行业研究与市场动态
1. 周观点和投资建议
1.1 周观点
- 6G研发与应用进展：全球6G标准化工作正式启动，预计2025年开始标准制定，2027年确定技术路线图并开始起草，最终在2030年实现全球商用。IMT2030（6G）推进组正在开展多个关键技术研究，包括通感一体化、无线人工智能、天地一体技术等。
- AI-RAN商业化：英伟达与软银合作，在日本推出了全球首个实时5G AI-RAN解决方案，具备显著的设备利用率提升和资本支出回报优势。
1.2 建议关注
| 板块 |
公司 |
| 6G无线空口 |
中兴通讯、信科移动、通宇通讯、飞荣达、国博电子、灿勤科技、硕贝德 |
| 卫星互联网 |
上海瀚讯、铖昌科技、臻镭科技、天银机电、震有科技、航天环宇 |
| AI-RAN |
中兴通讯、紫光股份、神州数码、烽火通信、浪潮信息 |
| 运营商 |
中国移动、中国电信、中国联通、中国卫通 |
2. 行情回顾
2.1 市场整体行情
- 本周（2024年11月11日至2024年11月15日），市场整体下跌，申万通信指数跌-2.12%，沪深300跌-3.29%，创业板指数跌-3.36%，上证综指跌-3.52%，深圳成指跌-3.70%，科创板指数跌-3.78%。
- 细分板块中，周涨幅最高的是云计算（+3.19%）、运营商（+0.84%）、IDC（+0.07%）。
2.2 分细板块行情
- 涨跌幅：云计算、运营商表现领先。
- 估值：多数板块当前市盈率（P/E）和市净率（P/B）低于历史平均水平。
3. 个股公司行情
- 涨幅领先：和而泰、中国联通、中国卫通、中国电信、中国移动。
- 跌幅领先：源杰科技、瑞可达、剑桥科技、中国卫星、长光华芯。
4. 海外动向
- 瑞士电信：意大利通信管理局批准其收购沃达丰意大利公司的交易，预计一季度完成。
- 软银：与英伟达合作推出首个AI-RAN解决方案，利用英伟达Aerial平台，为电信运营商带来新的收入流。
- SKSiltron：获美国能源部贷款支持，计划扩大碳化硅晶圆生产。
- 英伟达：计划推出面向人形机器人的JetsonThor计算机。
- 微软：更新GraphRAG系统，降低成本77%。
总结
本周通信行业整体表现不佳，但6G研发与AI-RAN商业化取得进展，成为市场关注焦点。建议重点关注6G无线空口、卫星互联网、AI-RAN及运营商等板块。
