传媒行业周报：教育部部署加强中小学人工智能教育，Google DeepMind发布Genie 2世界模型

证券研究报告|行业周报 2024年12月08日 传媒 教育部部署加强中小学人工智能教育，GoogleDeepMind发布 Genie2世界模型 行情概览：本周（12.02-12.06）中信一级传媒板块上涨6.38%。本周传媒板块在AI主题带动下表现亮眼。并购重组在政策刺激下预计为未来一段时 间传媒最核心主线，同时在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，特别需要重视国企投资机会。长期看AI 增持（维持） 行业走势 产业加速发展，国产模型能力也在不断提升性能，AI产业处于持续稳健发展传媒沪深300 中，应用逐步落地过程中，建议持续关注。 板块观点与推荐标的：1）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络、上海电影等；2）AI：昆仑万维、汤姆猫、 万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、豆神教育、盛通股份、焦点科技等；3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、吉比特，关注困境反转的完美世界；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）有边际变化公司：博纳影业、果麦文化、华立科技、奥飞娱乐等；6）教育：学大教育、盛通股份等；7）港股：关注【腾讯控股】 【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 【教育部发文推动加强中小学人工智能教育】12月2日，教育部办公厅发布 《关于加强中小学人工智能教育的通知》。通知明确了人工智能教育的总体要 求，强调要以人工智能引领构建以人为本的创新教育生态，为促进学生全面发展服务引导学生正确处理人与技术、社会的关系，促进思维发展，培养创新精神，提高解决实际问题的能力。通知同时列出了人工智能教育的六大主要任务和举措，包括构建系统化课程体系、实施常态化教学与评价、开发普适化教学资源、建设泛在化教学环境、推动规模化教师供给和组织多样化交流活动。 【GoogleDeepMind发布Genie2世界模型，打造沉浸式游戏体验】12月 5日，GoogleDeepMind于凌晨重磅推出大型基础世界模型Genie2，可生成较为逼真的3D世界，较Genie1的2D世界进一步升级。Genie2模型搭载Imagen3、SIMA智能体，具备对象交互、多类型角色动画制作、物理效果模拟等功能，不仅能够根据单个图像生成可交互的3D时间，还能智能响应用户的键盘操作，实现精准操控角色、生成反设事实、1分钟长视频生成等功能，打造新一代沉浸式互动3D游戏体验。 【2024年10月，AI原生应用行业月活跃用户规模达到8976万，同比增 长373.0%】QuestMobile数据显示，截止到2024年10月，在网页端访问 量方面，Kimi智能助手、文心一言、豆包、通义千问分别达到2863万、2111万、1688万、1012万；在移动端AI原生应用方面，行业月活规模总数达到8976万，同比增长373%，其中，豆包、Kimi智能助手、文小言月活跃用户分别为4839万、1650万、1179万。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。 30% 16% 2% -12% -26% -40% 2023-122024-042024-082024-12 作者 分析师顾晟 执业证书编号：S0680519100003邮箱：gusheng@gszq.com 分析师刘书含 执业证书编号：S0680524070007邮箱：liushuhan@gszq.com 相关研究 1、《传媒：谷歌推出商用AIAgent，影目科技发布AI+AR智能眼镜》2024-12-01 2、《传媒：10月全球AI应用流量环比增长13.64%，腾讯元宝2.0发布》2024-11-24 3、《传媒：10月中国游戏市场规模同比增长14.40%，学前教育法将于2025年实施》2024-11-17 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1投资聚焦3 1.1行情概览3 1.2本周子板块观点4 2重点事件回顾6 AIGC+电影6 3子板块数据跟踪7 风险提示9 图表目录 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.12.02-2024.12.06）3 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.12.02-2024.12.06）4 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.12.02-2024.12.06）4 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/12/06）5 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况7 图表6：本周票房统计（2024.12.02-2024.12.06）8 图表7：剧集周排名（2024.12.02-2024.12.06）8 图表8：综艺周排名（2024.12.02-2024.12.06）9 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（12.02-12.06）传媒板块上涨6.38%。涨跌幅前三的板块分别是：传媒（6.38%）、煤炭（5.55%）、钢铁（5.25%）；涨跌幅后三的板块分别是：农林牧渔（0.69%）、综合金融（0.48%）、食品饮料（0.18%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.12.02-2024.12.06） 6.38% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 传煤钢综媒炭铁合 消建机费筑械 商汽交电贸车通力 房非家地银电 建计银石材算行油 通纺电信织子 有医轻国基电色药工防础力 农综食林合品 者 零运公产行 机石服金制军化设牧金饮 服 售输用金 化装属造工工备渔融料 务 事融 新 业 能源 资料来源：WIND，国盛证券研究所 传媒板块本周涨幅前🖂：利欧股份（55.0%）、*ST嘉信（42.1%）、华闻集团（27.4%）、天神娱乐（26.1%）、吉视传媒（25.4%）。 