医药行业周报：新版医保目录发布，加大力度支持创新

医药生物 2024-11-30 杜向阳,阮雯西南证券刘银河

医药行业整体表现：本周医药生物指数上涨2.95%，跑赢沪深300指数，但年初以来至今医药行业下跌9.29%，跑输沪深300指数。行业估值水平为27.24倍，相对沪深300溢价率为130.34%。
医保目录调整：国家医保局发布新版医保目录，新增91个药品，平均降幅63%。创新药纳入医保成功率超过90%，彰显医保支付对创新的支持。重点靶点如EGFR TKI、PD-(L)1单抗、CDK4/6抑制剂等均有新增。
高值耗材集采：人工耳蜗类及外周血管支架类国采规则温和，中选规则设置复活机制，符合市场预期。国产企业有望通过集采加速产品入院。
推荐组合：推荐组合包括赛诺医疗、恩华药业、上海莱士、怡和嘉业、美好医疗、亿帆医药等；港股组合包括荣昌生物、和黄医药、科伦博泰生物-B、先声药业、亚盛医药-B、康方生物等；稳健组合包括恒瑞医药、新产业、华东医药、甘李药业、济川药业、贝达药业等；科创板组合包括首药控股-U、泽璟制药-U、圣湘生物、博瑞医药、普门科技、澳华内镜等。