新能源一周变化更新20241201

新能源一周变化更新20241201_导读 2024年12月01日21:50 关键词 光伏产能出货量配额制协会硅片硅料电池片减产君子协定供应链宁德比亚迪加工费五氯化磷氢氟酸碳酸锂氟化锂供需自给率 全文摘要 光伏行业讨论聚焦产能、出货量调整及价格趋势，通过系数优化以适应市场波动，预期产量与出货量将调整。特别关注硅片、硅料政策，以及电池片生产状况。价格预期波动受政府政策影响显著。 新能源一周变化更新20241201_导读 2024年12月01日21:50 关键词 光伏产能出货量配额制协会硅片硅料电池片减产君子协定供应链宁德比亚迪加工费五氯化磷氢氟酸碳酸锂氟化锂供需自给率 全文摘要 光伏行业讨论聚焦产能、出货量调整及价格趋势，通过系数优化以适应市场波动，预期产量与出货量将调整。特别关注硅片、硅料政策，以及电池片生产状况。价格预期波动受政府政策影响显著。对话亦涉及储能行业，特别是特斯拉的储能需求及市场趋势。风电行业方面，讨论零件谈判及价格上涨可能性，强调光伏与风电板块未来投资机遇。 章节速览 ●00:002025年硅片与电池片产量限制讨论 讨论了艺术领域产量限制的问题，包括2025年硅片和电池片的产量配额。说明了可能的计算方法，如去年出货量和今年产能的调整系数，以及如何根据企业出货量和产能占比来确定产量上限。提到对于2025年的全行业产量目标，国内硅片的目标产量为710G瓦，国内电池片为650G瓦。并指出电信行业可能将采用类似的产量限制规则。 ●02:42价格反弹与配额制执行的不确定性 讨论关注价格触底后反弹的大概率性，及其背后的减产限产预期。特别强调配额制虽基于市场自发性，类似于君子协定，其执行力关键在于如何保证约束力，特别是在价格稍有改善时，企业是否严格遵守。同时提及供应链体系和装摄像头的策略可能难以实际执行，反映出台面上政策执行的复杂性和不确定性。 ●06:29光伏行业产能及排产分析 讨论了光伏行业中不同企业的产能利用率和排产情况。电信公司因其高产能利用率和几乎没有库存的特点，在价格波动中展现出较好的利润弹性。此外，还提到了11月和12月不同企业如骏达通、中环、电视剧、主店的产能排产变化，以及光伏产业链的协同效应，指出听从行业协会指导的企业在生产策略上更为谨慎，有助于控制亏损。 ●10:29比亚迪供应商降价传闻与市场反应 比亚迪的零部件供应商面临价格下调压力，降幅达到10%，与电池业务无关。市场对这一传闻反应强烈，但经过 核实，主要是乘用车事业部的领导与传闻中提及的供应商无关，凸显了比亚迪零部件供应链的调整。同时，供应商和安达万润等企业表示，增量价格已上涨2000元，存量价格接近底部，显示出市场对价格趋势的乐观态度，不支持比亚迪的降价要求。市场预期未来价格将保持上涨趋势，建议采取宁德类似的采购策略。 ●12:40比亚迪与宁德时代谈判及新能源行业动态 瑞典日报报道宁德时代与比亚迪就股权收购进行谈判。最初，宁德时代希望与比亚迪签订技术授权的合作模式，但因对方财务状况超出预期而终止谈判。潘建并未考虑对比亚迪进行投资，将继续匈牙利产能扩张。宁德时代计划年底增加员工至800人，明年增至1500到2000人，目标2026年满产。此外，六氟磷酸锂价格持续上涨，江苏新泰创始人陶总表示，加工费与原材料价格联动，加工费调整机制灵活，与宁德时代等有类似协议，以应对市场供需变化。宁德时代正通过锁定原材料产能、提高自给率等方式应对市场挑战。 ●19:22锂电池原料价格上涨及供需变化对产业影响 推动锂电池产品价格上涨可能有利于与宁德等大厂谈判，由于原材料如五氯化磷等成本上升，小企业难以承受。尽管涨幅可能不大，但供需关系正促使价格上涨，且行业内几家主要企业利益趋向一致，有助于价格上调。产能不足和库存缺乏是价格上涨的部分原因。与过去两次价格上涨周期相比，本次价格涨幅预期较小，主要受需求波 动影响。新增产能虽对市场有影响，但短期内不构成供需格局的决定性变化。