一周要闻参考

证券研究报告 （2024.11.25-2024.11.29） 合规诚信专业稳健 分析师：郑婷SAC登记编码：S0730524110001发布日期：2024年12月1日 目 录 Contents 01 02 03 券商板块周行情 04 重要事件及数据 河南省资本市场 国内外市场周行情 要闻回顾 11月25日，十二部门印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》 11月26日，深交所制定创业板IPO审核指南 11月27日，中国人民银行联合六部门发布《推动数字金融高质量发展行动方案》 11月28日，国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》 11月28日，国务院办公厅印发《关于数字贸易改革创新发展的意见》 本周公布主要数据 11月26日，财政部公布2024年1-10月全国国有及国有控股企业经济运行情况 11月27日，统计局公布2024年1-10月全国规模以上工业企业利润情况 11月30日，统计局2024年11月中国采购经理指数运行情况 十二部门印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》 11月25日，工业和信息化部等十二部门印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》。 目标设定01 到2027年底，中国将构建形成“能力普适、应用普及、赋能普惠”的发展格局，全面实现5G规模化应用。 网络能力增强04 网络能力增强：5G覆盖广度深度拓展，每万人拥有5G基站数达到38个，5G网络驻留比超过85%，全面支持IPv6技术，推进5G网络向5G-A升级演进。 5G规模赋能02 预计5G个人用户普及率将超过85%，5G网络接入流量占比超过75%，5G物联网终端连接数超过1亿，大中型工业企业5G应用渗透率达到45%。 应用生态繁荣05 应用生态繁荣：建设5G应用规模发展城市，培育200家5G应用解决方案供应商，打造50个特色鲜明的5G应用创新载体，构建与5G发展相适应的安全保障体系。 产业供给丰富03 产业供给丰富：5G-A国际标准参与度深化，国内行业标准体系加快完善，5G融合应用标准超过150项，打造超过 1000款创新行业终端模组产品。 应用产业升级06 推动5G在新型消费、生产经营、公共服务等领域的深度赋能，健全5G融合应用产业体系，完善5G融合应用标准体系，筑牢5G应用安全防护屏障。 资料来源：大河财立方，中原证券研究所 深交所制定创业板IPO审核指南 11月26日，深圳证券交易所向保荐机构发布了关于公开《深圳证券交易所创业板先进制造领域首发审核指南（试行）》、《深圳证券交易所创业板数字经济领域首发审核指南（试行）》、 《深圳证券交易所创业板绿色低碳领域首发审核指南（试行）》等三件首发审核指南的通知。 三大领域9个细分分行业审核人工智能关注事项审核人工智能其他事项 （一）先进制造领域，包括生物医药与医疗器械制造、汽车制造产业链、高端装备制造等相关业务。 （二）数字经济领域，包括集成电路、软件与信息技术服务、互联网、人工智能等相关业务。 （三）绿色低碳领域包括光伏产业链、锂电池产业链等相关业务。 审核中结合人工智能相关业务研发投入、技术更迭速度、盈利模式成熟度等情况，关注下列事项： （一）发行人是否符合国家发展战略及产业政策要求； （二）发行人核心技术的先进性； （三）发行人核心产品的研发进度和商业化安排、未来销售预测的谨慎性； （四）发行人的市场空间情况及持续经营能力； （五）人工智能行业应当予以关注的其他事项。 （一）核心技术的外部依赖性。发行人业务对算力、智能芯片等基础设施的需求及相关供应情况，原材料来源及供应稳定性，核心技术来源及源代码开发情况，境外政策对发行人生产经营的具体限制，境外业务拓展的风险等。 （二）技术研发及业务经营资金投入情况。发行人未来可预见期间的研发及经营资金投入规模，现金储备及可支撑期间，能否覆盖未来运营支出。 （三）未盈利事项的影响。发行人尚未盈利的，未盈利事项对发行人现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、生产经营可持续性等方面的影响，未来营业收入及实现盈利的预测情况。 资料来源：深交所，中原证券研究所 央行等六部门发布《推动数字金融高质量发展行动方案》 11月27日，中国人民银行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》 主要目标 到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系。 金融机构数字化转型取得积极成效，数字化经营管理能力明显增强。 形成数字金融和科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融协同发展的良好局面，数字化金融产品服务对重大战略、重点领域、薄弱环节的适配度和普惠性明显提升。 数字金融治理体系基本形成，数字金融基础设施基本齐备，相关金融管理和配套制度机制进一步健全。 重点任务 （一）系统推进金融机构数字化转型 加强战略规划和组织管理；强化数字技术支撑能力；夯实数据治理与融合应用能力基础；建设数字金融服务生态；提升数字化经营管理能力 （二）运用数字技术提升重点领域金融服务质效 助力科技金融提质增效；赋能绿色金融深化发展；大力发展数字普惠金融；持续丰富养老金融服务；支持提升数实融合水平 （三）夯实数字金融发展基础 营造高效安全的支付环境；培育高质量金融数据市场；加强数字金融相关新型基础设施建设 （四）完善数字金融治理体系 强化数字金融风险防范；加强数据和网络安全防护；加强数字金融业务监管；提升金融监管数字化水平；健全金融消费者保护机制 （五）做好统筹协调和组织保障 国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》 11月28日，国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》 主要目标 到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右。