【能源】日报-2024-11-21

【煤碳】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期：2024.11.21 标题:10月全社会用电量稳步提升煤价震荡下行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，在无量成交的背景下密切关市场和交易交割规则的完善，把握入市机会。 焦煤产业链企业应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 焦炭产业链应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 2.市场驱动力 煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2025年电煤中长期合同签订工作通知的即将发布、煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。发挥煤炭、煤电兜底保障作用。 叠加10月份全社会用电量7742亿千瓦时同比增长4.3%；1-10月份煤炭产业集中度稳步提升；10月份全国电力生产平稳增长同比增长2.1%。伴随国民经济稳步发展用电量需求的增长、迎峰度冬的启动和煤炭增产增供保供形式的有效落实，动力煤供消将处于宽平衡格局的延续。 11月18日山东河北等市场主流钢厂计划对湿熄焦炭价格下调50元/吨、干熄焦下调55元/吨，2024年11月8日0时起执行。 截至11月15日纳入电力行业燃料统计的发电集团燃煤电厂日均发电量环比增长9.8%，同比增长2.3%。日均供热量环比增长21.3%，同比减少 4.2%。日均电煤耗量环比增长8.0%，同比减少0.4%。其中，海路运输电厂日均耗煤量环比增长9.9%，同比增长10.5%；日均入厂煤量环比增长 6.6%，同比增长5.9%。燃煤电厂煤炭库存12710万吨，仍远高于上年同期776万吨。二、期现货行情回顾 三、煤炭行业要闻 1.10月份全国电力生产平稳增长同比增长2.1% 11月20日国家统计局信息显示：10月份，规上工业发电量7310亿千瓦时，同比增长2.1%；规上工业日均发电235.8亿千瓦时。1-10月份，规上工业发电量78027亿千瓦时，同比增长5.2%。 10月份，全国火力绝对发电量为4771亿千瓦时，同比增长1.8%；水电量1049亿千瓦时，同比降低14.9%；核电量367亿千瓦时，同比增长 2.2%；风力发电量800亿千瓦时，同比增长34.0%；太阳能发电量323亿千瓦时，同比增长12.6%。 1-10月份，火力绝对发电量为52230亿千瓦时，同比增长1.9%；水力发电量11101亿千瓦时，同比增长12.2%；核电量为3643亿千瓦时，同比增长1.5%；风力发电量为7581亿千瓦时，同比增长13.1%；太阳能发电量为3472亿千瓦时，同比增长27.5%。 2.1-10月份煤炭产业集中度稳步提升 11月20日国家统计局信息显示：2024年10月，中国原煤产量41180.3万吨，同比增长4.6%；1-10月累计产量389206.7万吨，同比增长 1.2%。其中，1-10月内蒙古、陕西和新疆原煤产量累计同比分别增长4.9%、2.1%和21.0%；山西原煤产量累计同比下降7.7%。 10月份，山西、内蒙古、陕西、新疆、贵州、河南、安徽、宁夏等八省区原煤产量分别为11199.8万吨、11172.4万吨、6696.2万吨、4717.3万吨、1263.2万吨、908.3万吨、882.2万吨、854.2万吨，同比分别增长-3.6%、7.5%、1.2%、42.2%、15.6%、3.7%、-2.8%、0.2%；1-10月份，山西、内蒙古、陕西、新疆、贵州、河南、安徽、宁夏等八省区原煤产量分别为104457.8万吨、106131.8万吨、64061万吨、42474.7万吨、11842.6万吨、8705.8万吨、8795.8万吨、8616.5万吨；同比分别增长-7.7%、4.9%、2.1%、21.0%、8.4%、2.2%、-6.4%、4.6%。 3.10月份全社会用电量7742亿千瓦时同比增长4.3% 11月21日国家能源局信息显示：10月份，全社会用电量7742亿千瓦时，同比增长4.3%。