传媒板块本周跌幅前🖂：盛讯达（-7.3%）、天地在线（-9.6%）、华立科技（-16.7%）、广博股份（-18.7%）生意宝（-22.6%）。 教育&人服板块本周涨幅前🖂：同道猎聘（31.0%）、中公教育（28.1%）、盛通股份 （19.2%）、粉笔（16.5%）、勤上股份（15.8%）。 教育&人服板块本周跌幅前🖂：人瑞人才（-1.1%）、东软教育（-3.2%）、天立国际控股 （-4.2%）、光正教育（-9.9%）、高途集团（-13.5%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（3.8%）、快手（-1.2%）、猫眼娱乐（-5.3%）、爱奇艺（2.3%）、腾讯控股（3.7%）、心动公司（7.5%）、网易-S（5.9%）、哔哩哔哩（-0.5%）、阅文集团（1.2%）、腾讯音乐（10.0%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.12.02-2024.12.06）图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.12.02-2024.12.06） 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 3.8% -1.2% -5.3% 3.7% 2.3% 7.5% 5.9% -0.5% 1.2% 10.0% 55.0% 42.1% 27.4%26.1%25.4% -7.3%-9.6% -16.7%-18.7% -22.6% *ST 利华 欧闻 股嘉集 份信团 天吉盛天华广生神视讯地立博意娱传达在科股宝乐媒线技份 泡快猫 泡手眼 玛娱 特乐 爱腾心网奇讯动易艺控公 -S 股司 哔阅腾 哩文讯 哔集音 哩团乐 资料来源：WIND，国盛证券研究所资料来源：WIND，国盛证券研究所 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络、上海电影等；2）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、豆神教育、盛通股份、焦点科技等；3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺 英网络、吉比特，关注困境反转的完美世界；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）有边际变化公司：博纳影业、果麦文化、华立科技、奥飞娱乐等；6）教育：学大教育、盛通股份等；7）港股：关注【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/12/06） 总市值 净利润（亿元）PE 行业公司名称 周涨跌幅 （亿元） 2024E 2025E 2024E 2025E 完美世界 1.2% 254 -1.3 8.3 -198.1 30.5 三七互娱 2.0% 381 26.8 30.3 14.2 12.6 恺英网络 2.5% 300 17.7 21.2 17.0 14.2 吉比特 1.1% 151 9.2 11.1 16.4 13.6 神州泰岳 游戏 6.0% 252 13.2 14.0 19.1 18.0 盛天网络 9.8% 73 0.0 1.4 -1,830.8 51.9 宝通科技 4.0% 92 3.9 4.5 23.5 20.3 腾讯控股 3.7% 35,301 1,833.7 2,059.1 19.3 17.1 网易 5.9% 4,218 288.9 310.8 14.6 13.6 心动公司 7.5% 116 6.3 7.8 18.5 14.9 猫眼娱乐 -5.3% 89 6.1 8.6 14.8 10.4 万达电影 3.3% 276 4.3 12.5 63.7 22.2 影视院线光线传媒 10.4% 286 5.8 10.5 48.9 27.3 华策影视 5.5% 165 4.0 4.8 41.0 34.5 博纳影业 6.8% 95 -2.3 4.2 -41.1 22.5 华扬联众 16.6% 38 0.0 0.0 - - 遥望科技 -0.6% 67 -3.1 -0.2 -21.9 -319.5 营销紫天科技 -1.8% 29 0.0 0.0 0.0 0.0 蓝色光标 7.9% 299 3.0 5.0 99.3 59.4 分众传媒 1.9% 1,015 53.2 57.8 19.1 17.6 芒果超媒 1.6% 548 18.7 21.3 29.2 25.7 互联网爱奇艺 2.3% 152 12.5 18.8 12.2 8.1 快手 -1.2% 1,895 150.5 197.5 12.6 9.6 掌阅科技 3.1% 100 - - - - 行动教育 2.1% 44 2.7 3.2 16.2 13.5 学大教育 5.7% 56 2.2 2.9 25.7 19.4 教育传智教育 8.9% 49 -0.4 0.1 -118.8 382.6 中公教育 28.1% 250 0.0 0.0 - - 佳发教育 8.9% 49 -0.4 0.1 -118.8 382.6 泡泡玛特 3.8% 1,156 24.3 32.9 47.6 35.1 华立科技 -16.7% 47 0.8 1.1 57.2 43.4 视觉中国 24.1% 131 1.4 1.7 91.2 77.1 中信出版 3.5% 68 1.6 1.8 42.7 37.1 风语筑 其他 18.6% 65 -0.4 2.4 -166.8 27.3 阜博集团 10.8% 76 0.5 0.9 157.7 81.6 新媒股份 3.2% 99 6.1 6.5 16.2 15.3 粉笔 16.5% 64 4.5 5.4 14.3 11.8 新东方 7.0% 750 - 4.7 - 159.9 好未来 2.1% 440 - 0.6 - 799.5 资料来源：Wind，国盛证券研究所（盈利预测为Wind一致预期） 2重点事件回顾 AIGC+电影 【教育部发文推动加强中小学人工智能教育】1