机械行业周报：看好人形机器人、工程机械与船舶

核心观点

• 特斯拉人形机器人：特斯拉Optimus人形机器人灵巧手性能大幅提升，自由度翻倍，量产在即，预计将催化机器人产业集中发展，建议关注相关公司。
• 工程机械：上海宝马展期间，主机厂签下大单，11月挖掘机国内外市场同步增长，验证了内外共振逻辑，建议关注三一重工、徐工机械等。
• 船舶行业：船价企稳回升，头部船企交付加速，看好船企盈利持续提升，建议关注中国船舶和中国动力。

关键数据

• 机械板块表现：上周SW机械设备指数上涨3.25%，排名申万31个一级行业第10；2024年至今上涨7.10%，排名申万31个一级行业第18。
• 挖掘机销量：11月挖掘机（含出口）销量约16900台，同比增长13%，国内市场预估销量8600台，同比增长近15%。
• 新船价格指数：截止2024年11月22日，全球新船价格指数达189.17，结束7周下行趋势，企稳回升。
• 船舶交付：中国船舶子公司外高桥和中船澄西今年已分别交船22艘和19艘，均提前一个半月完成年度交船目标。

研究结论

• 人形机器人：特斯拉人形机器人发展迅速，量产在即，将推动机器人产业发展。
• 工程机械：工程机械行业迎来复苏，国内外市场同步增长，建议关注相关主机厂。
• 船舶行业：船价企稳回升，交付加速，船企盈利有望持续提升。