江西艾芬达暖通科技股份有限公司招股说明书(申报稿)

本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 江西艾芬达暖通科技股份有限公司 （江西省上饶市上饶经济技术开发区兴业大道97号） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 （申报稿） 保荐机构（主承销商） （浙江省杭州市五星路201号） 声明与承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 公司首次公开发行股票数量不超过2,167万股，全部为新股发行，本次新股发行数量占发行后公司总股本的比例不低于25%（本次发行不涉及老股东公开发售其所持有的公司股份） 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 【XX】元 预计发行日期 【XX】年【XX】月【XX】日 拟上市证券交易所 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 不超过8,667万股 保荐机构（主承销商） 浙商证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【XX】年【XX】月【XX】日 重大事项提示 本公司提醒广大投资者注意以下重要事项，并认真阅读本招股说明书正文的全部内容。 一、关于本次发行的相关重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、主要股东、董事、监事、高级管理人员等责任主体作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施，承诺详见本招股说明书“附录一：本次发行相关主体作出的重要承诺”。 二、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 （一）销售区域较为集中的风险 报告期内，公司的营业收入主要来自境外国家或地区，其中来自英国的销售收入占比在60%以上，销售区域较为集中。由于市场开拓是个长期过程，未来一段时间内公司的业务收入还将主要来源于以英国为主的欧洲地区，若该等地区销售市场环境发生重大不利变化或公司无法及时开发其他区域客户，将对公司业绩带来不利影响。 （二）原材料价格波动风险 报告期内，公司直接材料占产品营业成本的比例较高，分别为69.77%、72.33%、72.93%和67.16%，公司生产产品所需的主要原材料为钢材、铜材等，原材料市场价格的波动对公司主要产品成本会产生较大影响。钢材、铜材系大宗商品，原材料市场价格受宏观经济波动、国内外政策环境等多种因素的综合影响，若未来铜材、钢材等主要原材料采购价格持续上升，将增加公司的采购成本，若公司不能及时向下游客户转移成本或产品升级以降低产品成本，将对公司经营业绩产生不利影响。 报告期内，公司主要原材料钢材、铜材的价格走势如下： （三）汇率波动风险 报告期内，公司主要以外销为主，外销收入占公司营业收入的90%左右，产品出口主要以美元、欧元及英镑等进行结算。以美元为例，若美元兑人民币汇率下降，首先，公司以外币结算的对应折算的人民币金额将会减少，造成营业收入的下降、产品毛利率下滑，并形成较大的汇兑损失，给公司经营业绩带来不利影响；另一方面，美元兑人民币汇率下降的情况下，公司若需要保持产品稳定的盈利能力，则需要相应的提升产品的出口价格，势必将降低公司产品在境外的市场竞争力以及销售产品的竞争优势。报告期内，公司汇兑损益分别为-379.76万元、 1,169.04万元、470.14万元和-233.11万元，占同期利润总额的比例-9.27%、92.04%、 6.02%和-9.47%。因此，若未来美元兑人民币汇率持续下降或大幅波动，若公司不能及时转移汇率风险，公司的营业收入将大幅减少、汇兑损失将增加，公司经营业绩将出现下滑的风险。 （四）客户集中度较高的风险 报告期内，公司来自前五名客户的销售收入占比分别为47.52%、50.90%、46.13%和45.33%，客户集中度相对较高。公司前五名客户多数为全球知名的建材产品、卫浴产品的批发商、零售商，包括Kingfisher（翠丰集团）等大型优质建材零售商。虽然公司主要客户均较为优质，但如果该等客户的产品需求或主要采购政策发生重大变化，可能在一定程度上影响公司的经营业绩。 （五）技术及创新风险 公司的卫浴毛巾架属于暖通家居产品，主要作为普通毛巾架的升级换代产品，随着新技术的不断应用，新品类的频频推出，消费者对产品的技术要求、外观设计、创新需求等不断提高，也越来越重视卫浴毛巾架等新型散热器产品的功能性、科技感、环保性和安全性等。未来，如果公司产品研发和创新能力不能匹配消费者的需求，无法及时把握行业和技术发展趋势，不能保持公司在行业内的优势地位或公司核心技术体系被替代、淘汰，将削弱公司的市场竞争优势，进而对公司经营成果和盈利能力产生不利影响。 （六）营业收入不及预期或下滑的风险 报告期内，公司营业收入分别为59,164.69万元、55,652.00万元、80,006.28万元和33,977.57万元，2019年-2021年营业收入复合增长率为16.29%，保持了一定的增长。