建筑材料行业周报（20241111-20241115）：房地产契税下调，玻璃玻纤等出口退税政策调整鼓励提高产品附加值

核心观点与政策解读

• 三部门联合出台房地产税收优惠政策：财政部、税务总局、住建部联合发布公告，自2024年12月1日起执行多项支持房地产市场发展的税收政策，包括下调个人购房契税（首套1%，二套1.5%-2%）、取消普通住宅与非普通住宅土地增值税和增值税标准（北上广深个人售房2年以上免征增值税），旨在减轻购房税负并优化改善性住房需求。
• 出口退税政策调整：财政部、国家税务总局发布公告，自2024年12月1日起，部分玻璃制品及玻纤产品出口退税率下调至9%，铝材、铜材等高耗能产品取消退税，旨在鼓励产品提高附加值和行业高质量发展。

行业重点数据跟踪

• 水泥：全国水泥均价微跌（542.45元/吨，周环比-0.3%），但华东、西北地区上涨（+0.6%-1.2%），华北、中南下跌（-4.0%-0.3%）。福建地区价格累计上涨100元/吨，受需求端支撑（10月开工投资额全国前3）和供给端收紧（停窑约170天）推动。水泥出库量持平（345.05万吨），熟料库容比上升（64.77%）。
• 平板玻璃：价格显著上涨（1400.2元/吨，周环比+8.8%），库存连续七周去库（4733.9万重量箱，环比-3.24%），产量回升（15.85万吨，周环比+0.57%），毛利延续回升。纯碱库存累库（164.81万吨，环比+0.26%）。
• 光伏玻璃：价格持平（21.25元/平方米），开工率下降（67.17%，环比-2.0%）。
• 玻纤：价格环比持平。
• 碳纤维：价格保持稳定。

投资建议

• 关注业绩韧性消费建材龙头：伟星新材、北新建材、兔宝宝等。
• 关注水泥板块旺季需求改善：华新水泥、海螺水泥、上峰水泥等。
• 关注化债受益市政类高应收公司。

风险提示

• 宏观经济下行风险，政策落地不及预期，房地产行业修复不及预期；统计样本数据差异。