新能源一周变化更新20240825

新能源一周变化更新20240825 发言人00：00□高附加值市场的这种品牌来源。这里边的话我觉得他有几个这一个几个原因。第 一个的话是就是我觉得这种原因是大家更应该清楚的。也会因此增加一些信仰，增加一些对于期限的这种判断。 发言人00：27□大家可以拉一下过去的十年欧洲的全社会的用电量。你会发现它过去十年没有任何的增加，而且它是负增长。2023年它的这一个用电量，整个社会的总用电量大概3.8万亿。在2014年它是3.9万亿。如果是看，比方说2020年，它是3.88万亿，2021年是4.0 万亿。在过去的三年它是下滑的，然后过去的十年它是相对来说稳定的。但大家你会发现就是欧洲是过去这么多年，它的风光装机就是新增装机很多。这种新增装机，你在一个没有社会用电新增的中国下，你的背景是就是火电和燃气机型的推出。 发言人01：33□大家看一下就是欧洲十年前的火电的这种发电量和当前它的这一个火电的发电量 。他十年前火电的发电量是大概是在1100亿千瓦时的这一个发电量，但是在去年它只有520多亿 。这个说错了，就是在十年前它是1.1万英里，火电的发展量在去年它是5299亿火电的这种发展量。在过去的五年，它迅速的从8000五六百亿火电的发电量降到一个5000来亿火电的这种发展量。它的火箭的老熟机组是在比较大范围的退出的。 发言人02：32□然后我们再看天然气，去年天然气的这一个这一个前年天然气的这一个发电量还在7497亿度电。但去年已经降到6300亿度电，降了整整1000亿度电。这种发电量而在20 这1个就是22年相比21年21年相比这一个就是29年，2019年甚至更往前的这种时候。你像天然气的高峰时期，它的发电量是在是一个2012019年，它的发展量大概8000来亿度电， 当前已经降到了6000来亿度电，这也是一个不断降价降的这种过程。腾出来的空间就让渡给了这个 ，风光。风光的这一个，发电量，去年大概是在，一千一点一点11.13万亿，占他30%左右的这一个，用电量的这种比例，1.13万亿。前年大概是在1.04万，每年大概增加1000亿度电的 新增。 发言人04：04□这1000亿度电的新增背后是火电和人体机制的一种退出。这里边会有两个这 种这一个发展形势变化的这种影响，能源结构的这种影响背后会有两个这一个影响和变化。第一个就是整个电网体系里边最好的产品资源是燃气，最好的调控资源。是煤炭，是这一个火电机组，他们是天然的比较好的调节整个电网，风和平的两个工具。那你如果是伴随着这一个火电和燃气技术的退出，那你一定需要有替代的调控调频资源，来去弥补他们的退出，这是一个点。 发言人05：09□第二个点的话，你取代天然气和煤炭技术是风光而风光的需要调节的风和需要调 节的频率，他比你之前的农民结构也是要大多了，尤其是这一个光伏。你所需要调节的风力就是调峰资源，你是同样的基础下，你比原来是要高出数倍的这种需求。在这种情况下的话，就是一方面传统的调节资源变少再退出。另外一方面的话，新增的这种能源结构需要更多的全部消费资源。 发言人05：54 但是有一点就是过去欧洲的十年，它的大楚的心理冲击是很弱的，它的分工的新增装机是很强的。即便是它有50%的分布式，它另外的50%它也比美国要大。但它去年的大厂的新能装机，它是相当于美 国的20分之1。这种你就会带来很多的这种负面因素。 发言人06：21□你没有了调控资源之后，你的电力的批发市场你是极其不稳定的。电力的批发市 场你可能会出现经常的负电价。因为他们不像中国就是大概稳定电价，你是需要集合竞价。在电商的市场上去做这一个交易和这一个配套。你看德国批发市场和荷兰批发市场，这两个比较大的这种电力批发市场，他在定价上就是一个月他可能会出现之前你可能会出现个位数的浮定价。四月份你出现了50个小时的浮定价，八月份你出现了大几10个小时的涨幅电价。在这种情况下的话，就是大厂的需求，大厂的经济性，他就开始比较大的这种凸显。 