行业内企业间利益联盟因价格上涨而可能瓦解，随着单位盈利增加，扩产意愿可能增强。储能领域，企业三季度新增订单增长显著，但因碳酸锂价格下降，收入增长幅度相对较小，未来收入增长预计维持在一定区间内。 ●25:23储能行业明年持续高增长不受单一市场驱动 储能行业在明年仍保持强劲增长，此趋势不完全由单一市场驱动，如美国的抢装行为。尽管特斯拉的出货量在第三季度有所增加，显示其需求强劲，但并未直接关联到美国市场的政策变动。特斯拉对供应商的预测显示，明年需求将持续增长，尤其在二季度更为明显，这预示着行业内的宁德时代等企业也将迎来业绩的环比提升。 ●28:50储能项目竞争及市场预测分析 讨论了中东地区储能项目的市场情况，特别是关于选择比亚迪或阳光电源时的考虑因素。提到市场对储能的需求暴增，项目单体较大，可能导致市场竞争激烈，影响价格策略。但强调不同市场的项目特征不同，中东地区虽然内卷，但项目体量大；而在欧美等地，阳光电源可能仍具竞争力。分析了宁德时代电池成本优势，预计未来宁德时代可能在市场中占据更有利位置。 ●34:31光伏产业链供给端持续增长与价格上行 本周光伏行业观点集中于产业链供给端的公司落地情况，预计未来将引发各环节价格上行周期。电池、玻璃等材料价格已见上涨，表明价格上涨趋势将持续。此外，新技术在光伏行业中的应用被认为是推动阿尔法增长的关键。产业链上下游的紧密合作，特别是铜粉的供需关系，预示着技术进步和产能扩张的可能。政策环境对海外产能建设呈现利好，为光伏行业发展提供了支撑。储能方面，尽管市场竞争激烈，但认为仍有机会值得进一步关注和推进。 ●38:50光伏和风电行业的市场分析与投资建议 本报告详细分析了光伏和风电行业的市场动态，包括光伏领域的中标情况对相关公司的积极影响，以及风电行业由于全球需求增长可能导致的零件价格上涨。报告指出，尽管面临一定的转型压力，但因需求景气，风电板块有进一步涨价的可能，进而强化板块的景气度。此外，报告还提到了行业内的具体公司及其投资潜力，建议重点配置相关板块，以期获得较高的回报。 ●42:12中伟股份明年出货量预期增长及订单情况分析 中伟股份今年海外客户订单占比近70%，其中欧洲和美国市场分别占40%和30%。公司预计明年出货量增长显著，欧洲市场出货量增长将超过两位数，美国市场增长主要依赖特斯拉。此外，登记率有望提升，明年三元材料定率预期增加，自供率提升至80%到90%，在镍价不变的情况下，预计利润每吨可增厚2000元，受电价影响较大。 ●44:21公司更新情况汇报 讨论了有缘新材和英联股份的最新进展。有缘新材聚焦于优化硫化锂产品，已进入试用测试阶段，客户反馈将推动性能改进。目前正建设月产吨级生产线，目标明年下半年扩大产能。英联股份获得了韩国US的复合铝箔和铜箔订单，主要供应越南两轮车市场，复合铝箔价格和毛利率表现良好。此外，还提到了富和童博在良品率和设备使用上的情况。 问答回顾 发言人问：今年光伏产业的产能和出货量将如何调整？ 发言人答：根据目前暂定的规则，预计明年产能可能为当前产能乘以0.5，而去年出货量可能乘以0.5。具体到铜温为例，其产能可能为八十多万吨至90万吨，明年产量按此规则调整。另外，对于硅片的限产政策，是基于企业出货量和当年产能占比来确定2025年全年650G瓦的限产总量，并要求各公司产量增幅不超过15%。 发言人问：硅片限产政策的具体实施方式是什么样的？ 发言人答：硅片的限产政策规定了2025年全年限产650G瓦，各企业不能超过其出货量与总体产能占比计算出的应有产量上限，且增幅不能超过15%。例如，如果今年某企业的出货量为40瓦，明年则不能超过40瓦的15%。 发言人问：这种限产政策的强制力和约束力如何？ 发言人答：这种政策更多像君子协定而非具有政府强制力或法律约束力的文件，主要依赖于企业的自律和市场心态。在价格触底反弹时，企业可能会倾向于减产限产。但当价格上升时，企业的经营策略可能会发生变化，此时政策的强制力和约束力就显得关键。 