铁路货运量、铁路货运周转量占比力争分别提高至11%、23%左右。培育一批具有国际竞争力的现代物流企业，国家物流枢纽体系和现代物流服务网络更加健全。 重点任务《行动方案》明确了5方面20项重点任务，包括深化体制机制改革、促进产业链供应链融合发展、健全国家物流枢纽与通道网络、加强创新驱动和提质增效、加大政策支持引导力度等。 政策支持 《行动方案》物流成本有效降低的措施，包括推广无人车、无人船、无人机、无人仓以及无人装卸等技术装备，加强电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”出口的国内港口仓储设施建设，鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等相结合的物流新模式，鼓励物流技术创新平台和龙头企业为中小物流企业数智化赋能等。 资料来源：中国政府网，中原证券研究所 国务院办公厅印发《关于数字贸易改革创新发展的意见》 11月28日，国务院办公厅印发《关于数字贸易改革创新发展的意见》 主要目标 到2029年，可数字化交付的服务贸易规模稳中有增，占我国服务贸易总额的比重提高到 45%以上；数字贸易基础设施布局进一步完善，适应数字贸易发展的体制机制基本建立，数字 领域对外开放水平大幅提高，与国际高标准经贸规则对接全面加强。 到2035年，可数字化交付的服务贸易规模占我国服务贸易总额的比重提高到50%以上；有 序、安全、高效的数字贸易治理体系全面建立，制度型开放水平全面提高。 重点任务 （一）支持数字贸易细分领域和经营主体发展 积极发展数字产品贸易；持续优化数字服务贸易；大力发展数字技术贸易；推动数字订购贸易高质量发展；培育壮大数字贸易经营主体 （二）推进数字贸易制度型开放 放宽数字领域市场准入；促进和规范数据跨境流动；打造数字贸易高水平开放平台 （三）完善数字贸易治理体系 积极参与数字贸易国际规则制定；深化数字贸易国际合作；加快构建数字信任体系；加强数字领域安全治理 （四）强化组织保障 资料来源：新华社，中原证券研究所 主要数据：财政部公布国有及国有控股企业经济运行情况 11月26日，财政部公布2024年1-10月全国国有及国有控股企业经济运行情况。 营业总收入。1-10月，国有企业营 01业总收入676606.0亿元，同比增长0.9%。 02利润总额。1-10月，国有企业利润总额35371.9亿元，同比下降1.1%。 02应交税费。1-10月，国有企业应交税费48524.7亿元，同比下降0.4%。 资产负债率。10月末，国有企业资 02产负债率64.9%，上升0.1个百分点。 数据来源：财政部，中原证券研究所 主要数据：2024年10月全国规模以上工业企业利润情况 11月27日，国家统计局公布2024年10月全国规模以上工业企业利润情况。 1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%。 10月份单月，规模以上工业企业利润同比下降10.0%，降幅较9月份大幅收窄17.1个百分点。 2023-2024年累计营业收入与利润总额同比增速（%） 数据来源：财政部，中原证券研究所 主要数据：2024年11月中国采购经理指数运行情况 11月30日，国家统计局公布2024年11月中国采购经理指数。 11月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，制造业扩张步伐小幅加快。 11月份，非制造业商务活动指数为50.0%，比上月下降0.2个百分点。 11月份，综合PMI产出指数为50.8%，与上月持平，表明我国企业生产经营活动总体继续扩张。 2024年各月PMI指数（%） 数据来源：财政部，中原证券研究所 目 录 Contents 01 02 03 券商板块周行情 04 重要事件及数据 河南省资本市场 国内外市场周行情 河南省资本市场要闻概览 11月25日，河南拟发行708.0357亿元再融资地方债 11月28日，中原石墨烯实验室揭牌 11月29日，省委书记楼阳生主持召开省委专题会议谋划明年经济工作 11月30日，河南省算力调度服务平台上线发布 河南省资本市场要闻 11月25日，河南拟发行708.0357亿元再融资地方债 河南省财政厅发布公告，决定发行2024年河南省政府再融资一般债券(六期)和再融资专项债券(十二至十六期）。 发行规模 河南省拟发行债券总额为708.04亿元，其中5年期再融资一般债券45亿元，5年期再融资专项债券120.88亿元，15年期再融资专项债券259.40亿元，30年期再融资专项债券282.75亿元。 发行用途 再融资一般债券(六期)45亿元和再融资专项债券(十二期)41亿元，用于偿还存量债务。 再融资专项债券(十三期)17.65亿元，用于偿还2017年河南省政府专项债券(二十六期)的部分本金。再融资专项债券(十四至十六 期)604.39亿元，用于置换存量隐性债务。 河南省债务率 2023年河南省的债务率为 277%。财政部核定河南省 2023年政府债务限额为 18046.7亿元。 截至2023年底，全省政府债务余额合计17892.8亿元。 资料来源：河南省财政厅，中原证券研究所 河南省资本市场要闻 11月28日，中原石墨烯实验室揭牌 实验室简介 中原石墨烯实验室由省科学院、航空港区、北京石墨烯研究院牵头组建，平煤神马集团等单位参建。 实验室将聚焦超级蒙烯材料、石墨烯薄膜、石墨烯晶圆、烯碳纤维等石墨烯材料的应用场景研究和工程化验证。 2025年3月，实验室将投产3条石墨烯散热膜产线，预计年产能60万平方米。在未来2-3年内，将向市场投放蒙烯玻璃纤维、玻璃纤维、石墨烯散热膜等三种规模化产品，打造完整产业链条。 实验室组建特色 同步落地中原烯碳有限公司、中原烯碳产业基金，构建“科技+产业+资本”三位一体的产业创新闭环，以实验室为“根基”、产业公司为“主干”、孵化项目为“枝叶”，培育竞争力强、枝繁叶茂的中原石墨烯产业树。 实验室发展方向 着力突破石墨烯材料规模化制备关键共性技术，加快解决石墨烯材料领域的技术和工艺难题。 架好链