市场综述
美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.13%报43389.6点，标普500指数涨0.39%报5893.62点，纳指涨0.6%报18791.81点。美元指数跌0.44%报106.21，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨102个基点报7.2260。国际油价全线上涨，美油12月合约涨3.23%报69.08美元/桶，布油2025年1月合约涨3.05%报73.21美元/桶。国际贵金属期货普遍上涨，COMEX黄金期货涨1.79%报2616.1美元/盎司，COMEX白银期货涨2.72%报31.26美元/盎司。ICE 3月原糖期货合约涨2.90%报22.20美分/磅，ICE 3月期棉期货合约涨0.16%报69.02美分/磅。
消息回顾
- 美国当选总统特朗普团队计划将“构建完全自动驾驶汽车的联邦框架”作为美国交通部的优先事项之一。
- 日本央行行长植田和男表示，日本经济正迈向薪资驱动的持续通胀，并警告不要将借贷成本维持在过低水平。
- 欧洲央行管委斯图纳拉斯认为，欧洲央行几乎肯定会在12月降息25个基点，并警告关税可能引发经济衰退。
- 欧洲央行副行长金多斯表示，明年通胀将回落至目标水平，经济前景风险上升且偏向下行。
- 印度央行计划在2025年推出云服务，与亚马逊AWS、微软Azure等竞争。
- 美国NAHB住宅建筑商信心指数上升3点至43，得益于销售预期上升和对特朗普政府减税的乐观情绪。
今日关注
- 美元指数：截至周二，美元指数跌0.44%报106.21，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.54%报1.0598，英镑兑美元涨0.46%报1.2678，澳元兑美元涨0.7%报0.6508，美元兑日元涨0.18%报154.66。
- S&P500：截至11月19日，标普500指数涨0.39%报5893.62点，迷你标普500主力合约涨0.32%报5918.75点。美国10月零售销售环比升0.4%，消费强劲增加，市场对经济软着陆的预期升温，交易员减少对美联储12月降息的押注。特斯拉受特朗普团队自动驾驶汽车计划影响大涨超5%，带动指数收高。
- 富时中国A50：截至11月18日，富时中国A50指数涨0.34%报13416.57点，新交所富时A50期指主力合约涨0.9%报13438点。10月份数据显示社会消费品零售总额增速高于预期，但固定资产投资和工业增加值增速不及预期，M1同比降幅收窄但增速仍低于M2，信贷、社融依旧偏弱。证监会发布《上市公司监管指引第10号—市值管理》，破净股集体上涨，带动A50指数走高。
- 铜：COMEX铜震荡偏强走势，报收4.174美元/磅，涨跌幅+1.58%。欧洲央行管委斯图纳拉斯认为欧洲央行可能12月降息，关税可能引发经济衰退。国务院总理李强表示加大好房子建设政策支持力度。LME铜库存环比-350吨，COMEX铜库存环比-21短吨，SHFE每日仓单环比+4073吨。美元指数震荡下跌，10年期美债收益率报4.4210%，两年期美债收益率报4.2890%。操作建议，纽铜主力合约轻仓震荡偏弱交易。
- 黄金：美国NAHB住宅建筑商信心指数上升，未来整体房地产市场或持续好转。日本央行行长植田和男表示日本经济正迈向薪资驱动的持续通胀，并可能最早下月再次加息。SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量增加1.72吨。短期内特朗普相关交易情绪或有所缓和，美元指数及美债收益率或有所回落，贵金属价格或得到相应支撑。操作建议，日内观望为主，注意风险控制。
- 原油：美国10月零售销售数据超预期，鲍威尔表示美联储不必仓促放松货币政策，抑制12月再度降息预期，美元指数高位回落。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至12月底；美国允许乌克兰使用美国武器打击俄罗斯，俄乌战事呈现升级，地缘局势有望反复；挪威最大油田暂时停产；中国原油加工量继续放缓，全球需求放缓忧虑压制市场。操作建议，短线交易为主。
- ICE原糖：ICE 3月原糖期货合约涨2.90%报22.20美分/磅，此前连续六周周线下跌。巴西10月下半月产糖量同比下滑，但累计产糖量仍超预期。美糖主力价格关注上方压力23.5美分/磅，下方支撑19.0美分/磅。操作建议，3月ICE期糖短期观望。
- ICE棉花：ICE 3月期棉涨0.16%报69.02美分/磅，徘徊在三个月低点附近。美国农业部发布全球棉花供需报告，显示2024/25年度全球棉花产量、消费、期末库存预估均调减，数据报告相对利多。