发言人问：供应链体系如何确保该政策的执行？ 发言人答：供应链体系中，如果企业不遵循配额制，可能会丧失供应链优先采购权。虽然这种“优先采购权”在当前市场环境下可能并不明显，因为买家拥有更大的话语权，但确实存在一定的强制力。 发言人问：对于光伏企业的逻辑及排产情况如何分析？ 发言人答：目前，一些企业如电信由于几乎没有库存且成本差异较大，成为最先涨价的企业。产能利用率分化明显，部分公司如骏达通因保持较高产能利用率，可能会获得较大的配额。至于排产情况，硅片和电池片的排产预计在11月和12月会有小幅波动，其中部分企业如金科在年底需要调整库存，从而出现减产情况。 发言人问：光伏产业在低产品价格下是否能实现产业链协同？ 发言人答：在产品价格较低的情况下，听从行业协会建议调整产能能实现产业链的协同效应，因为不遵循反而会导致多生产多亏损。遵循建议可以符合企业自身利益需求，减少生产带来的亏损，并有可能促使价格有所反弹。 发言人问：宁德比亚迪方面，最近关于比亚迪与供应商价格波动的情况如何？近期安达万润等供应商的价格变化及市场反应如何？ 发言人答：最近有传言称比亚迪像供应商的价格有所下降，但实际上，这主要是由于乘用车事业部领导何总只负责乘用车部分，并不涉及零部件供应链。目前零部件供应链的降幅相较于以往有所增大，但与锂电业务无关。特别是电池业务中的某些供应商，尽管有涨价压力，但由于市场供需关系，最终可能不会实现降价。安达万润等供应商的增量价格已经上涨了2000块钱，存量价格也趋于稳定，并且多家公司联合抵制比亚迪的半年度招标体系，预计未来一段时间内价格将呈现向上趋势。因此，一些人认为采取溢价值采购方式会更为合适。 发言人问：关于宁德时代与瑞典公司Northwater的股权谈判进展如何？ 发言人答：据外媒报道，宁德时代与Northwater从夏天开始进行谈判，可能收购该公司一定的股权。 之前，双方曾讨论过技术授权的合作模式，但由于财务亏损超出预期，导致授权协议未能达成。目前，潘建并未计划投资该公司，而是专注于匈牙利产能扩张，预计到明年开始实现满产。 发言人问：江苏新泰以及其创始人陶总关于六氟磷酸锂市场状况的看法是什么？ 发言人答：陶总对行业评价客观且健谈，他提到六氟磷酸锂加工费定价包含触发机制，如非主流原料价格波动和第三方预付价格联动。目前宁德时代已与天赐、经济等公司签订协议，占据市场大部分份额。预计明年供需关系将导致加工费直接涨价，同时通过锁定原材料产能（如五氯化磷和氟化锂），并通过自给率提升，推动产品价格上升。此外，由于原材料成本上升及整体供需状况趋同，具备价格上涨的动力。 发言人问：新泰公司在六氟磷酸锂市场具备怎样的竞争优势？ 发言人答：新泰公司通过与主要原材料供应商签订协议，确保大部分原材料供应，并实现自产多晶锂，从而降低了生产成本。明年上半年，他们计划通过锁定氯化磷和氟化锂产能，进一步提高自给率，进而更容易与宁德时代等大客户谈判以推动产品价格上涨。同时，由于原材料涨价和供需失衡，即使小规模的六氟磷酸锂生产商也可能面临利润空间压缩，不具备持续获利的能力。因此，新泰公司凭借其原材料采购规模和自给率优势，在市场中具备向上的价格推动动力。 发言人问：这次涨价的情况如何？涨幅有多大？ 发言人答：这次涨价幅度相对较小，预计25年内价格累计上涨3到5万，而不是像过去那样涨幅达到三五十万。其中，关键变量是需求情况，如果比亚迪和宁德等企业的采购不减，明年一季度价格可能达到65000，但如果环比仍有两位数降幅，则明年一季度价格可能是6万。 发言人问：产能方面有哪些变化？尤其是十大圣华的产能情况如何？ 发言人答：十大圣华拥有10万吨液相法工艺产能，但去年底投产后今年1月并未产出，原因涉及客户验证和法律纠纷，尤其是液相法技术专利问题。这部分3.3万吨的产能未释放对整体供需影响较大。 发言人问：储能领域的情况怎样？ 发言人答：储能方面，特斯拉提议保持高增长态势，风险