电力设备行业周报：十月电力工业统计数据发布，电新行业稳步发展

看好（维持） 十月电力工业统计数据发布，电新行业稳步发展 ——电力设备行业周报 行业研究|行业周报电力设备及新能源行业 国家/地区中国 行业电力设备及新能源行业 报告发布日期2024年11月26日 核心观点 十月电力工业统计数据发布，1-10月国内光伏新增装机181.3GW。据国家能源局 发布全国电力工业统计数据，2024年1-10月光伏新增装机181.3GW，同比增长27.2%，累计装机7.93亿千瓦，10月新增装机20.42GW，同比增长50%，环比基 本持平。国内电力新增装机中新能源占比81%、太阳能占65%。河北省发改委印发 通知，分布式光伏入市新政策出台。通知明确了2030年新能源上网电量全面参与 市场交易的整体目标及相关原则，提出分布式光伏入市的三种方式与对应电价。有关费用分摊方面，推动承担电网辅助服务费用、配建储能义务，输配电价按省级电网核定的输配电价，依用户侧电压等级执行。 COP29召开，风电发展未来可期。《联合国气候变化框架公约》第二十九次缔约方大会（COP29）在阿塞拜疆巴库召开，GWEC指出按目前风电装机情况尚未达到净零排放要求，要实现净零排放，2030年全球风电新增装机需增长至380GW。 且为实现1.5°C气温目标，到2030年要将全球可再生能源容量提高三倍，本世纪末风能装机量需提高到目前的3-4倍，到2030年风能应提供全球五分之一电力， 2050年提供全球三分之一电力。国内1-10月风电新增装机45.8GW。国家能源局 发布的1-10月全国电力工业统计数据显示，截至10月底，风电装机容量约4.9亿千瓦，同比增长20.3%，其中新增风电装机容量4580万千瓦，同比增加849万千瓦。 《全球储能和电网承诺》签署，2030年储能装机目标1500GW。在阿塞拜疆巴库举行的COP29气候会议期间，主席国主办高级别圆桌会议，启动三项能源倡议 （储能和电网、绿色能源区和走廊、氢能宣言）并呼吁认可。关于全球储能和电网承诺，目标到2030年实现全球部署1500GW储能，相当于2022年容量装机的6 倍多。北京厂区园区配储政策层面稳步推进。北京市人民政府公开《北京市新型储 能产业发展实施方案（2024-2027年）征求意见稿》，指出要稳妥推进新型储能多元化示范应用，鼓励昌平区等示范区开展相关高安全性储能技术示范应用，鼓励制造业企业在厂区或园区配置新型储能设施，探索用户侧储能融合发展新场景，推动储能与多领域跨界融合拓展应用场景。 电网投资稳健增长，1-10月国内电网工程完成投资4502亿元。国家能源局发布1-10月份全国电力工业统计数据，截至10月底，1-10月全国发电设备累计平均利用2880小时，比上年同期减少128小时；全国主要发电企业电源工程完成投资7181 亿元，同比增长8.3%；电网工程完成投资4502亿元，同比增长20.7%。绿证交易稳步推行，截至10月全国累计交易绿证3.84亿个，全国累计核发绿证35.51亿个。 卢日鑫021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 严东yandong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860523050001 光伏制造行业规范条件修订稿发布 2024-11-21 10月电新出口抵住回落，态势趋稳 2024-11-21 光伏出口退税率下调，海风青州项目招标 2024-11-18 推进：——电力设备行业周报 投资建议与投资标的 光伏：周期触底，能源供给侧改革激活强势机会。建议关注高效电池片环节爱旭股份、隆基绿能、帝尔激光；关注主链龙头晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯；关注硅料环节通威股份、大全能源等。建议关注拐点逐步清晰光伏玻璃、硅 料、胶膜等辅材环节福莱特、福斯特、海优新材。光储逆变器海外库存探底，静待需求复苏，建议关注德业股份、禾迈股份、通润装备、阳光电源等。 风电：陆风周期底部回暖，静待量价修复。建议关注风电产业链复苏金风科技、明 阳智能、运达股份、日月股份；海风周期拐点蓄势待发，静待24年海风边际改善，建议关注东方电缆、泰胜风能、天顺风能、起帆电缆、振江股份等。 电力设备：国内市场增长稳定基石，海外出口长期空间打开。建议关注海兴电力、 三星医疗、金盘科技、东方电子等。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；储能行业增长不及预期；电力设备行 业增长不及预期。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 板块及业绩回顾4 建议关注4 光伏5 光伏行业回顾5 光伏产业链价格跟踪6 风电8 风电行业回顾8 储能9 储能行业回顾9 电力设备9 电力设备行业回顾9 风险提示11 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%）4 图2：周成交额（十亿元）4 图3：细分子行业周涨跌幅比较4 图4：中信行业指数4 图5：2023-2024年国内太阳能月度新增装机规模（万千瓦）5 图6：硅料价格走势（元/kg）8 图7：硅片价格走势（元/片）8 图8：电池片价格走势（元/W）8 图9：组件价格走势（元/W）8 图10：2023-2024年国内电网工程月度投资额（亿元）9 表1：光伏产业链中部分环节价格情况6 板块及业绩回顾 上周（2024.11.18~2024.11.22）市场整体处于调整态势，电力设备及新能源板表现相对缓和。其中沪深300指数下跌2.60%，报收3865.70点，成交额1.9万亿元。同期电力设备及新能源行业下跌1.90%，报收8618.30点，成交额0.5万亿元。 