但是，新型冠状病毒疫情（以下简称“新冠疫情”）仍在持续，2022年以来，根据海外新冠疫情的发展，部分欧洲国家放松了疫情防控或逐步取消疫情防控措施，后疫情时代，生活逐步回归常态，由新冠疫情引发的居家办公需求刺激减弱，居家办公、装修等高峰过后，可能导致市场需求出现短暂下滑，公司营业收入增长速度可能出现放缓或出现下降的风险。 （七）劳动力成本上升和用工短缺风险 截至2022年6月30日，公司员工人数为1,840人，生产人员占比较高。随着生产规模的逐步扩大，公司人工成本总额逐步增加，劳动力成本的变动对公司整体经营业绩具有一定的影响。近年来，我国劳动力成本也进入上升通道，工资和社会保障水平普遍提升，同时，随着人口老龄化加剧，存在劳动力短缺导致用工成本持续上升的风险。公司所在暖通产品行业属于劳动密集型行业，受此影响较大，若未来劳动力成本持续上升仍会对公司盈利能力造成不利影响。 （八）出口对象国进口政策变动风险 报告期内，公司外销业务收入占公司营业收入的比重在90%左右，外销的主要市场为欧洲等国家或地区。随着我国卫浴毛巾架等新型散热器行业的快速发展，中国相关产品的国际竞争力和影响力不断增强，我国行业内主要厂家的产品具有良好的性价比，在国际市场上的竞争力较强。但是，如果未来欧洲等市场贸易保护主义抬头，海外市场所在国家或地区对暖通产品发起反倾销调查或诉讼，或者通过加征关税等方式形成贸易壁垒，这将对公司产品的出口形成不利影响，进而影响公司经营业绩。 上述重大事项提示并不能涵盖公司全部的风险及其他重要事项，请投资者认真阅读招股说明书“风险因素”章节的全部内容。 三、财务报告审计截止日后的主要经营状况 （一）财务报告审计截止日后的主要经营状况 本招股说明书所引用财务数据的审计截止日为2022年6月30日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日之间，公司经营状况良好。公司主要业务模式、主要客户及供应商的构成、主要经营管理层及其他核心人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大不利变化。 （二）财务报告审计截止日后的主要财务信息1、2022年1-9月主要财务数据 大华所对公司2022年1-9月财务报告进行了审阅，并出具了《审阅报告》 （大华核字[2022]0014937号）。根据大华会计师出具的审阅报告，公司主要财 务数据如下： 单位：万元 项目 2022年9月30日 2021年12月31日 变动比例 资产总额 94,472.18 81,156.22 16.41% 负债总额 53,840.34 45,543.51 18.22% 归属于母公司所有者权益 40,631.84 35,612.71 14.09% 项目 2022年1-9月 2021年1-9月 变动比例 营业收入 53,469.72 58,527.20 -8.64% 营业利润 5,705.06 5,625.18 1.42% 利润总额 5,622.15 5,614.85 0.13% 净利润 5,019.13 5,077.86 -1.16% 归属于母公司所有者的净利润 5,019.13 5,077.86 -1.16% 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 4,938.49 5,025.64 -1.73% 经营活动产生的现金流量净额 1,316.74 2,463.76 -46.56% 发行人2022年1-9月营业收入较上年同期下降8.64%，受原材料价格下降、美元兑人民币汇率上涨的影响，净利润较去年同期基本持平，略微下降1.16%。 2、2022年全年业绩预计情况 经初步测算，公司2022年度的经营业绩情况如下： 单位：万元 项目 2022年度 2021年度 变动比例 营业收入 75,000至77,000 80,006.28 -6.26%至-3.76% 净利润 9,000至9,200 7,007.60 28.43%至31.29% 归属于母公司所有者的净利润 9,000至9,200 7,007.60 28.43%至31.29% 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 8,450至8,650 7,032.04 20.16%至23.01% 发行人预计2022年全年营业收入较2021年减少3.76%至6.26%，净利润较2021年增长28.43%至31.29%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较2021年增长20.16%至23.01%，主要原因如下： （1）原材料价格整体下行，毛利率提升 与2021相比，原材料钢材、铜材市场价格2022年整体下行，其中2022年下半年产品毛利率较上半年显著提升，第三季度产品毛利率较上半年增长了 5.13个百分点。 （2）美元兑人民币汇率保持在较高水平 发行人以外销、美元结算为主，美元兑人民币汇率变动对发行人经营业绩存在一定的影响。从2022年4月中旬起，美元兑人民币汇率开始缓慢上升，并 在11月达到当年峰值。2022年美元兑人民币平均汇率为6.72，较2021年6.45的平均汇率上涨了4.22%，尤其是发行人营业收入占比较高的下半年，2022年下半年美元兑人民币平均汇率更是高达6.95，使得2022年全年产生汇兑收益约820万元，而2021年产生了汇兑损失470.14万元。 （3）国家支持企业创新发展，加大了税收优惠政策 根据2022年9月22日财政部、税务总局、科技