一周要闻参考

证券研究报告 一周要闻参考 （2024.09.23-2024.09.29） 合规诚信专业稳健 分析师：李智SAC登记编码S0730524080001研究助理：郑婷SAC登记编码S0730122110004发布日期：2024年9月29日 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122 券商板块周行情 目 录 Contents 01 02 03 04 重要事件及数据 河南省资本市场 国内外市场周行情 要闻回顾（9.23—9.29） 9月23日，国家发展改革委专题新闻发布会介绍“两新”进展 9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍金融支持经济高质量发展有关情况 9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》 9月25日，中共中央、国务院发文，实施就业优先战略 9月26日，习近平主持召开中央政治局会议 9月26日，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》 本周公布主要数据 9月25日，MLF中标利率下调30个基点 9月27日，央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点 9月27日，国家统计局公布全国规上工业企业利润 9月27日，央行公布调整三个期限的常备借贷便利（SLF）利率 国家发展改革委专题新闻发布会介绍“两新”进展 9月23日，国家发展改革委专题新闻发布会 介绍大规模设备更新和消费品以旧换新政策总体进展成效 国家发改委：3000亿元国债资金已下达，支持“两新”工作0 第一，配套细则全面出台。在全国层面印发实施设备更新项目申报通知、工业设备等8个领域设备更新实施细则、汽车等4个领域消费品以旧换新实施细则，在地方层面印发了超过140份各类地方配套实施细则。第二，国债资金全面下达。设备更新领域1500亿元国债资金已分2批全部按相关规定和程序安排到项目消费品以旧换新领域1500亿元国债资金已于8月初开始全部下达到地方。 第三，支持政策全面启动。截至目前，各部门支持大规模设备更新和消费品以旧换新的10条加力措施已经全部启动，各地也配套出台了一系列细化落实举措。 财政部：督促各地加快资金使用兑付，最大力度释放投资消费潜力02 —是加大地方配套资金投入力度。有关资金按照9总:1体的原则实行央地共担，各省级财政部门积极安排 配套资金，确保地方负担部分落实到位，部分地区还根据实际情况，因地制宜加大地方资金配套负担比例。 二是因地制宜创新工作举措。各省财政部门积极配合省级有关部门，分领域摸清底数，据实测算资金需求，并结合实际，聚焦企业和群众反响热烈、呼声较高的领域，加大投入力度，激发投资消费潜能。 三是多措并举优化服务流程。各地均积极发布指引手册、补贴指南、开通咨询热线，及时回应消费者关切，并从商家和消费者两端发力简化流程，确保政策直达快享。 资料来源：国家发改委，中原证券研究所 国务院新闻办公室举行新闻发布会 9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍金融支持经济高质量发展有关情况 中国人民银行行长潘功胜 宣布三项政策 一是降低存款准备金率和政策利率。近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；在今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。降低中央银行的政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%，同时引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差的稳定。 二是降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例。引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15%。将5月份人民银行创设的3000亿元保障性住房再贷款，中央银行资金的支持比例由原来的60%提高到100%，增强对银行和收购主体的市场化激励。将年底前到期的经营性物业贷款和“金融16条”这两项政策文件延期到2026年底。原来这两份文件是今年底到期，我们和金融监管总局一起，把这两份文件延长到2026年底。 三是创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。第一项是创设证券、基金、保险公司互换便利，首期操作规模是5000亿元，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性，所获取的资金只能用于投资股票市场。这项政策将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力。第二项是创设股票回购、增持专项再贷款，首期额度是3000亿元，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。 回答货币政策的提问 人民币汇率贬值压力明显缓解，第一，我们坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性。第二，要强化预期引导，防止外汇市场形成单边一致性预期并自我实现，防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 数据来源：国新办，中原证券研究所 国务院新闻办公室举行新闻发布会 9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍金融支持经济高质量发展有关情况 金融监管总局局长李云泽 统筹推进防风险、强监管、促发展三大重点任务 在防风险方面，我们聚焦重点领域，压茬推进化险工作，努力为经济发展营造安全稳定的金融环境。按照中央金融工作会议的部署，积极推动中小金融机构改革化险，坚决避免风险外溢和传导。目前，高风险机构集聚的地区，都已经形成了具体的改革化险方案，正在“一省一策”稳妥有序地推进实施。同时，我们也指导银行保险机构积极配合化解房地产和地方政府债务风险。当前，我国金融业尤其是大型金融机构经营稳健，风险可控。伴随着房地产、地方债，以及中小金融机构三大风险逐步化解和缓释，金融风险正在稳步收敛，我们会坚决守牢不发生系统性金融风险的底线。 