从分产业用电看，第一产业用电量106亿千瓦时，同比增长5.1%；第二产业用电量5337亿千瓦时，同比增长2.7%；第三产业用电量1367亿千瓦时，同比增长8.4%；城乡居民生活用电量932亿千瓦时，同比增长8.1%。 1～10月，全社会用电量累计81836亿千瓦时，同比增长7.6%，其中规模以上工业发电量为78027亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量1141亿千瓦时，同比增长6.7%；第二产业用电量52721亿千瓦时，同比增长5.6%；第三产业用电量15315亿千瓦时，同比增长11.0%；城乡居民生活用电量12659亿千瓦时，同比增长12.3%。 【碳酸锂】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2024-11-20 标题:10月中国进口碳酸锂环比增加43% 摘要： 国家统计局数据显示，2024年10月中国汽车产量同比增长4.8%；1-10月，汽车产量同比增长3.0%。据海关数据，10月中国进口碳酸锂23196吨，环比增加43%，同比增加116%。据Canalys预测，2024年下半年中国自主品牌乘用车出口将达到250万辆，2024年全年出口总量将达到450万辆，增长率为29%。 一、行情回顾 根据上海有色金属网数据显示，11月20日，SMM电池级碳酸锂指数价格78829元/吨，环比上一工作日上涨316元/吨；电池级碳酸锂7.75-8.06万元/吨，均价7.905万元/吨，环比上一工作日上涨300元/吨；工业级碳酸锂7.515-7.615万元/吨，均价7.565万元/吨，环比上一工作日上涨400元/吨。 期货市场方面，今日主力合约LC2501收盘价至82700元/吨，较上一个交易日上行50元/吨。二、多空因素 1.前10个月我国汽车产量同比增长3% 国家统计局数据显示，2024年10月中国汽车产量295.4万辆，同比增长4.8%；1-10月，汽车产量2466.1万辆，同比增长3.0%。从分省数据来看， 2024年1-10月广东以产量435.90万辆位列第一；安徽产量208.31万辆排在第二；重庆产量195.88万辆排在第三。 2.10月中国进口碳酸锂环比增加43% 据海关数据，10月中国进口碳酸锂23196吨，环比增加43%，同比增加116%。1-10月累计进口187687吨。其中从智利进口碳酸锂17861吨，占比 77%；从阿根廷进口4791吨，占比21%。10月中国出口碳酸锂300吨，环比增加81%，同比减少6%。 3.Canalys：预计下半年中国自主品牌乘用车出口将达到250万辆 据Canalys预测，2024年下半年中国自主品牌乘用车出口将达到250万辆，2024年全年出口总量将达到450万辆，增长率为29%。中国纯电动汽车(BEV)出口增速放缓至9%，因此BEV出口占比将从2023年的22.5%降至2024年的19.0%。插电式混合动力和混合动力汽车(PHEV和HEV)出口占比将三年来首次超过10%，分别达到31万辆和24万辆。拉美和欧洲是推动中国品牌PHEV和HEV出口增长的关键地区。 三、观点总结 供需方面，目前碳酸锂价格的利好多来自需求端，特别是新能源汽车需求强劲及储能系统年底并网抢装的带动下，市场对24年剩下的时间内碳酸锂需求持乐观态度。但是市场同时在担心在补贴退坡后，市场可能出现“淡季更淡”的现象，市场情绪逐渐冷静。叠加目前下游材料厂仍有库存，因此在价格变动更为剧烈的前提下，下游材料厂采购更为谨慎，加上上游锂盐厂挺价意愿强烈，目前碳酸锂现货市场成交相对冷淡。 政策方面，短期来看，出口退税率的下调可能将带动11月下旬锂离子电池的出口量，但与此同时退税率的下调可能对出口占比高、议价能力差的企业带来较大的经营压力。从长期来看，《能源法》的出台，以及国家支持可再生能源发展、支持消费的政策相继出台，预计未来纯电动汽车的发展将进一步加快，公共交通乃至中重型货车的新能源替代也将逐步推进。 总体来看，年底伴随着动力电池和储能电池需求双强，预计电池排产及碳酸锂产量排产将继续走高，对碳酸锂价格形成支撑。此外，由于春节在一月底，相对较早，预计年底可能部分材料厂会开始备库。碳酸锂价格在年底受到终端需求向好的支撑，但是由于库存及产量依然偏高，碳酸锂价格也承受着一定下行压力。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688