广大特材风电铸件修复齿轮箱零部件增量显著产能结构优化熔

产能结构优化与业务增长

公司进行产能结构优化，熔炼产能占比25wt，主要应用于齿轮钢、特殊合金及风电精密零部件。预计2025年实际熔炼产能为22wt，其中12wt外销，10wt用于风电精密部件（实际成品7wt）。精加工产能对应20wt熔炼，毛坯到成品折率考虑后，预计2025年精加工产能将达15wt，其中7wt铸件、7.5wt模具钢、5wt其他产品。

涨价与盈利修复

产品价格预计上涨5%，推动盈利修复。含税价目标为1.05万元，海风含税价1.2万元，对应25%毛利率。2024年全年出货量预计较高，可能达4wt以上，其中Q3出货1wt。

主要业务板块

1. 风电铸件：修复业务，齿轮箱零部件增量显著。
2. 锻造主轴：具体产能及业务细节未详细说明。

客户与收入增长

• 南高齿：仍是核心客户，包揽1/3设备，保证5000开工工时，首批订单锁定3年。2024年上半年加工费达1.6亿元。
• 客户拓展：2024年H2开始单月加工费翻番，新增ZF、弗兰德、银川威力、中车等客户。
• 收入预期：2024年H1收入1.6亿元，全年产值预计4亿元，盈亏可打平；2025年收入目标超过8亿元。