富途控股 (FUTU US) 2024年第三季度业绩总结
主要财务数据
- 净利润：2024年3季度净利润为13.2亿港元，同比增长21%，环比增长9%。
- 收入：3季度收入同比增长30%，环比增长10%。
- 交易量：3季度交易量同比增长75%，环比增长17%，其中美股交易量环比增长23%，港股交易量环比下降3%。
- 客户资产：截至3季度末，客户资产规模接近7000亿港元，同比增长48%，环比增长20%。
经纪业务
- 佣金收入：3季度经纪业务佣金收入显著增长，交易量同比增长75%，环比增长17%。
- 平均佣金率：3季度经纪业务平均佣金率为8.05个基点，环比下降0.45个基点。
新增付费客户
- 新增付费客户：3季度新增付费客户15.4万，环比持平，同比增长好于预期，前三季度累计新增付费客户达到49万。
- 市场分布：香港和新加坡贡献新增付费用户的三分之一；马来西亚连续三个季度稳居新增付费客户最多的市场；日本市场新增客户保持稳定。
财富管理
- 财富管理规模：3季度财富管理资产余额为973亿港元，同比增长88%，环比增长22%。
- 渗透率：付费用户中有27%持有财富管理产品，环比提升2个百分点。
特别股息
- 特别股息：公司计划派发特别股息每ADS 2美元，合计2.8亿美元，占前三季度归母净利润的61%。
投资评级
- 评级：维持买入评级。
- 目标价：上调至108美元，基于2024年22倍市盈率。
- 盈利预测：上调2024年盈利预测，预计同比增长15.7%。
财务预测
- 收入：预计2024年收入为12,325百万港元。
- 净利润：预计2024年净利润为4,945百万港元。
- 市盈率：预计2024年市盈率为18.97倍。
结论
富途控股在2024年第三季度继续保持强劲的增长势头，特别是在经纪业务和财富管理方面表现突出。公司计划派发特别股息，进一步提升了股东回报。交银国际维持买入评级，并上调了对公司未来一年的盈利预测。
