周度要点小结
- 行情回顾：本周花生主力2501合约下跌，收跌0.08%，报收7832元/吨。
- 行情展望：供应端，今年预计全国花生种植面积增加8-10%，产量有所增加，新作花生大量上市，供应趋于宽松；进口处于淡季，10月花生进口量意外增加，但库存累库，预计11、12月保持下降趋势；需求端，油厂开机率小幅上调，但花生处于季节性累库阶段，油厂压榨利润仍处于亏损，市场销量持续清淡；巴西大豆贴水下滑，粕类偏弱运行，暂无提振作用。不过马来西亚棕榈油基本面向好，提振油脂盘面，间接支撑花生行情。总体来说，供应趋于宽松，需求偏弱，花生预计以低位震荡走势为主。
- 策略建议：低位震荡，建议观望。
- 风险因素：宏观经济、天气因素、油厂超预期采购等。
期现市场情况
- 期货市场：本周花生主力2501合约下跌，收跌0.08%，报收7832元/吨。
- 价差：花生2501和2505期货合约收盘价价差扩大，收报7832元/吨。
- 持仓：截至2024年12月6日，花生期货前二十名多头持仓121974手，空头持仓140063手，净持仓-18089手，较上周增加4700手。
- 仓单：截至2024年12月6日，花生注册仓单1539（-20）张。
- 现货价格：河南通货花生价格下跌，油料米价格上涨。山东、河南通货花生仁现货价格分别为8400（-200）元/吨、8400（-300）元/吨；全国油料米平均价格为7432.1元/吨，与上期相比上升9.2元/吨。
- 基差：截至12月6日，基差为801.33元/吨，较上周下降19元/吨，处于反向市场。
产业链情况
- 供应端：目前花生处于收获期，供需格局整体趋于宽松。
- 油厂情况：截止12月6日，样本油厂开机率为27.2（+2.3）%，较去年同期上升14.5%；样本油厂花生库存为103131（+10700）吨。
- 油厂利润：本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-113元/吨，较上周-68.5元/吨下降44.5元/吨。
- 进出口：2024年10月花生进口总量为71935.38吨，同比增加670.48%，较上月环比增加22088.85吨；出口总量为15102.54吨，同比增加37.89%，较上月环比增加4860.06吨。
- 下游价格：截至12月6日，一级普通花生油出厂价格14300元/吨左右，较上周下降100元/吨；花生油-豆油价差6120元/吨，较上周上升90元/吨。山东日照花生粕3000（-50）元/吨，花生粕-豆粕价差为140元/吨，较上周扩大40元/吨。
期权市场情况
- 波动率：截至12月6日，花生期权标的20日历史波动率为13.27%，较上周下跌0.34%；40日波动率为13.34%，较上周下降0.28%。
期股关联
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