发言人07：21□这是一个累计的概念。你累计这么多的一个中国装机，所对应的这一个大体的需 求，他就会是非常庞大的一个数字。同时的话就是很多企业反馈英国今年很给力。这里边的核心原因还是英国过去这么多年，他积累了大量的这一个和这一个储能。以批准未开通未交付的这种订单，合计给的预期给的数据是632。 发言人07：57□合计的容量是29.1个G瓦，你如果是单元量三度电的话，这就是100个G 瓦时的这一个这一个，体量空间。这是已经申报批准的这个项□目，他还没有建设。已经申报未批准的项目还有15510多个。按照他自己的这一个这一个，规划来看的话，这个项目里边他去年大概是 装了33个项目，装了1.3个G瓦。然后今年他要装53个项目，3.3个，它是去年的基础上，他要增加170%的增速，他明年还有93个项目。 发言人08：57□在安装它的项目的安装量是在加速的一个状态，之前已经累积。就是刚才所说了 ，我批了六百多个，我现在就是处于加速。这个加速的原因是这个国家的一个政党里边，现在右翼的政党在上台，右翼的话就是对于这个行业的这一个，对于这一个绿色能源的这种这种追求，对于这个行业的这种支持，比以前可能要好很多。所以当前这些政府上台之后，他的能源部长在审批项目的速度上，它比以前要快了很多。 导致了今年你的安装量，对于明年的招标量，对于后面的这种招标量要大很多。你其实对于2025年的话，你如果是装一个6.3个G瓦的这种项目以及对应的大数需求，那么按照G瓦时的角度，你可能会接□个多瓦时。近20 发言人10：01□这是一个很大的体量。它单单一个英国，它就相当于美国的2分之1了。我们更 何况还有意大利，还有德国这些国家。这就是你需要为过去累积下来的分工资源来去买单，来去来去安装大头，命运是无法脱离可能去发展风光的这一个这一个情况。这是这些国家去发展大势的这种背景，就是前进空间持续性都不需要有很多的担忧。 发言人10：41□现在主要就是价值链的这一个分配。在家电分配上的话，它跟动电池完全不一样 。动电池的价值链往往是集中在电芯环节。因为动电池所要要求的电池性能，它的维度是多元化的。然后它是它C端的这种逻 辑，它属于一个集中度非常高的这一个市场。在这个环节上他不存在单独的第三方的派的企业。这些企业是没有生存的价值和这一个曾经有过，在基本上都都都都都倒闭了，这个行当，就是集中度格局很清晰，变现盈利赢得也很低。 发言人11：35□也到现在为止也没有那么卷了，但是现在开始选的是储能。尤其是宠物变心，就 越来越多的公司做多了动力之后，他就开始卷储能，核心还是储能所要求的这一个指标和维度上。和动力相比，它比较单一性，比较单调。 发言人11：59□对于循环的这么一个概念，就是大家各种跑出牛逼出的比较多一些，基本上都承 诺外系车的循环，然后验证万次，我要需要二三十年的时候时间。出现了一种很好的价值的这种产品，获得不了价值的这种反馈。在这里边的话，看大家的周报，价值在向海外的集成商去转移。 发言人12：32□如果是单纯看国内的这一个产业链，如果是国内的电梯，国内的经销商，国内的TCS，客观讲谁都赚钱。那么就是定金你可能微利或者是亏损。那么你可能现在拼到3毛左右的这种价格，那么还在拼杀着，都有人报到3毛以下的这种价格，就是见而用的少或者是不用。使得这个行业在商务标阶段竞争很激烈，在技术标阶段还基本都能通过。 发言人13：10□以商务标决定谁的份额，它是一个不好的这一个生态市场，这个行业PCS都能看到0.09元钱的这种价格，集成都能砍到5毛多的这种价格。甚至5毛以下都有人开始报价。这个 市场我们就不谈它不存在什么价值，所以也谈不到价值链的分配。而单就海外这么一个大促的这种价值链上，电信环节成了利润最薄的。你像月里能二季报，它应该是在0.35元左右的这种价格，它只有10%刚刚出头的这种毛利率。也就是它的单瓦斯毛利是在3到4分钱，这是一个很低的这种状态。宁 德的话就综合在一起大概是0.67元的这种价格。 