在强监管方面，我们坚持标本兼治，以改革破难题、以制度促规范，不断增强行业可持续发展能力。引导银行业保险业回归本源、聚焦主业，实现错位发展、优势互补。推动出台保险业新的“国十条”，及时完善资管规定，持续强化非银机构治理，优化夯实信贷基础管理，推动解决制约行业持续健康发展的深层次问题。引导金融机构优化布局、苦练内功，积极应对净息差收窄和利差损风险。聚焦防控实质风险，切实落实尽职免责制度，同时严肃查处重大违法违规行为，营造公平公正的市场秩序。 在促发展方面，我们着力打通堵点卡点，提升经济金融适配性，加大对重点领域和薄弱环节的金融服务力度。强化对“两重”“两新”的融资保障，大力支持因地制宜发展新质生产力。截至今年8月末，高技术产业贷款、制造业中长期贷款同比分别增长13.2%、15.9%。推动小微贷款增量扩面，一视同仁加大对民营企业的支持力度。普惠型小微企业贷款和民营企业贷款同比分别增长16.1%、9.1%。指导保险机构全力做好重大事故和暴雨、台风等自然灾害理赔服务，帮助受灾群众和经营主体渡过难关。今年前8个月，保险业已累计赔付1.55万亿元，同比增长26.1%。 计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，鼓励发展创业投资，股权投资试点扩大试点城市范围至北京等18个城市。 数据来源：国新办，中原证券研究所 国务院新闻办公室举行新闻发布会 9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍金融支持经济高质量发展有关情况 中国证监会主席吴清 重点抓好“三个突出” 一是突出增强资本市场内在稳定性。树立回报投资者的鲜明导向，提高上市公司质量和投资价值。加快投资端改革，推动构建“长钱长投” 的政策体系。我们将发布关于推动中长期资金入市的指导意见。我们还将进一步完善政策工具箱，守牢风险底线。 二是突出服务实体经济回升向好和经济高质量发展。聚焦服务新质生产力等重点领域，用好股票、债券、期货等多种资本市场工具，多措并举活跃并购重组市场，我们还将发布关于促进并购重组的六条措施。同时努力会同各方面畅通私募股权创投基金“募投管退”各环节循环。 三是突出保护中小投资者合法权益。坚决打击财务造假、操纵市场等违法违规行为，同时在代表人诉讼、先行赔付等方面争取落地更多示范性案例。 近期发布《关于推动中长期资金入市的指导意见》，重点提出了三方面举措 一是大力发展权益类公募基金。重点是督促基金公司进一步端正经营理念，坚持投资者回报导向，着力提升投研和服务能力，创设更多满足老百姓需求的产品，努力为投资者创造长期收益。通过稳步降低综合费率，更好让利投资者、回报投资者。 二是完善“长钱长投”的制度环境。重点是提高对中长期资金权益投资的监管包容性，全面落实3年以上长周期考核。打通影响保险资金长期投资的制度障碍，促进保险机构做坚定的价值投资者，为资本市场提供稳定的长期投资。同时，引导多层次、多支柱养老保障体系与资本市场良性互动，完善全国社保基金、基本养老保险资金投资政策制度，鼓励企业年金基金根据持有人不同年龄和风险偏好探索开展不同类型的差异化投资。 三是持续改善资本市场生态。重点是多措并举提高上市公司质量和投资价值，完善机构投资者参与上市公司治理等配套制度安排，同时严厉打击各类违法违规行为，塑造中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的良好市场生态。 数据来源：国新办，中原证券研究所 国务院新闻办公室举行新闻发布会 9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍金融支持经济高质量发展有关情况 中国证监会主席吴清 资本市场强监管、防风险、促高质量发展取得了一些初步成效 一是市场生态进一步好转。坚持监管“长牙带刺”、有棱有角，国办转发了证监会等五部委关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见，到8月末，已经查办的证券期货违法案件有577件，特别是严肃查处了恒大地产、中核钛白等一些重要案件，与财政部从严查处了恒大地产审计机构普华永道，形成有力震慑。 二是市场基础制度加快完善。优化发行上市、分红、减持、交易等等各个环节的制度规则。上市公司2023年度分红达到了2.2万亿元，创历史新高。加强程序化交易监管，程序化交易监管规则进一步严格，暂停转融券业务。深入推进公募基金费率改革，推动行业机构把功能性建设摆在首位。 三是市场功能保持基本发挥。克服很多困难，保持了IPO、再融资的适当节奏。持续提升境外上市的备案管理工作质效。稳步发挥债券、期 货市场功能。前8个月，交易所债券市场发行各类债券8.9万亿元，保持稳步增长。 四是资本市场改革创新坚定推进。围绕做好金融“五篇大文章”，发布实施资本市场服务科技企业“十六条”和“科创板八条”等一批政策措施，配合做好支持创投发展相关工作。更好发挥并购重组作用，今年5月以来全市场披露重大重组案例近50单，市场反响比较积极。 坚持市场化方向，更好发挥资本市场在并购重组、市值管理等多方面的主渠道作用 研究制定了刚才提到的并购六条，也就是《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》。 已会同相关部委研究制定了上市公司市值管理指引，要求上市公司依法做好市值管理。 证监会将会同有关方面，进一步支持中央汇金公司加大增持力度、扩大投资范围的有关安排，推动包括中央汇金公司在内的各类中长期资金投资股市。我们也将积极支持保险资金在内的各类资金加大入市力度，提供更好的政策环境。 数据来源：国新办，中原证券研究所 证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》 9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》 并购重组是支持经济转型升级、实现高质量发展的重要市场工具。新“国九条”对活跃并购重组市场作出重要部署。为进一步激发并购重组市场活力，证监会在广泛调研的基础上，研究制定了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，坚持市场化方向，更好发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用。 主要内容如下 一是支持上市公司向新质生产力方向转型升级。证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组