞娱乐；阅读板块中，中信出版和新经典等公司有望借助AI技术提升创作效率和降低成本。 发言人问：为何传媒板块在2025年值得关注？ 发言人答：传媒板块在2025年值得关注主要是因为两个变量：一是政府端政策护航文化强国建设，带来自上而下的推动作用，并伴随出海机遇；二是AI应用将持续为板块带来新的成长动力，如元宇宙、AI眼镜等新技术的应用将带来新的杀手级应用和增长点。 发言人问：对于传媒板块在2024年四季度的表现及其展望？ 发言人答：传媒板块在2024年一季度经历了回调，但在政策支持、AI应用以及AI眼镜等因素影响下，从11月底至 12月初出现了一波修复反弹。基于此，认为电影院线板块和AI应用结合的部分仍具有投资价值。