发言人14：04□它的价格还比较贵，因为它包含着一个很贵，包含海外的这种电芯。特三价格还是比较高的，算下来的话，它应该有0.2元钱一瓦时的这种毛利。在电信层面上，越来越像这一个这 一个像瑞普，像海晨，像储能，就楚国的楚，像因为李能这个公司卷的越来越厉害了。对明星来说，他就开始很有压力。如果是话语权掌握在集成商手里面的话，集成商现在也渐渐的包括海外的这一个经销商，也渐渐的开始去去去买更低的这种价格的这种关这种这种产品。您的宗旨是做价值，而不是做价格 。使得在储能这个行当上，它的战略选择，他应该是往后端去移动，去做海外的提成，这才能使得它优质的产品充分体现它的这一个价值所在。 发言人15：18□你像就系统层面上，特斯拉算了一下，它均价应该在1块81瓦时。它2%14点24点6的毛利率，它应该四毛多钱的单瓦时毛利率。它是因为里面的十多倍，然后四它的售价还可以，近两块钱的售价，但毛利率不太好。只是12个点的毛利率，它已经是过去历史上最好的年份了 。他每个月的毛利率都在上升，每个季度的毛利都在上升。它两毛钱一瓦时的毛利，两个电源应该在一块钱左右的这种价格。那么40%的毛利率也是大概四毛钱左右的总水平和四毛多钱0.44元毛钱多 一点。 发言人16：03□所以比较好的系统集成在看，就是做的话，你可能做到四毛多的这一个一瓦斯毛 利，那么你得做定金的，要赚钱赚的过去了。因为正常的都是大项目交付，它所需的费用率相对来说是比较少的。价值主要是往后去去去做移动。 发言人16：25□所以宁德现在就有了这么一个转型，那么跟DRG跟这一个澳大利亚，或者澳大 利亚的那个公司，或者一个劳斯莱斯旗下的这种企业，澳大利亚的公司就是QD欧洲这边的话就是罗斯罗伊斯，达成了这种合作，就各自大概十来个多小时的这种单子，觉得还可以。他比较能抬升赢得长期的这一个利润增速。丑萌的这种利润占比那这一点就是周五的时候做过详细的这种讨论，今天就不再做不再做分享了。 发言人17：19□开展这一块周五也讲过，这个月赢得的排产是44，下个月应该会在48到50 之间，10%多的这一个这一个环比抬升，那么比我预期的高，没有市场传言的60这么高。60是不可能，因为它的产能没这么多。如果是60，材料企业早就兴奋早就非常兴奋了。 发言人17：49□在材料企业现在反馈，环比一般，其实主要的这种原因还是这一个，就是普遍只 有宁德环比，因为比亚迪相当于只有四个点左右环比。这个对于宁德来说的话，第一个就是单位的盈利会再次往上修。因为它是一个折旧成本占比很高的这一个公司。他一季度的开工率是56%，二季度是68%，三季度算下来应该超过85%，可能达到86%□87的这种水平。四季度应该是超过90 %，达到92.3%的水平。那你的三季度就相当于2021年，你的四季度就相当于2022年，你 的单瓦时的折旧也会从五分多下降到三点，你会有两分钱的这种弹性，其实两分钱对你们来说很重要，那是100个亿的利润，相当于下半年明年的利润肯定是很好，这是排产。 发言人18：56□然后这一个这一个这一个第四个话题的话是是是是是福特福特开了一个这一个新 闻发布会，也发了公告。大家可以看一下，他首次谈了一下这一个他的工厂和RA法案之间的这一个关联性。他讲20年开始磷酸铁锂的这个工厂在MPC中就会开始生产。然后这个工厂是符合RA法案的 ，是可以获得RA的补贴的。这是这一两年来他第一次公开的，做出这样的一个表态。 发言人19：53□CEO讲的话就是这个工厂会成为北美最便宜的动电池的这种生产企业。同时的 话就是他透露会有一个代号为P3的这一个纯电皮卡的这种项目。使用这种生产出来的这种信息电池，所以这其实也代表着经过这么多年的政治博弈，中间就是反反复复。现在的话就是技术授权这个事情终于可以在海外做个空。 发言人20：34□第五个话题的话就是利率下调，这个应该是过去的半年，大宗期货大宗商品和这 一个A股美股的大盘最关键的一个事情。只是从原来九月份降息，博弈这个事情变成了博弈它