一周简评-期权（20241123）
格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2024年11月23日星期六 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 一周期市简评 研究员：史伟澈从业资格：F3083590投资咨询证书：Z0018627联系方式：13581803181 【市场流动性】 【金融】 一.上证50：本周降波，预计在12月会议前波动率会维持低位，买方可在会议前择机入场，目前看涨情绪回落，但仍在右侧交易，2800位置强压力。建议高位卖购备兑（注意不要超卖）或买虚值沽做保护，投机交易暂时观望 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 二.沪深300：本周降波，预计在12月会议前波动率会维持低位，买方可在会议前择机入场，目前看涨情绪回落，4000位置强压力。建议高位卖购备兑（注意不要超卖）或买虚值沽做保护，投机交易暂时观望 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 三.中证1000：波动率稳定，预计在12月会议前波动率会维持低位，买方可在会议前择机入场，目前看涨情绪已转换为看跌情绪主导，建议逢高位卖购备兑，或可布局熊市价差策略 （注意不要超卖） 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 【金属】 一.黄金：600左右有较强支撑，看涨情绪有所回落，但下跌空间或有限，预计高位震荡为主，建议逢低卖沽低位补仓 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 二.铜：75000有较强支撑，交易情绪由涨转跌，波动率回落至正常区间，若75000支撑打破，或会向下寻求72000支撑，但下跌空间或有限，建议逢低卖沽低位补仓 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 三.铁矿石：700价位分歧较大，看区间震荡，目前看涨情绪弱，800强压力位，波动率回落至正常区间，关注12月政策力度，会议前可布局牛市价差策略，短期观望 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 四.螺纹钢：市场多空博弈，看偏弱震荡，波动率有所回落，市场整体看跌情绪较浓，3200有较强支撑，短期可逢升波卖沽，会议前可布局牛市价差策略，警惕政策不及预期风险 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 【能源化工】 一.甲醇：本周上涨，本周情绪偏多，2500分歧明显，2600强压力位，波动率已回落至正常区间，上涨趋势延续有阻力，建议布局牛市价差策略 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 二.橡胶：隐波回落，历史波动率加速回落，下跌动力不足，大涨后或有大跌，关注17000 弱支撑和16000强支撑，警惕升波，可短期布局熊市价差，或逢高逢升波卖购备兑 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 三.原油：隐波回落至较低位，市场看多情绪回落，预计未来低位震荡为主，建议布局熊差，或逢升波卖购，或区间内波段操作 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 四.PTA：隐波回落，但仍处于高位，市场看空情绪强烈，反弹至5000位置或有压力，建议布局熊差，或逢升波卖购，或区间内波段操作 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 【农产品】 一.棉花：交易情绪较稳定，隐波回落至正常区间，14000位置分歧较大，波动率有升高迹象，可逢高或逢升波卖购，或布局熊差 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 二.豆粕：情绪偏空，隐波处于正常区间，关注2900支撑，下跌空间或有限，可逢低卖沽低位加仓 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 三.棕榈油：情绪偏空，9000支撑位较强，波动率处于高位，可卖购备兑，或布局熊市价差策略 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 四.白糖：短期仍有向上机会，但空间有限，波动率处于正常区间，可短期布局比例购，关注6000、6100强压力位，逢区间高位卖购备兑 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 【风险提示】 市场波动率维持高位 投资者对货币政策、财政政策反馈不及预期政策落地效果不及预期 美联储高息持续时间超预期、海外通胀超预期国际地缘风险超预期 国际经济贸易环境不及预期（关注美国大选）极端天气现象超预期 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。