图1：指数周涨跌幅（%）图2：周成交额（十亿元） 注：电力设备及新能源板块数据为中信一级行业相关板块数据数据来源：Wind、东方证券研究所 注：电力设备及新能源板块数据为中信一级行业相关板块数据数据来源：Wind、东方证券研究所 图3：细分子行业周涨跌幅比较图4：中信行业指数 注：相关细分数据为中信三级行业相关板块数据 数据来源：Wind、东方证券研究所数据来源：Wind、东方证券研究所 建议关注 光伏板块周期触底，能源供给侧改革激活强势机会。目前国内官方政策预期处于发酵阶段，对光伏转变基本面有信心。在全面恢复产业链造血功能的前提下，头部企业市值有望迎来修复。建议关注新技术环节BC环节爱旭股份(600732，未评级)、隆基绿能(601012，未评级)、帝尔激光 (300776，未评级)；关注主链龙头修复晶科能源(688223，未评级)、晶澳科技(002459，未评级)、天合光能(688599，未评级)、阿特斯(688472，未评级)；关注硅料环节通威股份(600438，未评级)、大全能源(688303，未评级)等。建议关注拐点逐步清晰、供需格局有望优化的光伏玻璃、硅料、胶膜等辅材环节，建议关注福莱特(601865，未评级)、福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)。 光储逆变器海外库存逐步探底，静待需求复苏。长周期维度上，后续有望再度唤起西方国家重视新能源独立性优势，带动光伏海外需求再度提升。建议关注德业股份(605117，买入)、禾迈股份(688032，买入)、阳光电源(300274，未评级)、通润装备(002150，未评级)等。 陆风周期底部回暖，静待量价修复。建议关注风电产业链复苏金风科技(002202，未评级)、明阳智能(601615，未评级)、运达股份(300772，未评级)、日月股份(603218，未评级)；海风周期拐点蓄势待发，静待24年海风边际改善。看好风电产业链中海风相关度较高环节，建议关注东方电缆(603606，未评级)、泰胜风能(300129，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，买入)、振江股份(603507，未评级)。 电力设备国内市场增长稳定基石，海外出口打开空间。看好电力设备环节出口业务积极推行企业，建议关注海兴电力(603556，未评级)、三星医疗(601567，未评级)、金盘科技(688676，买入)、东方电子(000682，未评级)。 光伏 光伏行业回顾 十月电力工业统计数据发布，1-10月国内光伏新增装机181.3GW。据国家能源局发布全国电力工业统计数据，2024年1-10月光伏新增装机为181.3GW，同比增长27.2%，累计装机7.93亿千瓦；10月光伏新增装机为20.42GW，同比增长50%，环比基本持平；国内电力新增装机中， 新能源占比达到81%，太阳能占65%。 图5：2023-2024年国内太阳能月度新增装机规模（万千瓦） 数据来源：国家能源局、东方证券研究所 河北省发改委印发通知，分布式光伏入市新政策出台。河北省发改委发布《河北南网分布式光伏参与电力市场工作方案的通知》，明确了2030年新能源上网电量全面参与市场交易的整体目标及先增量后存量、先商用后户用、先试点后推广的原则。提出分布式光伏入市方式与电价：直接参与市场方式，电价为交易电价；由聚合商聚合参与市场方式，电价为交易电价；作为价格接受者参与市场方式，电价为前两种方式的交易均价。在有关费用分摊方面，系统调节成本，逐步推动分布式光伏承担电网辅助服务费用，以及承担配建储能义务，鼓励分布式光伏租赁独立储能容量。输配电价按照省级电网核定的输配电价，根据用户侧电压等级执行。 光伏产业链价格跟踪 根据上海有色网数据，上周（2024.11.18-2024.11.22）光伏产业链价格情况如下： 1）主要产品国内价格：国内硅料包括多晶硅菜花料等价格下降，硅片价格稳定，电池片、硅粉和工业硅价格稳定、组件价格下降。 2）辅材领域：边框价格下降，银价格上升，铝/铜/锡/铅价格下降，其余类型光伏玻璃、背板、胶膜、焊带价格维持稳定。 表1：光伏产业链中部分环节价格情况 分类 规格 单位 11月12 日均价 11月22 日均价 涨跌 走势 多晶硅 多晶硅复投料 元/千克 38.50 37.00 -3.90% ↓ 多晶硅致密料 元/千克 36.50 35.00 -4.11% ↓ 多晶硅菜花料 元/千克 32.50 32.00 -1.54% ↓ 颗粒硅 元/千克 34.00 34.00 0.00% → 硅片 单晶硅片M10-182mm(160um) 元/片 1.08 1.08 0.00% → 单晶硅片G12-210mm(160pm) 元/片 1.65 1.65 0.00% → N型182mm硅片(130um) 元/片 1.02 1.02 0.00% → N型210mm硅片(130um) 元/片 1.45 1.45 0.00% → N-210R硅片 元/片 1.21 1.18 -2.48% ↓ 电池片 单晶PERC电池片M10-182mm 元/瓦 0.27 0.27 0.00% → 单品PERC电池片G12-210mm 元/瓦 0.28 0.28 0.00% → 单晶Topcon电池片M10 元/瓦 0.27 0.28 3.70% ↑ 单晶Topcon电池片G12 元/瓦 0.28 0.28 0.00% → 组件 单晶PERC组件单面-182mm 元/瓦 0.72 0.67 -6.94% ↓ 单品PERC组件单面-210mm 元/瓦 0.70 0.69 -1.43% ↓ 单晶PERC组件双面-182mm 元/瓦 0.71 0.69 -2.82% ↓ 单晶PERC组件双面-210mm 元/瓦 0.72 0.70 -2.78% ↓ 三氯氢硅 三氯氢硅 元/吨 3,750 3,750 0.00% → 硅粉 99金属硅粉 元/吨 12,300 12,300 0.00% → 553#金属硅粉 元/吨 12