技术分析洞察：指数冲高回落，美元年内新高

指数冲高落，美元年内新高 技术分析洞察（2024.11.11-2024.11.15） 核心结论 分析师 证券研究报告 金工量化周报 2024年11月17日 投资建议：本周美元指数强势上行，全球资产震动承压，美联储主席鲍威尔 表示不会急于降息。内投资者情绪有所退潮，市赚钱效应减弱。统计数 据显示10月社会零售总额反弹、工业增加值增长，基本面积极素累积增多。我们认为美联储鹰派发言或不改内政策持续发力预期，但将对市短期节奏形成干扰。市调整期仍是重要的布局机会，关注后续中央经济工作会议等政策信号释放可能带来的积极影响。1）行业层面建议关注传媒，截 面比较的走势斜率靠前。2）主题层面建议关注快手概念、拼多多概念、AI语料、ERP概念、线教育等。3）个股层面检测到筑博设计、三维化学、晶盛机电等呈现横盘突破的形态特征。 宽基指数：冲高落缩量调整。本周中证全指录得4.00%的跌幅，主要宽基指数冲高落。其中上证指数跌幅3.52%，创业板指跌幅3.36%，微盘股指数跌幅1.19%。上证50指数形成向下的反向笔且走势延伸，如不破上月低点则继续震荡。沪深300指数本周形成向下笔且走势延伸，落至突破前整 理平台，观察能否止跌。中证500指数本周冲高落缩量调整，未能突破上月高点，接近月初整理平台，观察能否止跌。中证1000指数本周冲高落进入调整，已跌破MA20日线，接近月初整理平台，观察能否形成支撑。红利指数本周窄幅震荡重心下移，或维持震荡。科创50指数本周冲高落未能突破前高，或陷入震荡整理。北证50指数本周走势停顿震荡调，60分钟K线接近MA60线，或很快选择方向。 海外指数：美元指数创年内新高。美元指数本周大幅上行创年内新高，接近两年来的震荡箱体上沿，观察能否突破。美元黄金本周形成下行笔，周五走 势停顿跌速放缓，接近MA120日线，或有一定支撑。恒生指数本周跳空低开低走跌破近期平台，接近MA60日线，观察能否形成支撑。纳斯达克指数本周形成向下新笔且走势延伸，或继续调整。日经225指数本周连续调接近MA250日线，或将很快选择方向。 风险提示：本报告基于技术分析模测算，需警惕模失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外缘政治局势或武装冲突升级影响。 冯佳睿S0800524040008 13564917688 fengjiarui@research.xbmail.com.cn 联系人 廖超 13370150489 liaochao@research.xbmail.com.cn 相关研究 技术分析洞察(2024.10.28-2024.11.01)-市 震荡调，中枢上沿或已探明 技术分析洞察(2024.10.21-2024.10.25)-结构 化行情继续，关注强势抗跌板 技术分析洞察(2024.10.14-2024.10.18)-指数 或反复震荡，题材轮动表现 技术分析洞察(2024.09.18-2024.09.20)-恒指 长期线或已进入反转 索引 内容目录 一、指数冲高回落，美元年内新高3 1.1宽基指数：冲高回落缩量调整3 1.2海外指数：美元指数创年内新高7 二、行业主题截面比较10 2.1强势行业：传媒10 2.2强势主题：快手概念、拼多多概念、AI语料、ERP概念、在线教育等11 三、横盘突破个股：筑博设计、三维化学、晶盛机电等12 四、风险提示12 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析3 图2：沪深300指数走势技术分析4 图3：中证500指数走势技术分析4 图4：中证1000指数走势技术分析5 图5：红利指数走势技术分析5 图6：科创50指数走势技术分析6 图7：北证50指数走势技术分析6 图8：美元指数走势技术分析7 图9：美元黄金走势技术分析7 图10：恒生指数走势技术分析8 图11：纳斯达克指数走势技术分析8 图12：日经225指数走势技术分析9 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20241115）10 表2：概念指数走势截面比较（更新至20241115）11 表3：横盘突破形态检测结果（更新至20241115）12 一、指数冲高回落，美元年内新高 本周美元指数强势上行，全球资产震动承压，美联储主席鲍威尔表示不会急于降息。国内投资者情绪有所退潮，市场赚钱效应减弱。统计数据显示10月社会零售总额反弹、工业增加值增长，基本面积极因素累积增多。我们认为美联储鹰派发言或不改国内政策持续发力预期，但将对市场短期节奏形成干扰。市场调整期仍是重要的布局机会，关注后续中央经济工作会议等政策信号释放可能带来的积极影响。 本周中证全指录得4.00%的跌幅，主要宽基指数冲高回调。其中上证指数跌幅3.52%，创业板指跌幅3.36%，微盘股指数跌幅1.19%。 1.1宽基指数：冲高回落缩量调整 上证50指数形成向下的反向笔且走势延伸，如不破上月低点则继续震荡。 图1：上证50指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 沪深300指数本周形成向下笔且走势延伸，回落至突破前整理平台，观察能否止跌。 图2：沪深300指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 中证500指数本周冲高回落缩量调整，未能突破上月高点，接近月初整理平台，观察能否止跌。 图3：中证500指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 中证1000指数本周冲高回落进入调整，已跌破MA20日均线，接近月初整理平台，观察能否形成支撑。 图4：中证1000指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 红利指数本周窄幅震荡重心下移，或维持震荡。 图5：红利指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 科创50指数本周冲高回落未能突破前高，或陷入震荡整理。 图6：科创50指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 北证50指数本周走势停顿震荡回调，60分钟K线接近MA60均线，或很快选择方向。 