【能源】日报-2024-05-09

【煤碳】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期：2024.05.09 标题:煤及褐煤进口高位大幅增长双焦大幅下行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，在无量成交的背景下密切关市场和交易交割规则的完善，把握 入市机会。 焦煤产业链企业应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 焦炭产业链应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 2.市场驱动力 煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2024年电煤中长期合同签订工作通知的发布和煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。发挥煤炭、煤电兜底保障作用。 叠加2024年5月年度长协价格小幅下调4元/吨，Q5500、Q5000、Q4500动力煤年度长协价格分别为697元/吨、634元/吨和570元/吨；2024年4月煤及褐煤进口4525.2万吨同比增11.16长%；焦煤价格持续上涨。伴随国民经济稳步发展用电量需求的增长和煤炭稳产增供保供形式的转变，动力煤供消仍将处于宽平衡格局的延续。 叠加焦炭第五轮涨价已经启动，累计涨幅500-550元/吨。5月16日零时起河北、山东等地焦炭再次提涨，湿熄焦炭上调 100元/吨、干熄焦炭上调110元/吨；炼焦煤价格上涨80-100元/吨；双焦期现价格宽幅震荡。 至4月19日沿海六大电厂库存1352.9万吨、日耗煤72.1万吨，周环比下降0.8万吨/日，可用天数18.5天周环比上升0.2天；截至3月29日全国电厂煤炭库存4218.6万吨，较前一周减少41.6万吨，日耗煤209.7万吨，周环比减少7.2万吨；截截至 3月28日，内全国重点电厂煤炭库存9712万吨，较上周增加161万吨，可用天数为19.5天，较上周上升1.40天。 二、期现货行情回顾 三、煤炭行业要闻 1.焦煤价格持续上涨 5月9日我的钢铁信息显示：29日长治市场主流大矿价格上涨30元/吨，该集团部分矿今日起错峰安排检修，区域炼焦配煤产量下降，价格小幅上涨，涨后市场价瘦精煤A10.0、S0.4、G30执行1570元/吨累涨250元/吨；贫瘦精煤A10.5、S0.4、G15执行1440元/吨累涨210元/吨，公路长协价格较市场价优惠20元/吨，以上均为公路出厂价现金含税，今日16时起执行。 2.2024年4月煤及褐煤进口4525.2万吨同比增11.16长% 5月9日国家海关总署发布数据信息显示：2024年4月煤及褐煤进口4525.2万吨，同比增长11.16%;1-4月煤及褐煤进口 16115.40万吨，同比增长13.10%。 3.炼焦煤价格上涨80-100元/吨 5月8日我的钢铁信息显示：7日临汾乡宁市场炼焦煤价格涨80-100元/吨，低硫瘦煤（A10.8、S0.3、G65）执行1790元/吨涨100元/吨，低硫瘦主焦煤（A10.9、S0.6、G78）执行1900元/吨涨100元/吨，高硫主焦（A11.9、S2.6、G83）执行1620元/吨涨100元/吨，低硫主焦（A9.3、S0.4、G85）执行2130元/吨涨80元/吨，均为出厂现金含税价，8日零时起执行。 【碳酸锂】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2024-05-09 标题:工信部发布对锂电池行业规范的征求意见稿 摘要： 据财联社报道，韩国市场调研机构“SNEResearch”5月7日发布的数据显示，今年第一季度全球各类电池装机总量为158.8吉瓦时（GWh），同比增长22%。赣锋锂业近日发布公告称，公司同意全资子公司赣锋国际拟以自有资金3.427亿美元向LeoLithium收购旗下MaliLithium公司剩余40%股权。西藏矿业在近日的业绩说明会上，对未来锂行业的供需情况保持乐观态度。 一、行情回顾 根据上海有色网数据显示，5月9日，SMM电池级碳酸锂指数111190元/吨，环比上一工作日下跌419元/吨；电池级碳酸锂11-11.3万元/吨，均价11.15万元/吨，较上一工作日下跌350元/吨；工业级碳酸锂10.84-10.98万元/吨，均价10.91万元/吨，较上一工作日下跌300元/吨。 期货市场方面，今日主力合约LC2407收盘价至111700元/吨，相比于上一个交易日下行350元/吨（-0.31%）。二、多空因素 1.工信部发布对锂电池行业规范的征求意见稿 5月8日，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见。其中提出，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。此外，其还提到，锂电池企业每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入的3%。 从当前的锂电市场发展情况来看，近年来，国内锂电行业高速扩张，产能规模不断增长，但利用率却逐年下滑。根据国内锂电池企业的投扩产项目情况，中国汽车动力电池产业创新联盟曾预计，到2025年，我国锂电池产能很可能超3000GWh。但与此同时，产能利用率方面，截至2023年6月，我国锂电池行业产能利用率已降至40%左右，到2025年产能利用率很可能降至35%左右。因此，工信部此番引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本，也是出于此番考虑。 上海有色网指出，本次征求意见稿与2021年相比主要有三个变化：一是，年度实际产量与产能比较的门槛：标准规定上一年度的实际产量应不低于当年实际产能的50%。此项要求虽然与2021年的规定保持一致，但是由于行业发展阶段的不同，实质上这一标准变得更加严格。二是，能量密度等技术参数：与2021年相比，能量密度等核心技术参数的标准有了显著提 升。根据当前情况，大多数企业能够满足这些新标准，因此这些参数不太可能成为制约因素。三是，产品的综合能耗：这是此次意见稿中最显著的变化之一。相比于2021年，新增了四种主要材料的能耗指标，这对于那些能源消耗较大的行业将产生较大影响。这表明监管部门正在加强对行业能效和环境影响的控制。 2.乘联会：初步统计4月乘用车市场零售环比下降 5月8日，乘联会表示，经初步统计，4月乘用车市场零售158.5万辆，同比下降2%，环比下降6%；今年以来累计零售 641.7万辆，同比增长9%。其中，新能源车市场零售70.6万辆，同比增长34%。 三、观点总结 供给方面，4月碳酸锂产量总体上涨，江西环保限产因素消退，不过后续江西地区锂渣等环保因素仍可能对锂盐企业生产产生影响。盐湖方面，尽管4月中青海盐湖企业突发检修，但是随着气温的升高盐湖产量总体上升。 需求方面，下游正极企业及贸易商大多采用刚需补库的策略，多数企业已经于四月现货价格较低时完成备库，目前部分锂盐企业散单报价小幅抬升，正极等下游企业接货意愿不强，市场成交较为平淡。叠加5月碳酸锂进口或将呈现抬升趋势，部分下游企业观望情绪较强。上海有色预计，部分下游企业将5月采购节点定在5月中旬甚至下旬。 总体来看，锂盐厂开工率预计将逐步恢复，供应相对充足。下游需求方面，由于前期低价采买及长协订单的补充，目前下游厂商原材料并不短缺，下游观望情绪依然较重。终端新能源汽车方面，随着《汽车以旧换新补贴实施细则》的落地以及以比亚迪为首的新能源车企4月销售数据超预期，电池需求呈现利好因素。储能领域，国内外政策频出，储能电池需求可能迎来大幅增长。但是下游电池领域的利好对碳酸锂价格的抬升作用或将有限，主要原因是需求增速可能不及供给增速。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688