陕西省水电开发集团股份有限公司招股说明书(申报稿)

发行人概况

陕西水电开发集团股份有限公司（以下简称“公司”或“陕西水电”）是一家专注于“风光水储”一体化发展的清洁能源类企业，是国务院国资委确定的“双百企业”。公司主营业务为光伏发电、风力发电和水力发电等绿色清洁能源发电项目的投资、开发和运营。

业务与技术

公司主要业务模式为投资、开发和运营光伏发电、风力发电和水力发电项目，并将积极拓展抽水蓄能和330kV汇集站等业务。公司已投产清洁能源项目并网装机容量为1,387.83MW，主要位于陕西省内，并逐步向新疆、西藏、宁夏和河南等区域拓展业务布局。

财务会计信息与管理层分析

报告期内，公司资产规模稳步提升，营业收入持续增长，但利润规模有所波动。公司应收账款规模较大，主要受可再生能源补贴回收周期较长的影响。公司财务状况稳健，经营活动现金流充裕，具备较强的偿债能力和持续经营能力。

风险因素

公司面临的主要风险包括：可再生能源补贴变化、项目并网及上网电量不确定性、弃风限电、市场化交易导致平均售电单价波动、上游设备采购价格波动、自然条件对发电量影响较大、土地房产风险、快速扩张引发的风险、子公司管控风险、新建项目未能按计划完成的风险等。

募集资金运用与未来发展规划

本次发行募集资金将主要用于投资光伏发电项目建设，并积极拓展风电、水力发电和水能存储等业务。公司未来将继续推进“风光水储”一体化发展，并加强数字化建设，提升公司核心竞争力，建成国内一流清洁能源投资运营商。

公司治理与独立性

公司已建立健全了公司治理结构，并完善了相关制度，确保公司规范运作。公司独立面向市场，不存在资金被占用或为控股股东及其控制企业提供担保的情况。

投资者保护

公司制定了积极的股利分配政策，并建立了完善的投资者关系管理制度，切实保护投资者合法权益。