图7：北证50指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 1.2海外指数：美元指数创年内新高 美元指数本周大幅上行创年内新高，接近两年来的震荡箱体上沿，观察能否突破。 图8：美元指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 美元黄金本周形成下行笔，周五走势停顿跌速放缓，接近MA120日均线，或有一定支撑。 图9：美元黄金走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数本周跳空低开低走跌破近期平台，接近MA60日均线，观察能否形成支撑。 图10：恒生指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数本周形成向下新笔且走势延伸，或继续调整。 图11：纳斯达克指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数本周连续回调接近MA250日均线，或将很快选择方向。 图12：日经225指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：传媒 表1统计结果显示，当前走势强劲的行业（1/31）为传媒，短期有明显回调风险的行业（8/31）为非银金融、美容护理、有色金属、建筑材料、农林牧渔、建筑装饰、煤炭、交通运输。其余（22/31）个行业短期走势停顿。 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20241115） 申万一级行业名称 日线趋势斜率1 无序k线个数2 传媒 15.0 0 交通运输 -10.1 0 煤炭 -12.3 0 建筑装饰 -13.0 0 农林牧渔 -16.1 0 建筑材料 -16.5 0 有色金属 -16.9 0 美容护理 -18.2 0 非银金融 -24.2 0 通信 12.1 2 电子 19.2 3 轻工制造 18.1 3 计算机 18.0 3 国防军工 17.2 3 商贸零售 16.5 3 综合 16.2 3 电力设备 15.3 3 环保 13.5 3 纺织服饰 12.9 3 社会服务 11.2 3 汽车 10.6 3 医药生物 9.7 3 基础化工 9.5 3 房地产 15.2 5 食品饮料 11.3 5 公用事业 4.4 5 机械设备 50.5 28 钢铁 49.1 28 家用电器 34.1 28 银行 27.1 28 石油石化 26.8 28 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 注1：日线趋势斜率为走势最后一笔的斜率，即笔涨幅/笔k线数注2：无序k线为阻碍走势沿最后一笔方向延伸的新进k线 2.2强势主题：快手概念、拼多多概念、AI语料、ERP概念、在线教育等 以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。 表2：概念指数走势截面比较（更新至20241115） 概念指数名称 日线趋势斜率1 无序k线个数2 快手概念 23.87 0 拼多多概念 21.45 0 AI语料 21.05 0 ERP概念 18.26 0 在线教育 17.13 0 ChatGPT概念 16.64 0 Web3.0 16.55 0 Sora概念(文生视频) 15.39 0 AIGC概念 15.23 0 云办公 15.11 0 多模态AI 14.54 0 虚拟数字人 14.04 0 抖音概念 13.96 0 短剧游戏 13.25 0 国产软件 2.42 0 煤化工 -8.54 0 航运概念 -8.81 0 可燃冰 -10.10 0 一带一路 -10.39 0 钒电池 -10.71 0 俄乌冲突概念 -11.24 0 国企改革 -11.47 0 中字头股票 -11.53 0 参股银行 -11.56 0 金属锌 -11.62 0 草甘膦 -11.83 0 证金持股 -12.05 0 央企国企改革 -12.16 0 雄安新区 -12.17 0 煤炭概念 -12.18 0 资料来源：同花顺iFinD，西部证券研发中心 注1：日线趋势斜率为走势最后一笔的斜率，即笔涨幅/笔k线数注2：无序k线为阻碍走势沿最后一笔方向延伸的新进k线 三、横盘突破个股：筑博设计、三维化学、晶盛机电等 个股走势按照缠论结构分解后，选取近期具备有《横盘突破形态检测方法-结构分解视角2023-11-15》研报中所描述形态特征的标的，列出如表3。 表3：横盘突破形态检测结果（更新至20241115） 股票名称突破日期 筑博设计2024/11/15 三维化学2024/11/13 晶盛机电2024/11/13 凯龙股份2024/11/13 一汽富维2024/11/13 上汽集团2024/11/13 维康药业2024/11/12 大连圣亚2024/11/12 科瑞技术2024/11/11 凯美特气2024/11/11 云赛智联2024/11/11 红蜻蜓2024/11/11 宝明科技2024/11/11 万顺新材2024/11/11 天奈科技2024/11/11 西测测试2024/11/11 元力股份2024/11/11 精测电子2024/11/11 紫江企业2024/11/11 迅游科技2024/11/11 天智航-U2024/11/11 创益通2024/11/11 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 四、风险提示 本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 行业评级 超配：行业预期未来6-12个月内的涨幅超过市场基准指数10%以上中配：行业预期未来6-12个月内的波动幅度介于市场基准指数-10%到10%之间低配：行业预期未来6-12个月内的跌幅超过市场基准指数10%以上 公司评级 买入：公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数20%以上增持：公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%到20%之间中性：公司未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数变动幅度相差-5%到5%卖出：公司未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数大于5% 西部证券—投资评级说明 报