市场综述
美国三大股指全线上涨，道指涨0.99%报44736.57点，标普500指数涨0.3%报5987.37点，纳指涨0.27%报19054.84点。美元指数跌0.56%报106.89，非美货币普遍上涨，离岸人民币对美元涨136个基点报7.2461。国际油价全线下跌，美油2025年1月合约跌3.03%报69.08美元/桶，布油2025年2月合约跌2.75%报72.58美元/桶。国际贵金属期货大幅下跌，COMEX黄金期货跌3.16%报2626.4美元/盎司，COMEX白银期货跌3.15%报30.35美元/盎司。
消息回顾
- 贝森特获提名为美国财政部长：贝森特表示将兑现特朗普的减税承诺，包括永久化第一任期的减税政策，取消针对小费、社会保障福利和加班费的税收。他认为特朗普延长减税政策和对经济部分领域放松管制将带来“经济狂欢”。关税、削减支出、维持美元储备货币地位也将是重点。
- 巴菲特捐赠伯克希尔股份：沃伦·巴菲特将持有的1600股伯克希尔公司A类股份转换成240万股B类股份，赠与4家家族基金会。赠与后，巴菲特持有的伯克希尔A类股份减少至206363股（约1474亿美元）。巴菲特表示，在他离世后，子女将全权负责逐步分配其持有的所有伯克希尔股份。
- 美联储与欧洲央行货币政策：美联储理事古尔斯比表示，2025年底利率将降低；利率在达到中性水平之前还有一段相当长的路要走。欧洲央行首席经济学家连恩表示，货币政策的限制性不应持续太长时间，2025年可能不再需要限制性政策。欧洲央行管委卡扎克斯表示，12月份必须再次降息。英国央行副行长隆巴尔代利表示，目前宣告通胀胜利为时尚早，应谨慎推进降息。
- 其他重要消息：印度经济回顾显示，夏季作物丰收预计将降低未来几个月的食品通胀。欧盟理事会批准2025年年度预算，总承诺金额为1927亿欧元，总付款金额为1496亿欧元。德国11月IFO商业景气指数85.7，预期86.0，前值86.5。
观点汇总
- 美元指数：美元指数下跌，非美货币普遍上涨。贝森特被提名为财长后，市场担忧其鹰派政策对美元构成负面影响。美联储主席鲍威尔表示将继续降息，但需达到中性利率水平。德国IFO商业景气指数下降，但欧元区经济仍保持稳定。短期内美元可能从高位回落并区间波动。
- S&P500：标普500指数上涨，市场关注美联储11月会议纪要对降息路径的指引。贝森特表示将兑现特朗普的减税承诺，降低市场对关税的担忧。美国经济数据强劲，经济软着陆预期强化，支撑美股估值。建议逢低买入。
- 富时中国A50：富时中国A50指数下跌，美国通胀预期令市场降低对美联储降息预测。中国经济基本面仍偏弱，货币政策受外部环境影响，后续关注财政端发力。特朗普上台的强硬政策担忧和国内刺激政策尚未出台，市场存在回调压力。建议暂时观望。
- 铜：COMEX铜震荡调整，国际PMI数据分化，国内库存下降。美元和美债收益率上升，对铜价构成压力。LME和COMEX铜库存下降，SHFE库存持续萎缩。建议纽铜主力合约轻仓震荡交易。
- 黄金：地缘冲突缓和，美联储鸽派言论和市场避险情绪消退，黄金需求减弱。美国经济预期走强，美元指数获得支撑，黄金价格承压。建议日内轻仓做空。
- 原油：美国11月制造业PMI上升，鲍威尔表示美联储不必仓促降息，美元指数冲高回落。欧佩克联盟延长减产措施，地缘局势动荡，中国原油进口量预计回升，全球需求放缓忧虑加剧市场震荡。建议短线交易为主。
- ICE白糖：ICE白糖期货下跌，国际糖业组织下调全球消费量预测，供需缺口缩小。美糖主力价格关注上方23.5美分/磅压力，下方19.0美分/磅支撑。建议3月ICE白糖短期观望。
- ICE棉花：ICE棉花期货上涨，受美元走弱提振。美国棉花出口数据强劲，出口销售和装运量均增加。建议关注ICE3月棉花合约。
